禾盛新材 002290

¥43.55 -0.09 (-0.21%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥108.05亿
市盈率(TTM)
56.2
市净率
9.92
股息率
0.48%
52 周区间
36.42 – 108.70
今开 / 最高 / 最低
43.66 / 46.20 / 43.36

雪花图

估值0/6未来增长4/6过往业绩5/6财务健康6/6分红2/6

总分 17/30 · 基本面良好

一句话看懂禾盛新材

禾盛新材的强项是财务健康（6/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 32.39，现价高于估值 34.5%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 50.3%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 23.5%，最新净资产收益率 16.9%。
  • 财务健康 资产负债率 52.1%，有息负债占净资产 15.1%，流动比率 1.72。
  • 分红 当前股息率 0.48%，最近一年派息率 31.8%。

近一年股价

103.4037.242026-012026-042026-072026-10
近一年 +14.9% · 前复权收盘价

估值：禾盛新材的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 32.39，现价高于估值 34.5%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 34.5%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -34.5%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 56.2 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.12
  • 市净率低于 3 倍 市净率 9.92 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 1.5%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 34.5%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.89亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥2.27亿¥2.09亿
2027¥2.72亿¥2.31亿
2028¥3.27亿¥2.56亿
2029¥3.92亿¥2.83亿
2030¥4.71亿¥3.13亿
2031¥5.48亿¥3.36亿
2032¥6.18亿¥3.49亿
2033¥6.75亿¥3.51亿
2034¥7.12亿¥3.42亿
2035¥7.27亿¥3.21亿
终值¥50.44亿

市盈率河流图

20 倍50 倍80 倍110 倍135 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看禾盛新材？

4/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 50.3%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 50.3%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 50.3%
  • 高速增长（> 20%） 年化 50.3%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 6.2%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 25.1%
  • 至少 3 份机构预测 2 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002.002020每股收益：0.2320202021每股收益：0.3320212022每股收益：0.2720222023每股收益：0.3320232024每股收益：0.3920242025每股收益：0.6620252026E每股收益：0.982026E2027E每股收益：1.752027E2028E每股收益：2.242028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.982
2027E1.752
2028E2.242

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：禾盛新材赚钱能力如何？

5/6

近 5 年每股收益年化增长 23.5%，最新净资产收益率 16.9%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +69.2%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 23.5%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 23.5%
  • 增速快于 5 年平均 同比 69.2% vs 5 年 23.5%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 16.9%
  • 净利率同比提升 3.9% → 6.4%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿2016营收：10.5亿2016净利润：2797万20162017营收：14.3亿2017净利润：237万20172018营收：17.3亿2018净利润：6284万20182019营收：17.3亿2019净利润：-12亿20192020营收：18.2亿2020净利润：5508万20202021营收：22.7亿2021净利润：8198万20212022营收：21.3亿2022净利润：6593万20222023营收：23.4亿2023净利润：8277万20232024营收：25.3亿2024净利润：9791万20242025营收：25.5亿2025净利润：1.6亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-200%0%2016净利率：3%2016ROE：2%20162017净利率：0%2017ROE：0%20172018净利率：4%2018ROE：5%20182019净利率：-69%2019ROE：-310%20192020净利率：3%2020ROE：12%20202021净利率：4%2021ROE：16%20212022净利率：3%2022ROE：11%20222023净利率：4%2023ROE：12%20232024净利率：4%2024ROE：12%20242025净利率：6%2025ROE：17%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-10亿-5亿02016经营现金流：-372万2016自由现金流：-2712万20162017经营现金流：-10.1亿2017自由现金流：-10.5亿20172018经营现金流：-8397万2018自由现金流：-9552万20182019经营现金流：6644万2019自由现金流：5675万20192020经营现金流：8500万2020自由现金流：7486万20202021经营现金流：1.1亿2021自由现金流：8911万20212022经营现金流：1.9亿2022自由现金流：1.5亿20222023经营现金流：2.4亿2023自由现金流：2.2亿20232024经营现金流：2亿2024自由现金流：1.9亿20242025经营现金流：1.6亿2025自由现金流：1.6亿2025

财务健康：禾盛新材的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 52.1%，有息负债占净资产 15.1%，流动比率 1.72。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.72
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 15.1%
  • 负债率较 5 年前下降 136.2% → 15.1%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 110.8%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 52.1%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿2016总资产：19.5亿2016总负债：7.5亿20162017总资产：32.4亿2017总负债：20.3亿20172018总资产：33.8亿2018总负债：21.4亿20182019总资产：15.2亿2019总负债：11.4亿20192020总资产：14.5亿2020总负债：10.1亿20202021总资产：16.3亿2021总负债：11.1亿20212022总资产：15.3亿2022总负债：9.1亿20222023总资产：17.7亿2023总负债：10.6亿20232024总资产：17.9亿2024总负债：9.8亿20242025总资产：20.2亿2025总负债：10.5亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿10亿2016现金：4亿2016有息负债：2.2亿20162017现金：4.3亿2017有息负债：13.1亿20172018现金：3.9亿2018有息负债：14亿20182019现金：3.2亿2019有息负债：6.5亿20192020现金：2.5亿2020有息负债：6亿20202021现金：2.7亿2021有息负债：5.5亿20212022现金：2.3亿2022有息负债：4亿20222023现金：3.6亿2023有息负债：2.9亿20232024现金：3.5亿2024有息负债：1.1亿20242025现金：5.1亿2025有息负债：1.5亿2025

分红：禾盛新材给股东回报多少？

2/6

当前股息率 0.48%，最近一年派息率 31.8%。

  • 派发现金分红 股息率 0.48%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.48%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.48%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 31.8%，现金派息率 33.2%
每股分红（按财年）
0.000.100.202016每股分红：0.0020162017每股分红：0.1220172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.212025
派息率
0%500%1000%20162017派息率：1200%201720182019202020212022202320242025派息率：32%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-17¥0.2110派2.10元(含税,扣税后1.89元)
20172018-07-13¥0.1210派1.20元(含税,扣税后1.08元)
20152016-06-29¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20142015-07-14¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20132014-05-28¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20122013-05-08¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20112012-05-04¥0.1010转4.00派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20102011-04-27¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20092010-03-17¥0.2010转8.00派2.00元(含税,扣税后1.80元)

公司概况：禾盛新材

所属行业
基础材料 · 化工
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2009-09-03
员工人数
937 人
公司官网
szhssm.com.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 12:40 UTC。仅供参考，不构成投资建议。