陕天然气 002267

¥7.08 +0.03 (+0.43%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥78.73亿
市盈率(TTM)
16.0
市净率
1.15
股息率
2.82%
52 周区间
6.42 – 8.94
今开 / 最高 / 最低
7.03 / 7.09 / 6.99

雪花图

估值4/6未来增长0/6过往业绩2/6财务健康2/6分红3/6

总分 11/30 · 基本面一般

一句话看懂陕天然气

陕天然气的强项是估值（4/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 8.64，现价低于估值 18.0%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -1.7% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 10.4%，最新净资产收益率 8.8%。
  • 财务健康 资产负债率 53.0%，有息负债占净资产 59.7%，流动比率 0.35。
  • 分红 当前股息率 2.82%，最近一年派息率 38.1%。

近一年股价

8.846.542026-012026-042026-072026-10
近一年 -15.7% · 前复权收盘价

估值：陕天然气的股价贵不贵？

4/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 8.64，现价低于估值 18.0%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 18.0%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 18.0%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 16.0 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.54
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.15 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 7.2%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略低于估值 现价低于现金流折现估值 18.0%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥3.82亿；前 5 年增速 10.4%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥4.22亿¥3.89亿
2027¥4.65亿¥3.95亿
2028¥5.14亿¥4.02亿
2029¥5.67亿¥4.09亿
2030¥6.26亿¥4.16亿
2031¥6.80亿¥4.17亿
2032¥7.28亿¥4.11亿
2033¥7.67亿¥3.99亿
2034¥7.95亿¥3.81亿
2035¥8.11亿¥3.59亿
终值¥56.28亿

市盈率河流图

10 倍12 倍14 倍16 倍18 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看陕天然气？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -1.7% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -1.7%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -1.7%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -1.7%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 0.3%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.250.502020每股收益：0.3220202021每股收益：0.3820212022每股收益：0.5520222023每股收益：0.4920232024每股收益：0.6520242025每股收益：0.532025

过往业绩：陕天然气赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 10.4%，最新净资产收益率 8.8%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -19.3%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 10.4%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 10.4%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -19.3% vs 5 年 10.4%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 8.8%
  • 净利率同比提升 8.0% → 6.8%
营业收入与净利润 营收净利润
050亿2016营收：72.1亿2016净利润：5.1亿20162017营收：76.4亿2017净利润：4亿20172018营收：89.9亿2018净利润：4亿20182019营收：97.5亿2019净利润：4.6亿20192020营收：82亿2020净利润：3.6亿20202021营收：75.6亿2021净利润：4.2亿20212022营收：85.1亿2022净利润：6.2亿20222023营收：78.1亿2023净利润：5.4亿20232024营收：90.3亿2024净利润：7.2亿20242025营收：86亿2025净利润：5.8亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%5%10%2016净利率：7%2016ROE：10%20162017净利率：5%2017ROE：7%20172018净利率：4%2018ROE：7%20182019净利率：5%2019ROE：7%20192020净利率：4%2020ROE：6%20202021净利率：6%2021ROE：7%20212022净利率：7%2022ROE：10%20222023净利率：7%2023ROE：7%20232024净利率：8%2024ROE：11%20242025净利率：7%2025ROE：9%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
010亿2016经营现金流：10亿2016自由现金流：1.6亿20162017经营现金流：11.2亿2017自由现金流：4.8亿20172018经营现金流：6.1亿2018自由现金流：-1.3亿20182019经营现金流：18.2亿2019自由现金流：12.7亿20192020经营现金流：10亿2020自由现金流：4.7亿20202021经营现金流：7.7亿2021自由现金流：2.7亿20212022经营现金流：11.3亿2022自由现金流：6.3亿20222023经营现金流：8.7亿2023自由现金流：8636万20232024经营现金流：14亿2024自由现金流：4.9亿20242025经营现金流：13亿2025自由现金流：5.7亿2025

财务健康：陕天然气的资产负债表稳不稳？

2/6

资产负债率 53.0%，有息负债占净资产 59.7%，流动比率 0.35。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.35
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 59.7%
  • 负债率较 5 年前下降 50.9% → 59.7%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 32.8%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 53.0%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿100亿2016总资产：104亿2016总负债：48.8亿20162017总资产：108亿2017总负债：50.4亿20172018总资产：117亿2018总负债：59.2亿20182019总资产：125亿2019总负债：61.2亿20192020总资产：133亿2020总负债：69.2亿20202021总资产：130亿2021总负债：63.6亿20212022总资产：130亿2022总负债：64.2亿20222023总资产：141亿2023总负债：61.2亿20232024总资产：146亿2024总负债：79.2亿20242025总资产：146亿2025总负债：77.4亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
020亿40亿2016现金：8.8亿2016有息负债：30.1亿20162017现金：8.7亿2017有息负债：29.1亿20172018现金：9亿2018有息负债：33.8亿20182019现金：9.1亿2019有息负债：22.3亿20192020现金：11.7亿2020有息负债：31.3亿20202021现金：11.5亿2021有息负债：31.8亿20212022现金：10.5亿2022有息负债：23.1亿20222023现金：8.2亿2023有息负债：27.2亿20232024现金：11亿2024有息负债：41亿20242025现金：9.6亿2025有息负债：39.5亿2025

分红：陕天然气给股东回报多少？

3/6

当前股息率 2.82%，最近一年派息率 38.1%。

  • 派发现金分红 股息率 2.82%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 2.82%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.82%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 0.0%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 38.1%，现金派息率 39.1%
每股分红（按财年）
0.000.200.400.602016每股分红：0.1520162017每股分红：0.3020172018每股分红：0.1020182019每股分红：0.2020192020每股分红：0.2020202021每股分红：0.3020212022每股分红：0.6020222023每股分红：0.3020232024每股分红：0.4520242025每股分红：0.202025
派息率
0%50%100%2016派息率：33%20162017派息率：84%20172018派息率：28%20182019派息率：49%20192020派息率：62%20202021派息率：79%20212022派息率：108%20222023派息率：61%20232024派息率：69%20242025派息率：38%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-25¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20242025-06-20¥0.3510派3.50元(含税,扣税后3.15元)
20242024-12-12¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20232024-07-17¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20222023-07-14¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20222022-11-14¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20212022-06-21¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20202021-07-30¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20192020-06-16¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20182019-06-24¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20172018-06-04¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20162017-07-10¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)

公司概况：陕天然气

所属行业
能源 · 油气中游
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2008-08-01
员工人数
2,597 人
公司官网
shaanxigas.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 05:53 UTC。仅供参考，不构成投资建议。