蔚蓝锂芯 002245

¥11.36 +0.06 (+0.53%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥194.28亿
市盈率(TTM)
18.6
市净率
2.33
股息率
0.88%
52 周区间
10.25 – 23.21
今开 / 最高 / 最低
11.28 / 11.75 / 11.26

雪花图

估值2/6未来增长4/6过往业绩5/6财务健康6/6分红3/6

总分 20/30 · 基本面良好

一句话看懂蔚蓝锂芯

蔚蓝锂芯的强项是财务健康（6/6），短板是估值（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 9.57，现价高于估值 18.8%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 38.1%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 16.8%，最新净资产收益率 9.3%。
  • 财务健康 资产负债率 36.8%，有息负债占净资产 1.3%，流动比率 1.53。
  • 分红 当前股息率 0.88%，最近一年派息率 16.2%。

近一年股价

22.7810.392026-012026-042026-072026-10
近一年 -2.8% · 前复权收盘价

估值：蔚蓝锂芯的股价贵不贵？

2/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 9.57，现价高于估值 18.8%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 18.8%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -18.8%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 18.6 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.49
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.33 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 3.2%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略高于估值 现价高于现金流折现估值 18.8%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥3.85亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥4.62亿¥4.26亿
2027¥5.54亿¥4.71亿
2028¥6.65亿¥5.21亿
2029¥7.98亿¥5.76亿
2030¥9.58亿¥6.37亿
2031¥11.15亿¥6.84亿
2032¥12.58亿¥7.11亿
2033¥13.74亿¥7.15亿
2034¥14.50亿¥6.96亿
2035¥14.79亿¥6.54亿
终值¥102.68亿

市盈率河流图

15 倍28 倍40 倍55 倍70 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看蔚蓝锂芯？

4/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 38.1%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 38.1%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 38.1%
  • 高速增长（> 20%） 年化 38.1%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 8.9%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 16.7%
  • 至少 3 份机构预测 8 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002020每股收益：0.2820202021每股收益：0.6520212022每股收益：0.3520222023每股收益：0.1220232024每股收益：0.4220242025每股收益：0.6220252026E每股收益：0.752026E2027E每股收益：1.212027E2028E每股收益：1.622028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.758
2027E1.218
2028E1.628

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：蔚蓝锂芯赚钱能力如何？

5/6

近 5 年每股收益年化增长 16.8%，最新净资产收益率 9.3%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +45.5%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 16.8%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 16.8%
  • 增速快于 5 年平均 同比 45.5% vs 5 年 16.8%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 9.3%
  • 净利率同比提升 7.2% → 8.8%
营业收入与净利润 营收净利润
050亿2016营收：19.9亿2016净利润：2.1亿20162017营收：36.4亿2017净利润：3.5亿20172018营收：43亿2018净利润：2.3亿20182019营收：35.2亿2019净利润：1.2亿20192020营收：42.5亿2020净利润：2.8亿20202021营收：66.8亿2021净利润：6.7亿20212022营收：62.9亿2022净利润：3.8亿20222023营收：52.2亿2023净利润：1.4亿20232024营收：67.6亿2024净利润：4.9亿20242025营收：81.1亿2025净利润：7.1亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%2016净利率：10%2016ROE：11%20162017净利率：10%2017ROE：14%20172018净利率：5%2018ROE：8%20182019净利率：3%2019ROE：6%20192020净利率：7%2020ROE：11%20202021净利率：10%2021ROE：19%20212022净利率：6%2022ROE：6%20222023净利率：3%2023ROE：2%20232024净利率：7%2024ROE：7%20242025净利率：9%2025ROE：9%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
010亿2016经营现金流：1.5亿2016自由现金流：-5.1亿20162017经营现金流：8644万2017自由现金流：-9.7亿20172018经营现金流：3亿2018自由现金流：-2.8亿20182019经营现金流：6.7亿2019自由现金流：5.9亿20192020经营现金流：3.3亿2020自由现金流：1.9亿20202021经营现金流：5.3亿2021自由现金流：-9854万20212022经营现金流：4.7亿2022自由现金流：-3.3亿20222023经营现金流：5.5亿2023自由现金流：1.9亿20232024经营现金流：10.9亿2024自由现金流：3.5亿20242025经营现金流：15.9亿2025自由现金流：6.2亿2025

财务健康：蔚蓝锂芯的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 36.8%，有息负债占净资产 1.3%，流动比率 1.53。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.53
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 1.3%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 36.8%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿100亿2016总资产：50.3亿2016总负债：23.3亿20162017总资产：65.2亿2017总负债：28.9亿20172018总资产：73.8亿2018总负债：33.8亿20182019总资产：69.1亿2019总负债：39.7亿20192020总资产：71.6亿2020总负债：37.8亿20202021总资产：97.2亿2021总负债：53.8亿20212022总资产：113亿2022总负债：41.3亿20222023总资产：110亿2023总负债：42.3亿20232024总资产：113亿2024总负债：40.6亿20242025总资产：127亿2025总负债：46.6亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿20亿2016现金：8.2亿2016有息负债：13.2亿20162017现金：2.4亿2017有息负债：15.7亿20172018现金：2.8亿2018有息负债：17.8亿20182019现金：2.6亿2019有息负债：22.3亿20192020现金：3.2亿2020有息负债：19.9亿20202021现金：5.5亿2021有息负债：28.6亿20212022现金：4.9亿2022有息负债：16.8亿20222023现金：6.6亿2023有息负债：20.1亿20232024现金：7.7亿2024有息负债：12.7亿20242025现金：6.4亿2025有息负债：9804万2025

分红：蔚蓝锂芯给股东回报多少？

3/6

当前股息率 0.88%，最近一年派息率 16.2%。

  • 派发现金分红 股息率 0.88%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.88%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.88%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 27.2%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 16.2%，现金派息率 27.7%
每股分红（按财年）
0.000.050.102016每股分红：0.0320162017每股分红：0.0420172018每股分红：0.0320182019每股分红：0.0120192020每股分红：0.0320202021每股分红：0.0720212022每股分红：0.0320222023每股分红：0.0120232024每股分红：0.0720242025每股分红：0.102025
派息率
0%10%2016派息率：12%20162017派息率：11%20172018派息率：11%20182019派息率：13%20192020派息率：11%20202021派息率：11%20212022派息率：10%20222023派息率：12%20232024派息率：15%20242025派息率：16%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-05-21¥0.1010转4.80股派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20242025-05-20¥0.0710派0.65元(含税,扣税后0.585元)
20232024-06-07¥0.0110派0.15元(含税,扣税后0.135元)
20222023-07-11¥0.0310派0.35元(含税,扣税后0.315元)
20212022-04-21¥0.0710派0.70元(含税,扣税后0.63元)
20202021-04-16¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)
20192020-05-20¥0.0110派0.15元(含税,扣税后0.135元)
20182019-04-19¥0.0310派0.25元(含税,扣税后0.225元)
20172018-03-16¥0.0410派0.40元(含税,扣税后0.36元)
20162017-05-10¥0.0310派0.25元(含税,扣税后0.225元)
20152016-05-10¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)
20142015-03-20¥0.0810送3.00转9.00派0.80元(含税,扣税后0.42元)

公司概况：蔚蓝锂芯

所属行业
工业 · 综合企业
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2008-05-27
员工人数
4,237 人
公司官网
azurecorp.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 22:33 UTC。仅供参考，不构成投资建议。