海陆重工 002255

¥6.72 -0.21 (-3.03%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥55.84亿
市盈率(TTM)
16.8
市净率
1.20
股息率
1.64%
52 周区间
6.59 – 15.17
今开 / 最高 / 最低
6.93 / 6.93 / 6.72

雪花图

估值3/6未来增长1/6过往业绩3/6财务健康6/6分红3/6

总分 16/30 · 基本面良好

一句话看懂海陆重工

海陆重工的强项是财务健康（6/6），短板是未来增长（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 5.59，现价高于估值 20.2%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 7.9% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -11.8%，最新净资产收益率 9.5%。
  • 财务健康 资产负债率 31.2%，有息负债占净资产 0.0%，流动比率 2.53。
  • 分红 当前股息率 1.64%，最近一年派息率 20.9%。

近一年股价

14.926.622026-012026-042026-072026-10
近一年 -19.4% · 前复权收盘价

估值：海陆重工的股价贵不贵？

3/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 5.59，现价高于估值 20.2%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 20.2%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -20.2%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 16.8 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.20 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 7.2%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 20.2%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥4.43亿；前 5 年增速 -5.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥4.21亿¥3.88亿
2027¥4.00亿¥3.39亿
2028¥3.80亿¥2.97亿
2029¥3.61亿¥2.60亿
2030¥3.43亿¥2.28亿
2031¥3.30亿¥2.02亿
2032¥3.23亿¥1.83亿
2033¥3.20亿¥1.67亿
2034¥3.22亿¥1.55亿
2035¥3.29亿¥1.45亿
终值¥22.82亿

市盈率河流图

5 倍11 倍17 倍23 倍29 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看海陆重工？

1/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 7.9% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 7.9%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 7.9%
  • 高速增长（> 20%） 年化 7.9%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -0.6%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.502020每股收益：0.9420202021每股收益：0.3920212022每股收益：0.4020222023每股收益：0.4020232024每股收益：0.4520242025每股收益：0.502025

过往业绩：海陆重工赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 -11.8%，最新净资产收益率 9.5%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +11.8%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -11.8%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -11.8%
  • 增速快于 5 年平均 同比 11.8% vs 5 年 -11.8%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 9.5%
  • 净利率同比提升 13.5% → 18.0%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿2016营收：10.7亿2016净利润：7535万20162017营收：11.7亿2017净利润：9710万20172018营收：19.5亿2018净利润：-1.6亿20182019营收：20.6亿2019净利润：-18.4亿20192020营收：20.3亿2020净利润：7.9亿20202021营收：25.3亿2021净利润：3.3亿20212022营收：23.6亿2022净利润：3.4亿20222023营收：28亿2023净利润：3.4亿20232024营收：27.9亿2024净利润：3.8亿20242025营收：23.2亿2025净利润：4.2亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-50%0%2016净利率：7%2016ROE：3%20162017净利率：8%2017ROE：3%20172018净利率：-8%2018ROE：-4%20182019净利率：-90%2019ROE：-97%20192020净利率：39%2020ROE：28%20202021净利率：13%2021ROE：11%20212022净利率：14%2022ROE：10%20222023净利率：12%2023ROE：9%20232024净利率：14%2024ROE：9%20242025净利率：18%2025ROE：10%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05亿2016经营现金流：5308万2016自由现金流：-1439万20162017经营现金流：2.5亿2017自由现金流：1.6亿20172018经营现金流：2.3亿2018自由现金流：5911万20182019经营现金流：-1.7亿2019自由现金流：-1.9亿20192020经营现金流：3.8亿2020自由现金流：3.5亿20202021经营现金流：1.6亿2021自由现金流：1.2亿20212022经营现金流：5亿2022自由现金流：4.5亿20222023经营现金流：3.2亿2023自由现金流：2.9亿20232024经营现金流：6.8亿2024自由现金流：6.4亿20242025经营现金流：4.3亿2025自由现金流：4亿2025

财务健康：海陆重工的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 31.2%，有息负债占净资产 0.0%，流动比率 2.53。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.53
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.0%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 31.2%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿2016总资产：36.9亿2016总负债：12.5亿20162017总资产：66.9亿2017总负债：32.5亿20172018总资产：75.8亿2018总负债：35.9亿20182019总资产：49.1亿2019总负债：31.1亿20192020总资产：50.3亿2020总负债：21.6亿20202021总资产：54.1亿2021总负债：23.6亿20212022总资产：60.1亿2022总负债：26.1亿20222023总资产：64.3亿2023总负债：26.8亿20232024总资产：69.2亿2024总负债：28.5亿20242025总资产：64.1亿2025总负债：20亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿2016现金：3.3亿2016有息负债：3100万20162017现金：5亿2017有息负债：2.4亿20172018现金：9.1亿2018有息负债：8.2亿20182019现金：4.1亿2019有息负债：7.9亿20192020现金：4.7亿2020有息负债：3910万20202021现金：5.8亿2021有息负债：283万20212022现金：9.4亿2022有息负债：188万20222023现金：11.4亿2023有息负债：777万20232024现金：17.4亿2024有息负债：1271万20242025现金：20亿2025有息负债：146万2025

分红：海陆重工给股东回报多少？

3/6

当前股息率 1.64%，最近一年派息率 20.9%。

  • 派发现金分红 股息率 1.64%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.64%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.64%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 20.9%，现金派息率 21.6%
每股分红（按财年）
0.000.050.102016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.112025
派息率
0%10%20%2016201720182019202020212022202320242025派息率：21%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-09-18¥0.0610派0.60元(含税,扣税后0.54元)
20252026-05-08¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20252025-09-26¥0.0610派0.55元(含税,扣税后0.495元)
20152016-05-12¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)
20142015-07-01¥0.0510转10.00派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20132014-05-30¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20122013-05-24¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20112012-05-31¥0.1010转10.00派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20102011-05-31¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20092010-05-25¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20082009-05-21¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)

公司概况：海陆重工

所属行业
工业 · 工业机械
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2008-06-17
员工人数
1,305 人
公司官网
hailu-boiler.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 11:03 UTC。仅供参考，不构成投资建议。