北化股份 002246

¥19.84 -0.28 (-1.39%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥108.93亿
市盈率(TTM)
28.5
市净率
3.25
股息率
0.30%
52 周区间
15.92 – 28.30
今开 / 最高 / 最低
20.13 / 20.13 / 19.50

雪花图

估值1/6未来增长3/6过往业绩3/6财务健康6/6分红4/6

总分 17/30 · 基本面良好

一句话看懂北化股份

北化股份的强项是财务健康（6/6），短板是估值（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 2.05，现价高于估值 866.8%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 35.3%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 24.6%，最新净资产收益率 8.6%。
  • 财务健康 资产负债率 37.9%，有息负债占净资产 2.1%，流动比率 2.06。
  • 分红 当前股息率 0.30%，最近一年派息率 12.5%。

近一年股价

27.3316.332026-012026-042026-072026-10
近一年 +2.1% · 前复权收盘价

估值：北化股份的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 2.05，现价高于估值 866.8%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 866.8%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -866.8%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 28.5 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.81
  • 市净率低于 3 倍 市净率 3.25 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 2.0%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 866.8%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥2651.70万；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥3182.04万¥2932.75万
2027¥3818.45万¥3243.60万
2028¥4582.13万¥3587.39万
2029¥5498.56万¥3967.62万
2030¥6598.27万¥4388.15万
2031¥7680.39万¥4707.66万
2032¥8663.48万¥4894.23万
2033¥9460.52万¥4925.80万
2034¥9990.31万¥4794.15万
2035¥1.02亿¥4506.94万
终值¥7.07亿

市盈率河流图

27 倍70 倍115 倍155 倍200 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看北化股份？

3/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 35.3%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 35.3%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 35.3%
  • 高速增长（> 20%） 年化 35.3%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 2.4%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 14.0%
  • 至少 3 份机构预测 1 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.501.002020每股收益：0.1620202021每股收益：0.2220212022每股收益：0.1720222023每股收益：0.1020232024每股收益：-0.0520242025每股收益：0.4820252026E每股收益：0.782026E2027E每股收益：0.992027E2028E每股收益：1.192028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.781
2027E0.991
2028E1.191

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：北化股份赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 24.6%，最新净资产收益率 8.6%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 —
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 24.6%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 24.6%
  • 增速快于 5 年平均 同比 — vs 5 年 24.6%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 8.6%
  • 净利率同比提升 -1.5% → 9.6%
营业收入与净利润 营收净利润
010亿20亿2016营收：21.9亿2016净利润：1.4亿20162017营收：21.8亿2017净利润：1.1亿20172018营收：23.6亿2018净利润：1.2亿20182019营收：24.6亿2019净利润：1.4亿20192020营收：23.6亿2020净利润：9018万20202021营收：26.3亿2021净利润：1.2亿20212022营收：25.6亿2022净利润：9327万20222023营收：21.6亿2023净利润：5551万20232024营收：19.5亿2024净利润：-2831万20242025营收：27.5亿2025净利润：2.6亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%5%2016净利率：6%2016ROE：7%20162017净利率：5%2017ROE：5%20172018净利率：5%2018ROE：5%20182019净利率：6%2019ROE：5%20192020净利率：4%2020ROE：3%20202021净利率：5%2021ROE：4%20212022净利率：4%2022ROE：3%20222023净利率：3%2023ROE：2%20232024净利率：-1%2024ROE：-1%20242025净利率：10%2025ROE：9%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02亿4亿2016经营现金流：1393万2016自由现金流：-3768万20162017经营现金流：2.1亿2017自由现金流：-2649万20172018经营现金流：1.3亿2018自由现金流：5829万20182019经营现金流：3.8亿2019自由现金流：3.2亿20192020经营现金流：4.2亿2020自由现金流：3.4亿20202021经营现金流：2.3亿2021自由现金流：6178万20212022经营现金流：1.1亿2022自由现金流：-2789万20222023经营现金流：-1.1亿2023自由现金流：-1.6亿20232024经营现金流：7937万2024自由现金流：2137万20242025经营现金流：3.7亿2025自由现金流：2.2亿2025

财务健康：北化股份的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 37.9%，有息负债占净资产 2.1%，流动比率 2.06。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.06
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 2.1%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 37.9%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿40亿2016总资产：29.7亿2016总负债：10.4亿20162017总资产：34.8亿2017总负债：9.9亿20172018总资产：36.2亿2018总负债：9.9亿20182019总资产：39.2亿2019总负债：11.9亿20192020总资产：42.1亿2020总负债：13.7亿20202021总资产：45.4亿2021总负债：16.3亿20212022总资产：47.2亿2022总负债：16.9亿20222023总资产：45.7亿2023总负债：15.1亿20232024总资产：45.7亿2024总负债：15.7亿20242025总资产：51.8亿2025总负债：19.6亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿2016现金：5.8亿2016有息负债：2100万20162017现金：9.3亿2017有息负债：1100万20172018现金：4.5亿2018有息负债：020182019现金：8.5亿2019有息负债：020192020现金：11.5亿2020有息负债：020202021现金：13.8亿2021有息负债：309万20212022现金：15.3亿2022有息负债：913万20222023现金：16.1亿2023有息负债：738万20232024现金：13.8亿2024有息负债：1629万20242025现金：18.8亿2025有息负债：6338万2025

分红：北化股份给股东回报多少？

4/6

当前股息率 0.30%，最近一年派息率 12.5%。

  • 派发现金分红 股息率 0.30%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.30%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.30%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 8.4%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 12.5%，现金派息率 14.9%
每股分红（按财年）
0.000.020.040.062016每股分红：0.0320162017每股分红：0.0420172018每股分红：0.0620182019每股分红：0.0620192020每股分红：0.0420202021每股分红：0.0420212022每股分红：0.0520222023每股分红：0.0520232024每股分红：0.0420242025每股分红：0.062025
派息率
-50%0%50%2016派息率：9%20162017派息率：19%20172018派息率：24%20182019派息率：22%20192020派息率：25%20202021派息率：20%20212022派息率：29%20222023派息率：50%20232024派息率：-80%20242025派息率：13%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-10¥0.0310派0.35元(含税,扣税后0.315元)
20252026-02-04¥0.0310派0.25元(含税,扣税后0.225元)
20242025-07-03¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20242025-01-23¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20232024-07-09¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20222023-07-11¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20212022-07-13¥0.0410派0.45元(含税,扣税后0.405元)
20202021-07-09¥0.0410派0.40元(含税,扣税后0.36元)
20192020-06-08¥0.0610派0.55元(含税,扣税后0.495元)
20182019-07-05¥0.0610派0.55元(含税,扣税后0.495元)
20172018-07-09¥0.0410派0.40元(含税,扣税后0.36元)
20162017-06-16¥0.0310派0.25元(含税,扣税后0.225元)

公司概况：北化股份

所属行业
基础材料 · 化工
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2008-05-28
员工人数
2,891 人

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 10:52 UTC。仅供参考，不构成投资建议。