世联行 002285

¥2.59 0.00 (0.00%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥51.61亿
市盈率(TTM)
亏损
市净率
2.38
股息率
0.00%
52 周区间
1.90 – 3.67
今开 / 最高 / 最低
2.68 / 2.72 / 2.53

雪花图

估值1/6未来增长0/6过往业绩0/6财务健康5/6分红0/6

总分 6/30 · 基本面偏弱

一句话看懂世联行

世联行的强项是财务健康（5/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 1.24，现价高于估值 109.0%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -29.6%。
  • 财务健康 资产负债率 32.6%，有息负债占净资产 0.6%，流动比率 1.73。
  • 分红 近一年未派发现金分红。

近一年股价

3.491.952026-012026-042026-072026-10
近一年 +14.6% · 前复权收盘价

估值：世联行的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 1.24，现价高于估值 109.0%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 109.0%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -109.0%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 亏损或无数据
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.38 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 -0.6%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 109.0%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.57亿；前 5 年增速 2.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1.61亿¥1.48亿
2027¥1.64亿¥1.39亿
2028¥1.67亿¥1.31亿
2029¥1.70亿¥1.23亿
2030¥1.74亿¥1.16亿
2031¥1.77亿¥1.09亿
2032¥1.81亿¥1.02亿
2033¥1.84亿¥9601.07万
2034¥1.88亿¥9025.90万
2035¥1.92亿¥8485.17万
终值¥13.32亿

市盈率河流图

38 倍65 倍90 倍115 倍145 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看世联行？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 —
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 —
  • 高速增长（> 20%） 年化 —
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -21.2%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
-0.50-0.250.002020每股收益：0.0520202021每股收益：-0.5720212022每股收益：-0.1720222023每股收益：-0.1520232024每股收益：-0.1020242025每股收益：-0.332025

过往业绩：世联行赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -29.6%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 —
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 — vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE -29.6%
  • 净利率同比提升 -8.1% → -33.3%
营业收入与净利润 营收净利润
050亿2016营收：62.7亿2016净利润：7.5亿20162017营收：82.1亿2017净利润：10亿20172018营收：75.3亿2018净利润：4.2亿20182019营收：66.5亿2019净利润：8194万20192020营收：67.2亿2020净利润：1.1亿20202021营收：60.8亿2021净利润：-11.3亿20212022营收：39.8亿2022净利润：-3.5亿20222023营收：33.7亿2023净利润：-3亿20232024营收：24.4亿2024净利润：-2亿20242025营收：19.5亿2025净利润：-6.5亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-20%0%2016净利率：12%2016ROE：18%20162017净利率：12%2017ROE：20%20172018净利率：6%2018ROE：8%20182019净利率：1%2019ROE：2%20192020净利率：2%2020ROE：2%20202021净利率：-19%2021ROE：-30%20212022净利率：-9%2022ROE：-10%20222023净利率：-9%2023ROE：-10%20232024净利率：-8%2024ROE：-7%20242025净利率：-33%2025ROE：-30%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-20亿020亿2016经营现金流：22.9亿2016自由现金流：21.5亿20162017经营现金流：-30.3亿2017自由现金流：-34.2亿20172018经营现金流：9.7亿2018自由现金流：5.2亿20182019经营现金流：15.7亿2019自由现金流：13.2亿20192020经营现金流：7.6亿2020自由现金流：6.7亿20202021经营现金流：10.5亿2021自由现金流：10.2亿20212022经营现金流：6.3亿2022自由现金流：5.8亿20222023经营现金流：4.5亿2023自由现金流：4.4亿20232024经营现金流：6624万2024自由现金流：6176万20242025经营现金流：-2253万2025自由现金流：-3282万2025

财务健康：世联行的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 32.6%，有息负债占净资产 0.6%，流动比率 1.73。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.73
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.6%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 -161.4%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 32.6%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿100亿2016总资产：77.8亿2016总负债：35.2亿20162017总资产：136亿2017总负债：84.4亿20172018总资产：132亿2018总负债：78亿20182019总资产：117亿2019总负债：62.4亿20192020总资产：109亿2020总负债：56.3亿20202021总资产：89.6亿2021总负债：51.8亿20212022总资产：67.9亿2022总负债：33.5亿20222023总资产：53.9亿2023总负债：22.9亿20232024总资产：43.9亿2024总负债：14.6亿20242025总资产：33.9亿2025总负债：11.1亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
020亿2016现金：32.7亿2016有息负债：4.8亿20162017现金：25.2亿2017有息负债：24.5亿20172018现金：25亿2018有息负债：26.4亿20182019现金：25.8亿2019有息负债：22.9亿20192020现金：22.6亿2020有息负债：17.2亿20202021现金：18.7亿2021有息负债：8.1亿20212022现金：22亿2022有息负债：8.4亿20222023现金：16.1亿2023有息负债：1.9亿20232024现金：11.9亿2024有息负债：3999万20242025现金：9.1亿2025有息负债：1396万2025

分红：世联行给股东回报多少？

0/6

近一年未派发现金分红。

  • 派发现金分红 股息率 0.00%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.00%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 110.0%，现金派息率 16.4%
每股分红（按财年）
0.000.052016每股分红：0.0820162017每股分红：0.0820172018每股分红：0.0220182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0620202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.002025
派息率
0%50%100%2016派息率：22%20162017派息率：16%20172018派息率：10%20182019派息率：11%20192020派息率：110%202020212022202320242025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20202021-06-17¥0.0610派0.55元(含税,扣税后0.495元)
20192020-05-19¥0.0010派0.045元(含税,扣税后0.0405元)
20182019-05-24¥0.0210派0.21元(含税,扣税后0.189元)
20172018-05-14¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20162017-05-11¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20152016-04-14¥0.0410送1.60转2.40派0.40元(含税,扣税后0.20元)
20142015-04-27¥0.0610送2.40转3.60派0.60元(含税,扣税后0.30元)
20132014-05-28¥0.1010送4.00转4.00派1.00元(含税,扣税后0.50元)
20122013-05-10¥0.3010送3.00派3.00元(含税,扣税后2.40元)
20112012-05-15¥0.2410派2.40元(含税,扣税后2.16元)
20102011-05-04¥0.2010送1.50转3.50派2.00元(含税,扣税后1.65元)
20092010-05-04¥0.3010送7.00派3.00元(含税,扣税后2.00元)

公司概况：世联行

所属行业
房地产 · 房地产服务
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2009-08-28
员工人数
5,563 人
公司官网
worldunion.com.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 08:33 UTC。仅供参考，不构成投资建议。