天润工业 002283

¥6.99 -0.21 (-2.92%) 2026-11-12 16:15
总市值
¥79.65亿
市盈率(TTM)
17.0
市净率
1.29
股息率
3.86%
52 周区间
5.58 – 13.19
今开 / 最高 / 最低
7.20 / 7.23 / 6.98

雪花图

估值6/6未来增长3/6过往业绩2/6财务健康6/6分红5/6

总分 22/30 · 基本面优秀

一句话看懂天润工业

天润工业的强项是估值（6/6），短板是过往业绩（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 20.47，现价低于估值 65.9%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 23.4%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -6.0%，最新净资产收益率 6.0%。
  • 财务健康 资产负债率 26.5%，有息负债占净资产 2.0%，流动比率 2.37。
  • 分红 当前股息率 3.86%，最近一年派息率 81.8%。

近一年股价

12.595.632026-012026-042026-072026-10
近一年 +22.3% · 前复权收盘价

估值：天润工业的股价贵不贵？

6/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 20.47，现价低于估值 65.9%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 65.9%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 65.9%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 17.0 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.73
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.29 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 7.4%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 65.9%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥5.49亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥6.59亿¥6.07亿
2027¥7.90亿¥6.71亿
2028¥9.49亿¥7.43亿
2029¥11.38亿¥8.21亿
2030¥13.66亿¥9.08亿
2031¥15.90亿¥9.74亿
2032¥17.93亿¥10.13亿
2033¥19.58亿¥10.20亿
2034¥20.68亿¥9.92亿
2035¥21.09亿¥9.33亿
终值¥146.40亿

市盈率河流图

9 倍15 倍21 倍27 倍33 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看天润工业？

3/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 23.4%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 23.4%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 23.4%
  • 高速增长（> 20%） 年化 23.4%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 9.1%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 7.8%
  • 至少 3 份机构预测 1 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.250.502020每股收益：0.4520202021每股收益：0.4920212022每股收益：0.1820222023每股收益：0.3520232024每股收益：0.2920242025每股收益：0.3320252026E每股收益：0.422026E2027E每股收益：0.512027E2028E每股收益：0.622028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.421
2027E0.511
2028E0.621

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：天润工业赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 -6.0%，最新净资产收益率 6.0%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +13.8%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -6.0%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -6.0%
  • 增速快于 5 年平均 同比 13.8% vs 5 年 -6.0%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 6.0%
  • 净利率同比提升 9.2% → 9.0%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿40亿2016营收：18.2亿2016净利润：1.9亿20162017营收：30.2亿2017净利润：3.4亿20172018营收：34.1亿2018净利润：3.4亿20182019营收：36亿2019净利润：3.5亿20192020营收：44.3亿2020净利润：5.1亿20202021营收：47.2亿2021净利润：5.4亿20212022营收：31.4亿2022净利润：2亿20222023营收：40.1亿2023净利润：3.9亿20232024营收：36.2亿2024净利润：3.3亿20242025营收：40.7亿2025净利润：3.7亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%5%10%2016净利率：11%2016ROE：5%20162017净利率：11%2017ROE：9%20172018净利率：10%2018ROE：8%20182019净利率：10%2019ROE：8%20192020净利率：11%2020ROE：10%20202021净利率：11%2021ROE：10%20212022净利率：6%2022ROE：4%20222023净利率：10%2023ROE：6%20232024净利率：9%2024ROE：5%20242025净利率：9%2025ROE：6%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05亿10亿2016经营现金流：3.8亿2016自由现金流：8000万20162017经营现金流：-7621万2017自由现金流：-2.9亿20172018经营现金流：7.3亿2018自由现金流：4.7亿20182019经营现金流：3.1亿2019自由现金流：2054万20192020经营现金流：4.9亿2020自由现金流：2.3亿20202021经营现金流：10.6亿2021自由现金流：4.3亿20212022经营现金流：5.8亿2022自由现金流：2亿20222023经营现金流：9.2亿2023自由现金流：6.4亿20232024经营现金流：5.3亿2024自由现金流：4.1亿20242025经营现金流：9.1亿2025自由现金流：5.9亿2025

财务健康：天润工业的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 26.5%，有息负债占净资产 2.0%，流动比率 2.37。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.37
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 2.0%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 26.5%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿2016总资产：51.2亿2016总负债：15亿20162017总资产：62.5亿2017总负债：22.8亿20172018总资产：63.9亿2018总负债：21.7亿20182019总资产：68.2亿2019总负债：22.5亿20192020总资产：81.3亿2020总负债：30.9亿20202021总资产：88.8亿2021总负债：33.2亿20212022总资产：79.8亿2022总负债：23.3亿20222023总资产：83.7亿2023总负债：23.2亿20232024总资产：81.4亿2024总负债：20.7亿20242025总资产：83.3亿2025总负债：22亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿10亿2016现金：2.9亿2016有息负债：6.7亿20162017现金：2.8亿2017有息负债：11.9亿20172018现金：2.9亿2018有息负债：8.5亿20182019现金：3亿2019有息负债：8.3亿20192020现金：2.7亿2020有息负债：9.2亿20202021现金：7.1亿2021有息负债：9.2亿20212022现金：9.6亿2022有息负债：8.9亿20222023现金：11.7亿2023有息负债：3.5亿20232024现金：11亿2024有息负债：4.2亿20242025现金：8.4亿2025有息负债：1.2亿2025

分红：天润工业给股东回报多少？

5/6

当前股息率 3.86%，最近一年派息率 81.8%。

  • 派发现金分红 股息率 3.86%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 3.86%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 3.86%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 40.1%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 81.8%，现金派息率 51.9%
每股分红（按财年）
0.000.100.202016每股分红：0.0220162017每股分红：0.0320172018每股分红：0.0320182019每股分红：0.0320192020每股分红：0.0520202021每股分红：0.1020212022每股分红：0.0520222023每股分红：0.2320232024每股分红：0.2020242025每股分红：0.272025
派息率
0%50%2016派息率：11%20162017派息率：10%20172018派息率：10%20182019派息率：11%20192020派息率：11%20202021派息率：20%20212022派息率：28%20222023派息率：66%20232024派息率：69%20242025派息率：82%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-09-10¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20252026-05-13¥0.2210派2.20元(含税,扣税后1.98元)
20252025-09-10¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20242025-05-15¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20232024-04-26¥0.2310派2.30元(含税,扣税后2.07元)
20222023-07-12¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20212022-07-08¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20202021-06-25¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20192020-07-10¥0.0310派0.35元(含税,扣税后0.315元)
20182019-06-20¥0.0310派0.31元(含税,扣税后0.279元)
20172018-07-05¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)
20162017-06-23¥0.0210派0.18元(含税,扣税后0.162元)

公司概况：天润工业

所属行业
可选消费 · 汽车零部件
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2009-08-21
员工人数
3,931 人
公司官网
tianrun.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 22:51 UTC。仅供参考，不构成投资建议。