洋河股份 002304

¥35.89 -0.31 (-0.86%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥540.66亿
市盈率(TTM)
874.0
市净率
1.17
股息率
4.10%
52 周区间
34.81 – 69.53
今开 / 最高 / 最低
36.10 / 36.30 / 35.81

雪花图

估值1/6未来增长2/6过往业绩0/6财务健康5/6分红3/6

总分 11/30 · 基本面一般

一句话看懂洋河股份

洋河股份的强项是财务健康（5/6），短板是过往业绩（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 23.33，现价高于估值 53.9%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 1.9%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -21.7%，最新净资产收益率 4.7%。
  • 财务健康 资产负债率 20.0%，有息负债占净资产 0.3%，流动比率 3.77。
  • 分红 当前股息率 4.10%，最近一年派息率 100.4%。

近一年股价

70.0836.202026-012026-042026-072026-10
近一年 -47.2% · 前复权收盘价

估值：洋河股份的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 23.33，现价高于估值 53.9%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 53.9%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -53.9%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 874.0 倍
  • PEG 低于 1 PEG 457.19
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.17 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 -2.7%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 53.9%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥22.51亿；前 5 年增速 1.9%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥22.94亿¥21.14亿
2027¥23.37亿¥19.86亿
2028¥23.82亿¥18.65亿
2029¥24.28亿¥17.52亿
2030¥24.74亿¥16.45亿
2031¥25.22亿¥15.46亿
2032¥25.71亿¥14.52亿
2033¥26.21亿¥13.65亿
2034¥26.73亿¥12.83亿
2035¥27.27亿¥12.06亿
终值¥189.26亿

市盈率河流图

11 倍17 倍24 倍30 倍36 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看洋河股份？

2/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 1.9%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 1.9%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 1.9%
  • 高速增长（> 20%） 年化 1.9%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -13.9%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 3.3%
  • 至少 3 份机构预测 3 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.002.505.002020每股收益：4.9820202021每股收益：5.0120212022每股收益：6.2320222023每股收益：6.6520232024每股收益：4.4320242025每股收益：1.4620252026E每股收益：1.032026E2027E每股收益：1.242027E2028E每股收益：1.552028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E1.033
2027E1.243
2028E1.553

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：洋河股份赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 -21.7%，最新净资产收益率 4.7%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -66.9%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -21.7%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -21.7%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -66.9% vs 5 年 -21.7%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 4.7%
  • 净利率同比提升 23.1% → 11.5%
营业收入与净利润 营收净利润
0200亿2016营收：172亿2016净利润：58.3亿20162017营收：199亿2017净利润：66.3亿20172018营收：242亿2018净利润：81.2亿20182019营收：231亿2019净利润：73.8亿20192020营收：211亿2020净利润：74.8亿20202021营收：254亿2021净利润：75.1亿20212022营收：301亿2022净利润：93.8亿20222023营收：331亿2023净利润：100亿20232024营收：289亿2024净利润：66.7亿20242025营收：192亿2025净利润：22.1亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2016净利率：34%2016ROE：22%20162017净利率：33%2017ROE：22%20172018净利率：34%2018ROE：24%20182019净利率：32%2019ROE：20%20192020净利率：35%2020ROE：19%20202021净利率：30%2021ROE：18%20212022净利率：31%2022ROE：20%20222023净利率：30%2023ROE：19%20232024净利率：23%2024ROE：13%20242025净利率：11%2025ROE：5%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
0100亿2016经营现金流：74.1亿2016自由现金流：69.2亿20162017经营现金流：68.8亿2017自由现金流：65.6亿20172018经营现金流：90.6亿2018自由现金流：85.9亿20182019经营现金流：68亿2019自由现金流：64.8亿20192020经营现金流：39.8亿2020自由现金流：36.3亿20202021经营现金流：153亿2021自由现金流：149亿20212022经营现金流：36.5亿2022自由现金流：31.1亿20222023经营现金流：61.3亿2023自由现金流：50.2亿20232024经营现金流：46.3亿2024自由现金流：31.7亿20242025经营现金流：-7.6亿2025自由现金流：-14.4亿2025

财务健康：洋河股份的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 20.0%，有息负债占净资产 0.3%，流动比率 3.77。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 3.77
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.3%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 -591.7%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 20.0%
总资产与总负债 总资产总负债
0250亿500亿2016总资产：388亿2016总负债：128亿20162017总资产：433亿2017总负债：138亿20172018总资产：496亿2018总负债：159亿20182019总资产：535亿2019总负债：170亿20192020总资产：539亿2020总负债：154亿20202021总资产：678亿2021总负债：253亿20212022总资产：680亿2022总负债：204亿20222023总资产：698亿2023总负债：177亿20232024总资产：673亿2024总负债：157亿20242025总资产：586亿2025总负债：117亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0100亿200亿2016现金：24.6亿2016有息负债：18万20162017现金：17.5亿2017有息负债：15万20172018现金：36.2亿2018有息负债：11万20182019现金：43亿2019有息负债：7万20192020现金：72.4亿2020有息负债：4万20202021现金：210亿2021有息负债：844万20212022现金：244亿2022有息负债：2368万20222023现金：258亿2023有息负债：2508万20232024现金：217亿2024有息负债：2359万20242025现金：133亿2025有息负债：1.3亿2025

分红：洋河股份给股东回报多少？

3/6

当前股息率 4.10%，最近一年派息率 100.4%。

  • 派发现金分红 股息率 4.10%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 4.10%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 4.10%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -13.3%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 100.4%，现金派息率 -153.6%
每股分红（按财年）
0.002.004.002016每股分红：2.1020162017每股分红：2.5520172018每股分红：3.2020182019每股分红：3.0020192020每股分红：3.0020202021每股分红：3.0020212022每股分红：3.7420222023每股分红：4.6620232024每股分红：4.6520242025每股分红：1.472025
派息率
0%50%100%2016派息率：54%20162017派息率：58%20172018派息率：59%20182019派息率：61%20192020派息率：60%20202021派息率：60%20212022派息率：60%20222023派息率：70%20232024派息率：105%20242025派息率：100%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-30¥1.4710派14.70元(含税,扣税后13.23元)
20242025-06-27¥2.3210派23.17元(含税,扣税后20.853元)
20242025-01-27¥2.3310派23.30元(含税,扣税后20.97元)
20232024-06-26¥4.6610派46.60元(含税,扣税后41.94元)
20222023-06-21¥3.7410派37.40元(含税,扣税后33.66元)
20212022-06-22¥3.0010派30.00元(含税,扣税后27.00元)
20202021-07-09¥3.0010派30.00元(含税,扣税后27.00元)
20192020-06-24¥3.0010派30.00元(含税,扣税后27.00元)
20182019-06-27¥3.2010派32.00元(含税,扣税后28.80元)
20172018-06-22¥2.5510派25.50元(含税,扣税后22.95元)
20162017-06-16¥2.1010派21.00元(含税,扣税后18.90元)
20152016-06-17¥1.8010派18.00元(含税,扣税后16.20元)

公司概况：洋河股份

所属行业
必需消费 · 葡萄酒与烈酒
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2009-11-06
员工人数
22,392 人
公司官网
chinayanghe.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 20:41 UTC。仅供参考，不构成投资建议。