圣农发展 002299

¥16.74 +0.01 (+0.06%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥208.04亿
市盈率(TTM)
20.2
市净率
1.76
股息率
2.99%
52 周区间
14.82 – 19.79
今开 / 最高 / 最低
16.73 / 16.92 / 16.53

雪花图

估值4/6未来增长2/6过往业绩3/6财务健康2/6分红3/6

总分 14/30 · 基本面一般

一句话看懂圣农发展

圣农发展的强项是估值（4/6），短板是未来增长（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 25.84，现价低于估值 35.2%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 7.2%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -7.4%，最新净资产收益率 12.3%。
  • 财务健康 资产负债率 51.7%，有息负债占净资产 54.7%，流动比率 0.62。
  • 分红 当前股息率 2.99%，最近一年派息率 44.6%。

近一年股价

19.6015.112026-012026-042026-072026-10
近一年 +3.2% · 前复权收盘价

估值：圣农发展的股价贵不贵？

4/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 25.84，现价低于估值 35.2%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 35.2%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 35.2%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 20.2 倍
  • PEG 低于 1 PEG 2.79
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.76 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 10.6%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 35.2%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥15.20亿；前 5 年增速 7.2%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥16.30亿¥15.03亿
2027¥17.48亿¥14.85亿
2028¥18.75亿¥14.68亿
2029¥20.11亿¥14.51亿
2030¥21.57亿¥14.34亿
2031¥22.91亿¥14.04亿
2032¥24.08亿¥13.61亿
2033¥25.07亿¥13.05亿
2034¥25.84亿¥12.40亿
2035¥26.35亿¥11.66亿
终值¥182.91亿

市盈率河流图

7 倍21 倍34 倍50 倍60 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看圣农发展？

2/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 7.2%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 7.2%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 7.2%
  • 高速增长（> 20%） 年化 7.2%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 6.1%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 10.5%
  • 至少 3 份机构预测 5 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002020每股收益：1.6420202021每股收益：0.3620212022每股收益：0.3320222023每股收益：0.5420232024每股收益：0.5920242025每股收益：1.1220252026E每股收益：0.952026E2027E每股收益：1.192027E2028E每股收益：1.382028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.955
2027E1.195
2028E1.385

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：圣农发展赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 -7.4%，最新净资产收益率 12.3%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +90.7%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -7.4%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -7.4%
  • 增速快于 5 年平均 同比 90.7% vs 5 年 -7.4%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 12.3%
  • 净利率同比提升 3.9% → 6.9%
营业收入与净利润 营收净利润
0100亿200亿2016营收：91.6亿2016净利润：7.6亿20162017营收：102亿2017净利润：3.2亿20172018营收：115亿2018净利润：15.1亿20182019营收：146亿2019净利润：40.9亿20192020营收：137亿2020净利润：20.4亿20202021营收：145亿2021净利润：4.5亿20212022营收：168亿2022净利润：4.1亿20222023营收：185亿2023净利润：6.6亿20232024营收：186亿2024净利润：7.2亿20242025营收：201亿2025净利润：13.8亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2016净利率：8%2016ROE：12%20162017净利率：3%2017ROE：5%20172018净利率：13%2018ROE：19%20182019净利率：28%2019ROE：39%20192020净利率：15%2020ROE：21%20202021净利率：3%2021ROE：5%20212022净利率：2%2022ROE：4%20222023净利率：4%2023ROE：6%20232024净利率：4%2024ROE：7%20242025净利率：7%2025ROE：12%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
020亿40亿2016经营现金流：13亿2016自由现金流：5552万20162017经营现金流：14.7亿2017自由现金流：1.9亿20172018经营现金流：23.6亿2018自由现金流：12.1亿20182019经营现金流：48.5亿2019自由现金流：34.6亿20192020经营现金流：32.4亿2020自由现金流：20.1亿20202021经营现金流：18.4亿2021自由现金流：9103万20212022经营现金流：13.5亿2022自由现金流：-1亿20222023经营现金流：22.9亿2023自由现金流：8.4亿20232024经营现金流：30.5亿2024自由现金流：15.2亿20242025经营现金流：40.3亿2025自由现金流：22亿2025

财务健康：圣农发展的资产负债表稳不稳？

2/6

资产负债率 51.7%，有息负债占净资产 54.7%，流动比率 0.62。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.62
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 54.7%
  • 负债率较 5 年前下降 20.5% → 54.7%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 65.8%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 51.7%
总资产与总负债 总资产总负债
0100亿200亿2016总资产：129亿2016总负债：60.4亿20162017总资产：132亿2017总负债：66.6亿20172018总资产：147亿2018总负债：65.6亿20182019总资产：153亿2019总负债：47.2亿20192020总资产：149亿2020总负债：54.1亿20202021总资产：170亿2021总负债：71.2亿20212022总资产：189亿2022总负债：89.9亿20222023总资产：225亿2023总负债：122亿20232024总资产：209亿2024总负债：104亿20242025总资产：232亿2025总负债：120亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
050亿2016现金：6亿2016有息负债：36.9亿20162017现金：5.9亿2017有息负债：48.9亿20172018现金：14.4亿2018有息负债：46.6亿20182019现金：12亿2019有息负债：29.9亿20192020现金：3亿2020有息负债：19.5亿20202021现金：4.9亿2021有息负债：35.9亿20212022现金：6.8亿2022有息负债：50.4亿20222023现金：7.4亿2023有息负债：75.1亿20232024现金：7.5亿2024有息负债：53.1亿20242025现金：14.5亿2025有息负债：61.3亿2025

分红：圣农发展给股东回报多少？

3/6

当前股息率 2.99%，最近一年派息率 44.6%。

  • 派发现金分红 股息率 2.99%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 2.99%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.99%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -12.9%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 44.6%，现金派息率 28.2%
每股分红（按财年）
0.000.501.001.502016每股分红：0.5020162017每股分红：0.0020172018每股分红：1.0020182019每股分红：1.5020192020每股分红：1.0020202021每股分红：0.3020212022每股分红：0.2020222023每股分红：0.3020232024每股分红：0.4020242025每股分红：0.502025
派息率
0%50%2016派息率：80%201620172018派息率：82%20182019派息率：45%20192020派息率：61%20202021派息率：83%20212022派息率：60%20222023派息率：56%20232024派息率：68%20242025派息率：45%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-05-21¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20252025-12-15¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20242025-05-23¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20242025-01-10¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20232024-04-26¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20222023-05-08¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20212022-05-23¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20202021-01-20¥1.0010派10.00元(含税,扣税后9.00元)
20192020-01-20¥1.5010派15.00元(含税,扣税后13.50元)
20182019-04-26¥1.0010派10.00元(含税,扣税后9.00元)
20162017-05-25¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20112012-04-19¥0.3310派3.30元(含税,扣税后2.97元)

公司概况：圣农发展

所属行业
必需消费 · 农产品
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2009-10-21
员工人数
34,016 人
公司官网
sunnercn.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 05:12 UTC。仅供参考，不构成投资建议。