美盈森 002303

¥4.85 -0.06 (-1.22%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥74.27亿
市盈率(TTM)
33.6
市净率
1.69
股息率
4.35%
52 周区间
2.89 – 7.02
今开 / 最高 / 最低
4.85 / 4.93 / 4.78

雪花图

估值1/6未来增长3/6过往业绩1/6财务健康5/6分红4/6

总分 14/30 · 基本面一般

一句话看懂美盈森

美盈森的强项是财务健康（5/6），短板是估值（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 4.02，现价高于估值 20.5%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 24.7% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 6.1%，最新净资产收益率 5.9%。
  • 财务健康 资产负债率 36.9%，有息负债占净资产 24.8%，流动比率 1.43。
  • 分红 当前股息率 4.35%，最近一年派息率 85.7%。

近一年股价

6.832.942026-012026-042026-072026-10
近一年 +18.0% · 前复权收盘价

估值：美盈森的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 4.02，现价高于估值 20.5%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 20.5%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -20.5%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 33.6 倍
  • PEG 低于 1 PEG 5.51
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.69 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 3.3%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 20.5%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥3.11亿；前 5 年增速 6.1%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥3.30亿¥3.04亿
2027¥3.50亿¥2.98亿
2028¥3.72亿¥2.91亿
2029¥3.94亿¥2.85亿
2030¥4.18亿¥2.78亿
2031¥4.41亿¥2.70亿
2032¥4.60亿¥2.60亿
2033¥4.77亿¥2.48亿
2034¥4.90亿¥2.35亿
2035¥5.00亿¥2.21亿
终值¥34.71亿

市盈率河流图

8 倍16 倍25 倍33 倍40 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看美盈森？

3/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 24.7% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 24.7%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 24.7%
  • 高速增长（> 20%） 年化 24.7%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -1.3%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.102020每股收益：0.1320202021每股收益：0.0620212022每股收益：0.0920222023每股收益：0.1320232024每股收益：0.1820242025每股收益：0.172025

过往业绩：美盈森赚钱能力如何？

1/6

近 5 年每股收益年化增长 6.1%，最新净资产收益率 5.9%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -7.3%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 6.1%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 6.1%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -7.3% vs 5 年 6.1%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 5.9%
  • 净利率同比提升 7.0% → 6.6%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿40亿2016营收：22.2亿2016净利润：2.2亿20162017营收：28.6亿2017净利润：3.5亿20172018营收：32.5亿2018净利润：4亿20182019营收：33.9亿2019净利润：5.4亿20192020营收：33.7亿2020净利润：1.9亿20202021营收：36.1亿2021净利润：9891万20212022营收：41.3亿2022净利润：1.3亿20222023营收：35.1亿2023净利润：2亿20232024营收：40.1亿2024净利润：2.8亿20242025营收：39.7亿2025净利润：2.6亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%2016净利率：10%2016ROE：6%20162017净利率：12%2017ROE：8%20172018净利率：12%2018ROE：9%20182019净利率：16%2019ROE：10%20192020净利率：6%2020ROE：4%20202021净利率：3%2021ROE：2%20212022净利率：3%2022ROE：3%20222023净利率：6%2023ROE：4%20232024净利率：7%2024ROE：6%20242025净利率：7%2025ROE：6%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02016经营现金流：9965万2016自由现金流：-7014万20162017经营现金流：2.6亿2017自由现金流：-3亿20172018经营现金流：2.7亿2018自由现金流：-3.1亿20182019经营现金流：4.4亿2019自由现金流：6198万20192020经营现金流：4.1亿2020自由现金流：811万20202021经营现金流：2.8亿2021自由现金流：-7207万20212022经营现金流：4.9亿2022自由现金流：2.4亿20222023经营现金流：4.8亿2023自由现金流：3.7亿20232024经营现金流：4.4亿2024自由现金流：3.2亿20242025经营现金流：3.7亿2025自由现金流：2.4亿2025

财务健康：美盈森的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 36.9%，有息负债占净资产 24.8%，流动比率 1.43。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.43
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 24.8%
  • 负债率较 5 年前下降 15.4% → 24.8%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 33.6%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 36.9%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿2016总资产：48.2亿2016总负债：7.7亿20162017总资产：59.3亿2017总负债：14.8亿20172018总资产：63.7亿2018总负债：17.9亿20182019总资产：72.7亿2019总负债：20.2亿20192020总资产：72.4亿2020总负债：23.4亿20202021总资产：73.3亿2021总负债：24.5亿20212022总资产：74.1亿2022总负债：24.4亿20222023总资产：77.4亿2023总负债：26亿20232024总资产：71.4亿2024总负债：25.8亿20242025总资产：71.5亿2025总负债：26.4亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿20亿2016现金：20.8亿2016有息负债：1001万20162017现金：21.5亿2017有息负债：3.5亿20172018现金：9.9亿2018有息负债：4亿20182019现金：10.2亿2019有息负债：4.6亿20192020现金：12.2亿2020有息负债：7.4亿20202021现金：10.2亿2021有息负债：8.5亿20212022现金：14.2亿2022有息负债：7.9亿20222023现金：21.1亿2023有息负债：10.7亿20232024现金：14.8亿2024有息负债：9.9亿20242025现金：11.7亿2025有息负债：11亿2025

分红：美盈森给股东回报多少？

4/6

当前股息率 4.35%，最近一年派息率 85.7%。

  • 派发现金分红 股息率 4.35%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 4.35%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 4.35%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 4.0%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 85.7%，现金派息率 91.4%
每股分红（按财年）
0.000.200.402016每股分红：0.0220162017每股分红：0.1320172018每股分红：0.2020182019每股分红：0.3320192020每股分红：0.1220202021每股分红：0.0220212022每股分红：0.0720222023每股分红：0.1320232024每股分红：0.5720242025每股分红：0.152025
派息率
0%200%2016派息率：14%20162017派息率：58%20172018派息率：77%20182019派息率：95%20192020派息率：95%20202021派息率：31%20212022派息率：75%20222023派息率：101%20232024派息率：310%20242025派息率：86%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-10-16¥0.0710派0.65元(含税,扣税后0.585元)
20252026-06-24¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20252025-11-25¥0.0710派0.66元(含税,扣税后0.594元)
20242025-06-11¥0.1310派1.31元(含税,扣税后1.179元)
20242024-11-21¥0.1210派1.20元(含税,扣税后1.08元)
20242024-09-18¥0.3210派3.20元(含税,扣税后2.88元)
20232024-07-08¥0.1310派1.30元(含税,扣税后1.17元)
20222023-06-28¥0.0710派0.66元(含税,扣税后0.594元)
20212022-07-21¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20202021-05-31¥0.1210派1.20元(含税,扣税后1.08元)
20192020-04-30¥0.3310派3.33元(含税,扣税后2.997元)
20182019-05-27¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)

公司概况：美盈森

所属行业
可选消费 · 包装容器
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2009-11-03
员工人数
4,018 人
公司官网
szmys.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 06:23 UTC。仅供参考，不构成投资建议。