潮宏基 002345

¥8.18 -0.09 (-1.09%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥72.68亿
市盈率(TTM)
10.2
市净率
1.90
股息率
6.72%
52 周区间
7.45 – 14.95
今开 / 最高 / 最低
8.23 / 8.28 / 8.14

雪花图

估值4/6未来增长5/6过往业绩5/6财务健康3/6分红6/6

总分 23/30 · 基本面优秀

一句话看懂潮宏基

潮宏基的强项是分红（6/6），短板是财务健康（3/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 9.34，现价低于估值 12.4%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 27.7%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 28.5%，最新净资产收益率 13.2%。
  • 财务健康 资产负债率 49.5%，有息负债占净资产 28.1%，流动比率 1.69。
  • 分红 当前股息率 6.72%，最近一年派息率 80.4%。

近一年股价

14.267.512026-012026-042026-072026-10
近一年 -40.4% · 前复权收盘价

估值：潮宏基的股价贵不贵？

4/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 9.34，现价低于估值 12.4%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 12.4%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 12.4%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 10.2 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.37
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.90 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 -2.1%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略低于估值 现价低于现金流折现估值 12.4%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.95亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥2.34亿¥2.16亿
2027¥2.81亿¥2.39亿
2028¥3.37亿¥2.64亿
2029¥4.05亿¥2.92亿
2030¥4.86亿¥3.23亿
2031¥5.66亿¥3.47亿
2032¥6.38亿¥3.60亿
2033¥6.97亿¥3.63亿
2034¥7.36亿¥3.53亿
2035¥7.50亿¥3.32亿
终值¥52.09亿

市盈率河流图

7.5 倍21 倍35 倍50 倍60 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看潮宏基？

5/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 27.7%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 27.7%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 27.7%
  • 高速增长（> 20%） 年化 27.7%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 28.2%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 20.0%
  • 至少 3 份机构预测 13 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.501.002020每股收益：0.1620202021每股收益：0.3920212022每股收益：0.2220222023每股收益：0.3820232024每股收益：0.2220242025每股收益：0.5620252026E每股收益：0.852026E2027E每股收益：1.002027E2028E每股收益：1.172028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.8513
2027E1.0013
2028E1.1713

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：潮宏基赚钱能力如何？

5/6

近 5 年每股收益年化增长 28.5%，最新净资产收益率 13.2%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +154.5%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 28.5%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 28.5%
  • 增速快于 5 年平均 同比 154.5% vs 5 年 28.5%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 13.2%
  • 净利率同比提升 3.0% → 5.3%
营业收入与净利润 营收净利润
050亿2016营收：27.4亿2016净利润：2亿20162017营收：30.9亿2017净利润：2.8亿20172018营收：32.5亿2018净利润：7104万20182019营收：35.4亿2019净利润：8119万20192020营收：32.2亿2020净利润：1.4亿20202021营收：46.4亿2021净利润：3.5亿20212022营收：44.2亿2022净利润：2亿20222023营收：59亿2023净利润：3.3亿20232024营收：65.2亿2024净利润：1.9亿20242025营收：93.2亿2025净利润：5亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%5%10%2016净利率：7%2016ROE：7%20162017净利率：9%2017ROE：8%20172018净利率：2%2018ROE：2%20182019净利率：2%2019ROE：2%20192020净利率：4%2020ROE：4%20202021净利率：8%2021ROE：10%20212022净利率：5%2022ROE：6%20222023净利率：6%2023ROE：9%20232024净利率：3%2024ROE：5%20242025净利率：5%2025ROE：13%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05亿2016经营现金流：2.4亿2016自由现金流：1.8亿20162017经营现金流：3亿2017自由现金流：1.9亿20172018经营现金流：3.2亿2018自由现金流：1.3亿20182019经营现金流：2.1亿2019自由现金流：1614万20192020经营现金流：3.3亿2020自由现金流：3.1亿20202021经营现金流：1.7亿2021自由现金流：4347万20212022经营现金流：4.1亿2022自由现金流：3.1亿20222023经营现金流：6.2亿2023自由现金流：4.1亿20232024经营现金流：4.4亿2024自由现金流：3.3亿20242025经营现金流：-7142万2025自由现金流：-1.5亿2025

财务健康：潮宏基的资产负债表稳不稳？

3/6

资产负债率 49.5%，有息负债占净资产 28.1%，流动比率 1.69。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.69
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 28.1%
  • 负债率较 5 年前下降 23.9% → 28.1%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 -6.8%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 49.5%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿2016总资产：50.6亿2016总负债：23.2亿20162017总资产：54亿2017总负债：19.4亿20172018总资产：54.6亿2018总负债：21.2亿20182019总资产：52.8亿2019总负债：18.6亿20192020总资产：52亿2020总负债：17.3亿20202021总资产：56.3亿2021总负债：20.7亿20212022总资产：55.5亿2022总负债：19.6亿20222023总资产：57.4亿2023总负债：19.2亿20232024总资产：57.4亿2024总负债：20.7亿20242025总资产：75.6亿2025总负债：37.4亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿10亿2016现金：4.6亿2016有息负债：14.8亿20162017现金：4.2亿2017有息负债：13.5亿20172018现金：5亿2018有息负债：14.2亿20182019现金：4.8亿2019有息负债：10.1亿20192020现金：8.1亿2020有息负债：8.2亿20202021现金：6.3亿2021有息负债：8亿20212022现金：6.5亿2022有息负债：7.9亿20222023现金：6.4亿2023有息负债：6.3亿20232024现金：3.8亿2024有息负债：4.2亿20242025现金：5.6亿2025有息负债：10.6亿2025

分红：潮宏基给股东回报多少？

6/6

当前股息率 6.72%，最近一年派息率 80.4%。

  • 派发现金分红 股息率 6.72%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 6.72%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 6.72%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 17.6%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 80.4%，现金派息率 -258.6%
每股分红（按财年）
0.000.200.402016每股分红：0.0020162017每股分红：0.2020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.1020192020每股分红：0.2020202021每股分红：0.2020212022每股分红：0.2020222023每股分红：0.2520232024每股分红：0.3520242025每股分红：0.452025
派息率
0%100%20162017派息率：61%201720182019派息率：111%20192020派息率：125%20202021派息率：51%20212022派息率：91%20222023派息率：66%20232024派息率：159%20242025派息率：80%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-09-23¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20252026-05-21¥0.3510派3.50元(含税,扣税后3.15元)
20252025-10-15¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20242025-06-05¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20242024-10-11¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20232024-06-06¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20222023-06-07¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20212022-06-06¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20202021-06-03¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20192020-06-04¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20172018-06-07¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20172017-09-18¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)

公司概况：潮宏基

所属行业
可选消费 · 奢侈品
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2010-01-28
员工人数
3,451 人
公司官网
chjchina.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 18:31 UTC。仅供参考，不构成投资建议。