奇正藏药 002287
¥18.82 -0.17 (-0.90%) 2026-11-12 16:15
- 总市值
- ¥107.67亿
- 市盈率(TTM)
- 17.0
- 市净率
- 2.15
- 股息率
- 3.40%
- 52 周区间
- 18.10 – 25.72
- 今开 / 最高 / 最低
- 19.00 / 19.00 / 18.79
雪花图
总分 17/30 · 基本面良好
估值：奇正藏药的股价贵不贵？
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按现金流折现模型，合理价值约为每股 17.67，现价高于估值 6.5%。
- 低于现金流折现估值 现价比估值高 6.5%
- 显著低估（折价 > 20%） 折价 -6.5%
- 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 17.0 倍
- PEG 低于 1 PEG 1.83
- 市净率低于 3 倍 市净率 2.15 倍
- 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 5.4%
现金流折现（DCF）估值
低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上
略高于估值 现价高于现金流折现估值 6.5%
查看估值假设与未来 10 年现金流
起始自由现金流（近 3 年平均）¥4.12亿；前 5 年增速 9.9%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。
| 年份 | 自由现金流 | 现值 |
|---|---|---|
| 2026 | ¥4.53亿 | ¥4.18亿 |
| 2027 | ¥4.98亿 | ¥4.23亿 |
| 2028 | ¥5.48亿 | ¥4.29亿 |
| 2029 | ¥6.02亿 | ¥4.34亿 |
| 2030 | ¥6.62亿 | ¥4.40亿 |
| 2031 | ¥7.17亿 | ¥4.39亿 |
| 2032 | ¥7.65亿 | ¥4.32亿 |
| 2033 | ¥8.05亿 | ¥4.19亿 |
| 2034 | ¥8.34亿 | ¥4.00亿 |
| 2035 | ¥8.50亿 | ¥3.76亿 |
| 终值 | ¥59.02亿 |
市盈率河流图
未来增长：机构怎么看奇正藏药？
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暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 10.2% 代替。 （估算）
- 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 10.2%
- 盈利增速高于市场（10%） 年化 10.2%
- 高速增长（> 20%） 年化 10.2%
- 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 5.7%
- 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
- 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
过往业绩：奇正藏药赚钱能力如何？
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近 5 年每股收益年化增长 9.3%，最新净资产收益率 13.1%。
- 上一财年盈利增长 每股收益同比 +8.6%
- 5 年盈利增长为正 5 年年化 9.3%
- 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 9.3%
- 增速快于 5 年平均 同比 8.6% vs 5 年 9.3%
- 净资产收益率 > 20% ROE 13.1%
- 净利率同比提升 24.9% → 26.8%
财务健康：奇正藏药的资产负债表稳不稳？
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资产负债率 27.8%，有息负债占净资产 18.7%，流动比率 2.57。
- 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.57
- 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 18.7%
- 负债率较 5 年前下降 46.1% → 18.7%
- 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 78.8%
- 现金多于有息负债 净负债
- 资产负债率 < 60% 资产负债率 27.8%
分红：奇正藏药给股东回报多少？
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当前股息率 3.40%，最近一年派息率 52.8%。
- 派发现金分红 股息率 3.40%
- 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 3.40%
- 高股息（> 3.5%） 股息率 3.40%
- 近 5 年分红稳定 有中断或削减
- 5 年分红增长 每股分红年化 13.1%
- 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 52.8%，现金派息率 62.5%
分红实施记录
| 报告期 | 除权除息日 | 每股派息(税前) | 方案 |
|---|---|---|---|
| 2026 | 2026-09-23 | ¥0.23 | 10派2.30元(含税,扣税后2.07元) |
| 2025 | 2026-06-17 | ¥0.41 | 10派4.10元(含税,扣税后3.69元) |
| 2025 | 2025-09-22 | ¥0.22 | 10派2.20元(含税,扣税后1.98元) |
| 2024 | 2025-07-10 | ¥0.38 | 10派3.80元(含税,扣税后3.42元) |
| 2023 | 2024-07-04 | ¥0.48 | 10派4.80元(含税,扣税后4.32元) |
| 2022 | 2023-07-20 | ¥0.39 | 10派3.90元(含税,扣税后3.51元) |
| 2021 | 2022-07-19 | ¥0.59 | 10派5.90元(含税,扣税后5.31元) |
| 2020 | 2021-07-08 | ¥0.34 | 10派3.40元(含税,扣税后3.06元) |
| 2019 | 2020-07-17 | ¥0.35 | 10派3.50元(含税,扣税后3.15元) |
| 2018 | 2019-07-11 | ¥0.41 | 10送2.983349派4.077243元(含税,扣税后3.371184元) |
| 2017 | 2018-07-11 | ¥0.41 | 10派4.10元(含税,扣税后3.69元) |
| 2016 | 2017-07-17 | ¥0.39 | 10派3.90元(含税,扣税后3.51元) |
财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-09 03:50 UTC。仅供参考，不构成投资建议。