柘中股份 002346

¥14.25 -0.21 (-1.45%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥62.92亿
市盈率(TTM)
16.7
市净率
2.07
股息率
3.51%
52 周区间
13.14 – 27.48
今开 / 最高 / 最低
14.55 / 14.63 / 14.21

雪花图

估值3/6未来增长0/6过往业绩5/6财务健康6/6分红5/6

总分 19/30 · 基本面良好

一句话看懂柘中股份

柘中股份的强项是财务健康（6/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 5.58，现价高于估值 155.2%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -0.7% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 22.9%，最新净资产收益率 14.7%。
  • 财务健康 资产负债率 30.1%，有息负债占净资产 5.1%，流动比率 1.36。
  • 分红 当前股息率 3.51%，最近一年派息率 49.5%。

近一年股价

26.3013.222026-012026-042026-072026-10
近一年 -11.6% · 前复权收盘价

估值：柘中股份的股价贵不贵？

3/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 5.58，现价高于估值 155.2%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 155.2%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -155.2%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 16.7 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.73
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.07 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 1.8%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 155.2%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥8959.81万；前 5 年增速 12.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1.00亿¥9248.84万
2027¥1.12亿¥9547.19万
2028¥1.26亿¥9855.16万
2029¥1.41亿¥1.02亿
2030¥1.58亿¥1.05亿
2031¥1.74亿¥1.06亿
2032¥1.88亿¥1.06亿
2033¥1.99亿¥1.04亿
2034¥2.07亿¥9923.78万
2035¥2.11亿¥9329.27万
终值¥14.64亿

市盈率河流图

9 倍34 倍60 倍85 倍110 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看柘中股份？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -0.7% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -0.7%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -0.7%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -0.7%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 5.3%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.501.002020每股收益：0.3620202021每股收益：1.0220212022每股收益：1.0320222023每股收益：0.6820232024每股收益：0.1720242025每股收益：1.012025

过往业绩：柘中股份赚钱能力如何？

5/6

近 5 年每股收益年化增长 22.9%，最新净资产收益率 14.7%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +494.1%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 22.9%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 22.9%
  • 增速快于 5 年平均 同比 494.1% vs 5 年 22.9%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 14.7%
  • 净利率同比提升 7.5% → 50.2%
营业收入与净利润 营收净利润
05亿10亿2016营收：4.2亿2016净利润：2016万20162017营收：4.5亿2017净利润：2.6亿20172018营收：5.6亿2018净利润：5827万20182019营收：4.5亿2019净利润：9466万20192020营收：6亿2020净利润：1.6亿20202021营收：6.9亿2021净利润：4.5亿20212022营收：7.3亿2022净利润：4.5亿20222023营收：11.2亿2023净利润：3亿20232024营收：9.7亿2024净利润：7315万20242025营收：8.5亿2025净利润：4.3亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%25%50%2016净利率：5%2016ROE：1%20162017净利率：57%2017ROE：12%20172018净利率：10%2018ROE：3%20182019净利率：21%2019ROE：5%20192020净利率：27%2020ROE：8%20202021净利率：65%2021ROE：19%20212022净利率：62%2022ROE：17%20222023净利率：26%2023ROE：10%20232024净利率：8%2024ROE：3%20242025净利率：50%2025ROE：15%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-5亿02016经营现金流：-2.3亿2016自由现金流：-2.3亿20162017经营现金流：594万2017自由现金流：-1192万20172018经营现金流：1.5亿2018自由现金流：1.2亿20182019经营现金流：5608万2019自由现金流：2296万20192020经营现金流：3198万2020自由现金流：-5.5亿20202021经营现金流：9521万2021自由现金流：-7.6亿20212022经营现金流：5585万2022自由现金流：-1.3亿20222023经营现金流：-755万2023自由现金流：-3139万20232024经营现金流：2亿2024自由现金流：1.9亿20242025经营现金流：1.2亿2025自由现金流：1.1亿2025

财务健康：柘中股份的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 30.1%，有息负债占净资产 5.1%，流动比率 1.36。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.36
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 5.1%
  • 负债率较 5 年前下降 13.7% → 5.1%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 83.3%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 30.1%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿40亿2016总资产：19.3亿2016总负债：2.8亿20162017总资产：24.6亿2017总负债：3.4亿20172018总资产：25.3亿2018总负债：4.9亿20182019总资产：29.2亿2019总负债：8.9亿20192020总资产：39.2亿2020总负债：8.4亿20202021总资产：49.8亿2021总负债：16.1亿20212022总资产：40.8亿2022总负债：13.7亿20222023总资产：43.9亿2023总负债：14.7亿20232024总资产：39.7亿2024总负债：10.7亿20242025总资产：41.4亿2025总负债：12.5亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
02亿4亿2016现金：1.3亿2016有息负债：1000万20162017现金：1939万2017有息负债：020172018现金：4361万2018有息负债：020182019现金：1.4亿2019有息负债：1.2亿20192020现金：1.4亿2020有息负债：2.9亿20202021现金：1.5亿2021有息负债：5.3亿20212022现金：1.5亿2022有息负债：5000万20222023现金：1.7亿2023有息负债：1亿20232024现金：7207万2024有息负债：3002万20242025现金：2.9亿2025有息负债：1.5亿2025

分红：柘中股份给股东回报多少？

5/6

当前股息率 3.51%，最近一年派息率 49.5%。

  • 派发现金分红 股息率 3.51%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 3.51%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 3.51%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 20.1%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 49.5%，现金派息率 193.6%
每股分红（按财年）
0.000.200.402016每股分红：0.1020162017每股分红：0.2020172018每股分红：0.2020182019每股分红：0.2020192020每股分红：0.2020202021每股分红：0.2020212022每股分红：0.2020222023每股分红：0.2020232024每股分红：0.5020242025每股分红：0.502025
派息率
0%100%200%2016派息率：200%20162017派息率：34%20172018派息率：154%20182019派息率：95%20192020派息率：56%20202021派息率：20%20212022派息率：19%20222023派息率：29%20232024派息率：294%20242025派息率：50%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-07-07¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20242025-06-13¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20232024-05-28¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20222023-07-04¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20212022-05-26¥0.2010派2.000394元(含税,扣税后1.800355元)
20202021-05-21¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20192020-06-09¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20182019-07-22¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20172018-07-16¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20162017-07-25¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20152016-06-28¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20142015-07-17¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)

公司概况：柘中股份

所属行业
工业 · 电气设备
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2010-01-28
员工人数
465 人
公司官网
zhezhong.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 03:41 UTC。仅供参考，不构成投资建议。