九阳股份 002242

¥26.65 +0.06 (+0.23%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥203.34亿
市盈率(TTM)
307.9
市净率
6.31
股息率
0.56%
52 周区间
7.68 – 27.04
今开 / 最高 / 最低
26.59 / 27.04 / 26.58

雪花图

估值0/6未来增长0/6过往业绩2/6财务健康6/6分红1/6

总分 9/30 · 基本面偏弱

一句话看懂九阳股份

九阳股份的强项是财务健康（6/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 7.19，现价高于估值 270.8%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -38.9% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -33.5%，最新净资产收益率 3.4%。
  • 财务健康 资产负债率 53.8%，有息负债占净资产 0.6%，流动比率 1.48。
  • 分红 当前股息率 0.56%，最近一年派息率 93.8%。

近一年股价

26.987.862026-012026-042026-072026-10
近一年 +194.2% · 前复权收盘价

估值：九阳股份的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 7.19，现价高于估值 270.8%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 270.8%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -270.8%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 307.9 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 6.31 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 3.5%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 270.8%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥5.23亿；前 5 年增速 -5.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥4.96亿¥4.58亿
2027¥4.72亿¥4.01亿
2028¥4.48亿¥3.51亿
2029¥4.26亿¥3.07亿
2030¥4.04亿¥2.69亿
2031¥3.90亿¥2.39亿
2032¥3.81亿¥2.15亿
2033¥3.78亿¥1.97亿
2034¥3.80亿¥1.83亿
2035¥3.88亿¥1.72亿
终值¥26.93亿

市盈率河流图

14 倍27 倍40 倍55 倍65 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看九阳股份？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -38.9% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -38.9%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -38.9%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -38.9%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -6.9%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.501.002020每股收益：1.2320202021每股收益：0.9720212022每股收益：0.7020222023每股收益：0.5220232024每股收益：0.1620242025每股收益：0.162025

过往业绩：九阳股份赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 -33.5%，最新净资产收益率 3.4%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 0.0%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -33.5%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -33.5%
  • 增速快于 5 年平均 同比 0.0% vs 5 年 -33.5%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 3.4%
  • 净利率同比提升 1.4% → 1.4%
营业收入与净利润 营收净利润
050亿100亿2016营收：73.1亿2016净利润：7亿20162017营收：72.5亿2017净利润：6.9亿20172018营收：81.7亿2018净利润：7.5亿20182019营收：93.5亿2019净利润：8.2亿20192020营收：112亿2020净利润：9.4亿20202021营收：105亿2021净利润：7.5亿20212022营收：102亿2022净利润：5.3亿20222023营收：96.1亿2023净利润：3.9亿20232024营收：88.5亿2024净利润：1.2亿20242025营收：82.1亿2025净利润：1.2亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2016净利率：10%2016ROE：20%20162017净利率：10%2017ROE：19%20172018净利率：9%2018ROE：20%20182019净利率：9%2019ROE：22%20192020净利率：8%2020ROE：22%20202021净利率：7%2021ROE：17%20212022净利率：5%2022ROE：16%20222023净利率：4%2023ROE：11%20232024净利率：1%2024ROE：4%20242025净利率：1%2025ROE：3%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
010亿20亿2016经营现金流：10.1亿2016自由现金流：9.7亿20162017经营现金流：4890万2017自由现金流：1351万20172018经营现金流：4.1亿2018自由现金流：3亿20182019经营现金流：12.5亿2019自由现金流：11.6亿20192020经营现金流：20.1亿2020自由现金流：19.3亿20202021经营现金流：-3479万2021自由现金流：-1.3亿20212022经营现金流：6.1亿2022自由现金流：5.5亿20222023经营现金流：7.6亿2023自由现金流：7.2亿20232024经营现金流：1.8亿2024自由现金流：1.4亿20242025经营现金流：7.2亿2025自由现金流：7亿2025

财务健康：九阳股份的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 53.8%，有息负债占净资产 0.6%，流动比率 1.48。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.48
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.6%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 53.8%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿2016总资产：55.9亿2016总负债：20.8亿20162017总资产：53.5亿2017总负债：17.7亿20172018总资产：66.6亿2018总负债：28.3亿20182019总资产：74.7亿2019总负债：37.2亿20192020总资产：91.3亿2020总负债：48.5亿20202021总资产：85.2亿2021总负债：42.7亿20212022总资产：70.8亿2022总负债：37.5亿20222023总资产：76.1亿2023总负债：41.3亿20232024总资产：75.9亿2024总负债：40.9亿20242025总资产：77.9亿2025总负债：41.9亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
020亿2016现金：7.5亿2016有息负债：863万20162017现金：6.7亿2017有息负债：020172018现金：10.9亿2018有息负债：020182019现金：16亿2019有息负债：020192020现金：19.6亿2020有息负债：020202021现金：19.9亿2021有息负债：3111万20212022现金：15.7亿2022有息负债：3082万20222023现金：24.3亿2023有息负债：1909万20232024现金：28.2亿2024有息负债：2587万20242025现金：38亿2025有息负债：1940万2025

分红：九阳股份给股东回报多少？

1/6

当前股息率 0.56%，最近一年派息率 93.8%。

  • 派发现金分红 股息率 0.56%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.56%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.56%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -31.6%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 93.8%，现金派息率 16.3%
每股分红（按财年）
0.000.501.002016每股分红：0.0020162017每股分红：1.3020172018每股分红：0.8020182019每股分红：1.0820192020每股分红：1.0020202021每股分红：1.0020212022每股分红：0.8020222023每股分红：0.1520232024每股分红：0.1520242025每股分红：0.152025
派息率
0%50%100%20162017派息率：144%20172018派息率：81%20182019派息率：101%20192020派息率：81%20202021派息率：103%20212022派息率：114%20222023派息率：29%20232024派息率：94%20242025派息率：94%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-05-12¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20242025-05-15¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20232024-05-23¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20222023-05-30¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20222022-11-18¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20212022-05-10¥1.0010派10.00元(含税,扣税后9.00元)
20202021-07-13¥1.0010派10.00元(含税,扣税后9.00元)
20192020-05-29¥0.5810派5.80元(含税,扣税后5.22元)
20192019-10-10¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20182019-05-15¥0.8010派8.00元(含税,扣税后7.20元)
20172018-05-28¥0.7010派7.00元(含税,扣税后6.30元)
20172017-12-05¥0.6010派6.00元(含税,扣税后5.40元)

公司概况：九阳股份

所属行业
可选消费 · 家具家电
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2008-05-19
员工人数
2,100 人
公司官网
joyoung.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 04:11 UTC。仅供参考，不构成投资建议。