海宁皮城 002344

¥3.73 +0.01 (+0.27%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥47.84亿
市盈率(TTM)
58.1
市净率
0.56
股息率
1.07%
52 周区间
3.34 – 5.32
今开 / 最高 / 最低
3.72 / 3.76 / 3.68

雪花图

估值1/6未来增长0/6过往业绩1/6财务健康2/6分红4/6

总分 8/30 · 基本面偏弱

一句话看懂海宁皮城

海宁皮城的强项是分红（4/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 0.19，现价高于估值 1889.4%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -34.1% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -16.7%，最新净资产收益率 0.8%。
  • 财务健康 资产负债率 34.1%，有息负债占净资产 20.0%，流动比率 0.93。
  • 分红 当前股息率 1.07%，最近一年派息率 66.7%。

近一年股价

5.323.462026-012026-042026-072026-10
近一年 -14.1% · 前复权收盘价

估值：海宁皮城的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 0.19，现价高于估值 1889.4%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 1889.4%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -1889.4%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 58.1 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 0.56 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 -2.4%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 1889.4%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥2291.76万；前 5 年增速 -5.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥2177.17万¥2006.61万
2027¥2068.31万¥1756.94万
2028¥1964.90万¥1538.33万
2029¥1866.65万¥1346.93万
2030¥1773.32万¥1179.34万
2031¥1709.48万¥1047.82万
2032¥1671.87万¥944.48万
2033¥1658.50万¥863.53万
2034¥1668.45万¥800.65万
2035¥1701.82万¥752.69万
终值¥1.18亿

市盈率河流图

16 倍29 倍40 倍55 倍70 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看海宁皮城？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -34.1% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -34.1%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -34.1%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -34.1%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -8.8%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.100.202020每股收益：0.1520202021每股收益：0.2620212022每股收益：0.2120222023每股收益：0.1420232024每股收益：0.0720242025每股收益：0.062025

过往业绩：海宁皮城赚钱能力如何？

1/6

近 5 年每股收益年化增长 -16.7%，最新净资产收益率 0.8%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -14.3%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -16.7%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -16.7%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -14.3% vs 5 年 -16.7%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 0.8%
  • 净利率同比提升 8.1% → 6.7%
营业收入与净利润 营收净利润
010亿20亿2016营收：21.8亿2016净利润：5.5亿20162017营收：18.8亿2017净利润：3亿20172018营收：17.1亿2018净利润：3.6亿20182019营收：14.2亿2019净利润：2.8亿20192020营收：14.3亿2020净利润：1.9亿20202021营收：14.6亿2021净利润：3.3亿20212022营收：13.9亿2022净利润：2.7亿20222023营收：12.9亿2023净利润：1.8亿20232024营收：11亿2024净利润：8884万20242025营收：10.6亿2025净利润：7061万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2016净利率：25%2016ROE：8%20162017净利率：16%2017ROE：4%20172018净利率：21%2018ROE：5%20182019净利率：20%2019ROE：4%20192020净利率：14%2020ROE：3%20202021净利率：23%2021ROE：4%20212022净利率：19%2022ROE：3%20222023净利率：14%2023ROE：2%20232024净利率：8%2024ROE：1%20242025净利率：7%2025ROE：1%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02016经营现金流：5.1亿2016自由现金流：-6.4亿20162017经营现金流：8.6亿2017自由现金流：1.5亿20172018经营现金流：4.1亿2018自由现金流：-1.5亿20182019经营现金流：9.4亿2019自由现金流：4.5亿20192020经营现金流：5.5亿2020自由现金流：2.5亿20202021经营现金流：6.6亿2021自由现金流：3.4亿20212022经营现金流：1094万2022自由现金流：-2亿20222023经营现金流：3300万2023自由现金流：-8301万20232024经营现金流：3.9亿2024自由现金流：2.7亿20242025经营现金流：3031万2025自由现金流：-1.1亿2025

财务健康：海宁皮城的资产负债表稳不稳？

2/6

资产负债率 34.1%，有息负债占净资产 20.0%，流动比率 0.93。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.93
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 20.0%
  • 负债率较 5 年前下降 5.2% → 20.0%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 1.8%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 34.1%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿100亿2016总资产：131亿2016总负债：59.3亿20162017总资产：118亿2017总负债：37.3亿20172018总资产：110亿2018总负债：35.3亿20182019总资产：106亿2019总负债：30.5亿20192020总资产：111亿2020总负债：33.2亿20202021总资产：119亿2021总负债：37.6亿20212022总资产：138亿2022总负债：53.3亿20222023总资产：130亿2023总负债：43.6亿20232024总资产：133亿2024总负债：45.8亿20242025总资产：132亿2025总负债：45亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿2016现金：19.1亿2016有息负债：4.9亿20162017现金：13.4亿2017有息负债：2.7亿20172018现金：9.2亿2018有息负债：6.5亿20182019现金：5.3亿2019有息负债：9414万20192020现金：11.8亿2020有息负债：4亿20202021现金：18.2亿2021有息负债：3.5亿20212022现金：19.1亿2022有息负债：14.4亿20222023现金：11.2亿2023有息负债：14.6亿20232024现金：11.2亿2024有息负债：10.9亿20242025现金：4.2亿2025有息负债：16.8亿2025

分红：海宁皮城给股东回报多少？

4/6

当前股息率 1.07%，最近一年派息率 66.7%。

  • 派发现金分红 股息率 1.07%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.07%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.07%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 16.1%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 66.7%，现金派息率 -45.1%
每股分红（按财年）
0.000.050.102016每股分红：0.0520162017每股分红：0.1220172018每股分红：0.0220182019每股分红：0.0220192020每股分红：0.0220202021每股分红：0.0320212022每股分红：0.0420222023每股分红：0.0420232024每股分红：0.0420242025每股分红：0.042025
派息率
0%25%50%2016派息率：10%20162017派息率：50%20172018派息率：7%20182019派息率：9%20192020派息率：13%20202021派息率：12%20212022派息率：21%20222023派息率：31%20232024派息率：54%20242025派息率：67%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-07-08¥0.0410派0.40元(含税,扣税后0.36元)
20242025-07-30¥0.0410派0.38元(含税,扣税后0.342元)
20232024-07-04¥0.0410派0.43元(含税,扣税后0.387元)
20222023-08-22¥0.0410派0.45元(含税,扣税后0.405元)
20212022-06-17¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)
20202021-05-28¥0.0210派0.19元(含税,扣税后0.171元)
20192020-06-11¥0.0210派0.19元(含税,扣税后0.171元)
20182019-06-21¥0.0210派0.21元(含税,扣税后0.189元)
20172018-06-15¥0.1210派1.20元(含税,扣税后1.08元)
20162017-06-29¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20152016-08-23¥0.0310派0.35元(含税,扣税后0.315元)
20142015-06-25¥0.1210派1.20元(含税,扣税后1.08元)

公司概况：海宁皮城

所属行业
房地产 · 房地产开发
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2010-01-26
员工人数
1,201 人
公司官网
chinaleather.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 20:01 UTC。仅供参考，不构成投资建议。