科华数据 002335

¥24.92 -0.78 (-3.04%) 2026-11-12 16:15
总市值
¥188.36亿
市盈率(TTM)
33.9
市净率
2.82
股息率
2.01%
52 周区间
22.80 – 49.88
今开 / 最高 / 最低
25.60 / 25.85 / 24.90

雪花图

估值3/6未来增长4/6过往业绩3/6财务健康6/6分红4/6

总分 20/30 · 基本面良好

一句话看懂科华数据

科华数据的强项是财务健康（6/6），短板是估值（3/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 56.40，现价低于估值 55.8%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 19.4%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 0.0%，最新净资产收益率 6.5%。
  • 财务健康 资产负债率 53.6%，有息负债占净资产 13.8%，流动比率 1.25。
  • 分红 当前股息率 2.01%，最近一年派息率 60.2%。

近一年股价

48.7922.802026-012026-042026-072026-10
近一年 -44.8% · 前复权收盘价

估值：科华数据的股价贵不贵？

3/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 56.40，现价低于估值 55.8%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 55.8%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 55.8%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 33.9 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.74
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.82 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 4.3%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 55.8%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥10.35亿；前 5 年增速 19.4%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥12.36亿¥11.39亿
2027¥14.76亿¥12.54亿
2028¥17.63亿¥13.80亿
2029¥21.05亿¥15.19亿
2030¥25.14亿¥16.72亿
2031¥29.14亿¥17.86亿
2032¥32.77亿¥18.51亿
2033¥35.71亿¥18.59亿
2034¥37.67亿¥18.08亿
2035¥38.42亿¥16.99亿
终值¥266.66亿

市盈率河流图

13 倍25 倍37 倍50 倍60 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看科华数据？

4/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 19.4%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 19.4%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 19.4%
  • 高速增长（> 20%） 年化 19.4%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 13.0%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 8.7%
  • 至少 3 份机构预测 3 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.501.002020每股收益：0.8320202021每股收益：0.9520212022每股收益：0.5420222023每股收益：1.1020232024每股收益：0.6820242025每股收益：0.8320252026E每股收益：0.742026E2027E每股收益：1.052027E2028E每股收益：1.412028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.743
2027E1.053
2028E1.413

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：科华数据赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 0.0%，最新净资产收益率 6.5%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +22.1%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 0.0%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 0.0%
  • 增速快于 5 年平均 同比 22.1% vs 5 年 0.0%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 6.5%
  • 净利率同比提升 4.1% → 5.1%
营业收入与净利润 营收净利润
050亿2016营收：17.7亿2016净利润：1.7亿20162017营收：24.1亿2017净利润：4.3亿20172018营收：34.4亿2018净利润：7559万20182019营收：38.7亿2019净利润：2.1亿20192020营收：41.7亿2020净利润：3.8亿20202021营收：48.7亿2021净利润：4.4亿20212022营收：56.5亿2022净利润：2.5亿20222023营收：81.4亿2023净利润：5.1亿20232024营收：77.6亿2024净利润：3.2亿20242025营收：81.6亿2025净利润：4.2亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%2016净利率：10%2016ROE：6%20162017净利率：18%2017ROE：12%20172018净利率：2%2018ROE：2%20182019净利率：5%2019ROE：6%20192020净利率：9%2020ROE：12%20202021净利率：9%2021ROE：12%20212022净利率：4%2022ROE：7%20222023净利率：6%2023ROE：12%20232024净利率：4%2024ROE：7%20242025净利率：5%2025ROE：7%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
010亿2016经营现金流：2.9亿2016自由现金流：-5.5亿20162017经营现金流：1.7亿2017自由现金流：-4.1亿20172018经营现金流：3.3亿2018自由现金流：-3.4亿20182019经营现金流：7.7亿2019自由现金流：2430万20192020经营现金流：5.7亿2020自由现金流：-3019万20202021经营现金流：8.3亿2021自由现金流：2.6亿20212022经营现金流：15.9亿2022自由现金流：10亿20222023经营现金流：14亿2023自由现金流：11亿20232024经营现金流：15.1亿2024自由现金流：11.9亿20242025经营现金流：11.6亿2025自由现金流：8.2亿2025

财务健康：科华数据的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 53.6%，有息负债占净资产 13.8%，流动比率 1.25。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.25
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 13.8%
  • 负债率较 5 年前下降 85.2% → 13.8%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 131.2%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 53.6%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿100亿2016总资产：50.6亿2016总负债：18.1亿20162017总资产：62.3亿2017总负债：25.5亿20172018总资产：75.2亿2018总负债：40亿20182019总资产：78.3亿2019总负债：43.9亿20192020总资产：83.3亿2020总负债：48.4亿20202021总资产：96.2亿2021总负债：59亿20212022总资产：99.8亿2022总负债：60.6亿20222023总资产：119亿2023总负债：73.6亿20232024总资产：128亿2024总负债：79.9亿20242025总资产：141亿2025总负债：75.6亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿20亿2016现金：13.7亿2016有息负债：8.5亿20162017现金：9.9亿2017有息负债：11.7亿20172018现金：8亿2018有息负债：21.7亿20182019现金：6.5亿2019有息负债：24.3亿20192020现金：7.7亿2020有息负债：27.6亿20202021现金：5.3亿2021有息负债：28.2亿20212022现金：6.1亿2022有息负债：21亿20222023现金：8.9亿2023有息负债：23亿20232024现金：10亿2024有息负债：22.2亿20242025现金：10.5亿2025有息负债：8.9亿2025

分红：科华数据给股东回报多少？

4/6

当前股息率 2.01%，最近一年派息率 60.2%。

  • 派发现金分红 股息率 2.01%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 2.01%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.01%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 10.8%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 60.2%，现金派息率 46.2%
每股分红（按财年）
0.000.501.002016每股分红：0.6020162017每股分红：1.0020172018每股分红：1.0020182019每股分红：0.6020192020每股分红：0.3020202021每股分红：0.0920212022每股分红：0.0520222023每股分红：0.1220232024每股分红：0.1020242025每股分红：0.502025
派息率
0%200%2016派息率：90%20162017派息率：65%20172018派息率：370%20182019派息率：133%20192020派息率：36%20202021派息率：9%20212022派息率：9%20222023派息率：11%20232024派息率：15%20242025派息率：60%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-05-29¥0.5010转4.50股派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20242025-05-30¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20232024-05-31¥0.1210派1.20元(含税,扣税后1.08元)
20222023-05-31¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20212022-06-02¥0.0910派0.90元(含税,扣税后0.81元)
20202021-06-02¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20192020-06-02¥0.6010派6.00元(含税,扣税后5.40元)
20182019-05-31¥1.0010派10.00元(含税,扣税后9.00元)
20172018-05-16¥1.0010派10.00元(含税,扣税后9.00元)
20162017-06-08¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20162016-09-29¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20142015-05-18¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)

公司概况：科华数据

所属行业
工业 · 电气设备
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2010-01-13
员工人数
3,903 人
公司官网
kehua.com.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-10 02:50 UTC。仅供参考，不构成投资建议。