神开股份 002278

¥7.52 -0.46 (-5.76%) 2026-11-12 16:15
总市值
¥29.22亿
市盈率(TTM)
82.3
市净率
2.07
股息率
0.80%
52 周区间
6.62 – 16.44
今开 / 最高 / 最低
7.83 / 7.97 / 7.50

雪花图

估值1/6未来增长4/6过往业绩5/6财务健康6/6分红3/6

总分 19/30 · 基本面良好

一句话看懂神开股份

神开股份的强项是财务健康（6/6），短板是估值（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 2.95，现价高于估值 154.9%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 24.6%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 14.7%，最新净资产收益率 3.9%。
  • 财务健康 资产负债率 30.0%，有息负债占净资产 7.5%，流动比率 2.56。
  • 分红 当前股息率 0.80%，最近一年派息率 38.7%。

近一年股价

15.826.822026-012026-042026-072026-10
近一年 -13.3% · 前复权收盘价

估值：神开股份的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 2.95，现价高于估值 154.9%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 154.9%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -154.9%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 82.3 倍
  • PEG 低于 1 PEG 3.34
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.07 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 4.1%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 154.9%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥2698.26万；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥3237.91万¥2984.25万
2027¥3885.50万¥3300.55万
2028¥4662.59万¥3650.38万
2029¥5595.11万¥4037.29万
2030¥6714.14万¥4465.21万
2031¥7815.25万¥4790.32万
2032¥8815.61万¥4980.17万
2033¥9626.64万¥5012.30万
2034¥1.02亿¥4878.33万
2035¥1.04亿¥4586.08万
终值¥7.20亿

市盈率河流图

39 倍65 倍90 倍115 倍140 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看神开股份？

4/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 24.6%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 24.6%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 24.6%
  • 高速增长（> 20%） 年化 24.6%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 13.1%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 5.5%
  • 至少 3 份机构预测 1 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.202020每股收益：0.0820202021每股收益：0.1220212022每股收益：-0.0820222023每股收益：0.0720232024每股收益：0.0820242025每股收益：0.1520252026E每股收益：0.202026E2027E每股收益：0.262027E2028E每股收益：0.302028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.201
2027E0.261
2028E0.301

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：神开股份赚钱能力如何？

5/6

近 5 年每股收益年化增长 14.7%，最新净资产收益率 3.9%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +84.1%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 14.7%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 14.7%
  • 增速快于 5 年平均 同比 84.1% vs 5 年 14.7%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 3.9%
  • 净利率同比提升 4.1% → 6.4%
营业收入与净利润 营收净利润
05亿2016营收：4.2亿2016净利润：-1.1亿20162017营收：5.2亿2017净利润：1062万20172018营收：7亿2018净利润：2976万20182019营收：7.9亿2019净利润：4354万20192020营收：7.3亿2020净利润：2838万20202021营收：7.8亿2021净利润：4298万20212022营收：6亿2022净利润：-2793万20222023营收：7.4亿2023净利润：2457万20232024营收：7.3亿2024净利润：3017万20242025营收：8.7亿2025净利润：5591万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-20%0%2016净利率：-26%2016ROE：-10%20162017净利率：2%2017ROE：1%20172018净利率：4%2018ROE：3%20182019净利率：6%2019ROE：4%20192020净利率：4%2020ROE：2%20202021净利率：6%2021ROE：4%20212022净利率：-5%2022ROE：-3%20222023净利率：3%2023ROE：2%20232024净利率：4%2024ROE：3%20242025净利率：6%2025ROE：4%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-1亿01亿2016经营现金流：-5386万2016自由现金流：-7724万20162017经营现金流：2481万2017自由现金流：1175万20172018经营现金流：2229万2018自由现金流：-4225万20182019经营现金流：7310万2019自由现金流：1339万20192020经营现金流：9470万2020自由现金流：2830万20202021经营现金流：5532万2021自由现金流：1820万20212022经营现金流：-6368万2022自由现金流：-1.2亿20222023经营现金流：-5880万2023自由现金流：-1.2亿20232024经营现金流：1亿2024自由现金流：7883万20242025经营现金流：1.3亿2025自由现金流：1.2亿2025

财务健康：神开股份的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 30.0%，有息负债占净资产 7.5%，流动比率 2.56。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.56
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 7.5%
  • 负债率较 5 年前下降 7.9% → 7.5%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 122.6%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 30.0%
总资产与总负债 总资产总负债
010亿20亿2016总资产：16.2亿2016总负债：4.9亿20162017总资产：15.7亿2017总负债：4.3亿20172018总资产：16.4亿2018总负债：4.7亿20182019总资产：16.4亿2019总负债：4.4亿20192020总资产：17.2亿2020总负债：5.1亿20202021总资产：17.7亿2021总负债：5.9亿20212022总资产：18.1亿2022总负债：6.6亿20222023总资产：18.1亿2023总负债：6.2亿20232024总资产：18.9亿2024总负债：6.7亿20242025总资产：22.3亿2025总负债：6.7亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
02亿4亿2016现金：1.1亿2016有息负债：400万20162017现金：8758万2017有息负债：400万20172018现金：1亿2018有息负债：500万20182019现金：8447万2019有息负债：1460万20192020现金：1.2亿2020有息负债：9007万20202021现金：2.2亿2021有息负债：9337万20212022现金：2.2亿2022有息负债：1.6亿20222023现金：1.6亿2023有息负债：1.3亿20232024现金：3.1亿2024有息负债：1.4亿20242025现金：4.9亿2025有息负债：1.1亿2025

分红：神开股份给股东回报多少？

3/6

当前股息率 0.80%，最近一年派息率 38.7%。

  • 派发现金分红 股息率 0.80%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.80%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.80%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 3.7%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 38.7%，现金派息率 19.4%
每股分红（按财年）
0.000.020.040.062016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0520182019每股分红：0.0520192020每股分红：0.0520202021每股分红：0.0520212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0520232024每股分红：0.0520242025每股分红：0.062025
派息率
0%25%50%201620172018派息率：61%20182019派息率：42%20192020派息率：64%20202021派息率：42%202120222023派息率：72%20232024派息率：59%20242025派息率：39%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-12¥0.0610派0.60元(含税,扣税后0.54元)
20242025-06-13¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20232024-06-24¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20212022-08-01¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20202021-06-25¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20192020-07-01¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20182019-05-31¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20142015-05-26¥0.1010转1.50派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20132014-06-11¥0.1510转1.00派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20122013-05-30¥0.1510转1.00派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20112012-06-21¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20102011-04-15¥0.1510转2.00派1.50元(含税,扣税后1.35元)

公司概况：神开股份

所属行业
工业 · 工业机械
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2009-08-11
员工人数
902 人
公司官网
shenkai.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 18:32 UTC。仅供参考，不构成投资建议。