歌尔股份 002241

¥24.66 -0.48 (-1.91%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥880.21亿
市盈率(TTM)
22.2
市净率
2.25
股息率
2.03%
52 周区间
19.35 – 31.88
今开 / 最高 / 最低
25.06 / 25.10 / 24.51

雪花图

估值1/6未来增长2/6过往业绩4/6财务健康4/6分红4/6

总分 15/30 · 基本面一般

一句话看懂歌尔股份

歌尔股份的强项是过往业绩（4/6），短板是估值（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 9.06，现价高于估值 172.2%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 12.2%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 5.1%，最新净资产收益率 10.8%。
  • 财务健康 资产负债率 58.9%，有息负债占净资产 49.6%，流动比率 1.08。
  • 分红 当前股息率 2.03%，最近一年派息率 30.7%。

近一年股价

33.6119.782026-012026-042026-072026-10
近一年 -22.4% · 前复权收盘价

估值：歌尔股份的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 9.06，现价高于估值 172.2%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 172.2%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -172.2%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 22.2 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.82
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.25 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 -0.3%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 172.2%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥11.63亿；前 5 年增速 12.2%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥13.04亿¥12.02亿
2027¥14.63亿¥12.43亿
2028¥16.42亿¥12.85亿
2029¥18.42亿¥13.29亿
2030¥20.67亿¥13.74亿
2031¥22.77亿¥13.95亿
2032¥24.61亿¥13.90亿
2033¥26.11亿¥13.59亿
2034¥27.16亿¥13.04亿
2035¥27.71亿¥12.25亿
终值¥192.30亿

市盈率河流图

16 倍36 倍55 倍75 倍95 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看歌尔股份？

2/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 12.2%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 12.2%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 12.2%
  • 高速增长（> 20%） 年化 12.2%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -2.7%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 9.5%
  • 至少 3 份机构预测 1 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002020每股收益：0.8920202021每股收益：1.2920212022每股收益：0.5220222023每股收益：0.3220232024每股收益：0.7920242025每股收益：1.1420252026E每股收益：0.972026E2027E每股收益：1.282027E2028E每股收益：1.612028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.971
2027E1.281
2028E1.611

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：歌尔股份赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 5.1%，最新净资产收益率 10.8%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +44.3%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 5.1%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 5.1%
  • 增速快于 5 年平均 同比 44.3% vs 5 年 5.1%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 10.8%
  • 净利率同比提升 2.6% → 4.1%
营业收入与净利润 营收净利润
0500亿1000亿2016营收：193亿2016净利润：16.5亿20162017营收：255亿2017净利润：21.4亿20172018营收：238亿2018净利润：8.7亿20182019营收：351亿2019净利润：12.8亿20192020营收：577亿2020净利润：28.5亿20202021营收：782亿2021净利润：42.7亿20212022营收：1049亿2022净利润：17.5亿20222023营收：986亿2023净利润：10.9亿20232024营收：1010亿2024净利润：26.7亿20242025营收：966亿2025净利润：39.4亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%2016净利率：9%2016ROE：15%20162017净利率：8%2017ROE：14%20172018净利率：4%2018ROE：6%20182019净利率：4%2019ROE：8%20192020净利率：5%2020ROE：14%20202021净利率：5%2021ROE：16%20212022净利率：2%2022ROE：6%20222023净利率：1%2023ROE：4%20232024净利率：3%2024ROE：8%20242025净利率：4%2025ROE：11%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
050亿2016经营现金流：22.7亿2016自由现金流：-10.7亿20162017经营现金流：35.3亿2017自由现金流：-1533万20172018经营现金流：22.8亿2018自由现金流：-19.6亿20182019经营现金流：54.5亿2019自由现金流：22.7亿20192020经营现金流：76.8亿2020自由现金流：20.8亿20202021经营现金流：86亿2021自由现金流：16.4亿20212022经营现金流：83.2亿2022自由现金流：2.3亿20222023经营现金流：81.5亿2023自由现金流：12亿20232024经营现金流：62亿2024自由现金流：25.7亿20242025经营现金流：68.5亿2025自由现金流：-2.8亿2025

财务健康：歌尔股份的资产负债表稳不稳？

4/6

资产负债率 58.9%，有息负债占净资产 49.6%，流动比率 1.08。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.08
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 49.6%
  • 负债率较 5 年前下降 45.7% → 49.6%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 38.0%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 58.9%
总资产与总负债 总资产总负债
0500亿2016总资产：229亿2016总负债：121亿20162017总资产：266亿2017总负债：117亿20172018总资产：297亿2018总负债：146亿20182019总资产：347亿2019总负债：185亿20192020总资产：491亿2020总负债：294亿20202021总资产：611亿2021总负债：331亿20212022总资产：773亿2022总负债：470亿20222023总资产：737亿2023总负债：422亿20232024总资产：827亿2024总负债：487亿20242025总资产：905亿2025总负债：533亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0100亿2016现金：34.7亿2016有息负债：71.1亿20162017现金：34.7亿2017有息负债：56.8亿20172018现金：23.9亿2018有息负债：74.9亿20182019现金：36.1亿2019有息负债：70亿20192020现金：77.9亿2020有息负债：89.8亿20202021现金：100亿2021有息负债：69.9亿20212022现金：127亿2022有息负债：104亿20222023现金：147亿2023有息负债：129亿20232024现金：175亿2024有息负债：140亿20242025现金：189亿2025有息负债：180亿2025

分红：歌尔股份给股东回报多少？

4/6

当前股息率 2.03%，最近一年派息率 30.7%。

  • 派发现金分红 股息率 2.03%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 2.03%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.03%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 18.5%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 30.7%，现金派息率 -445.3%
每股分红（按财年）
0.000.202016每股分红：0.1520162017每股分红：0.1020172018每股分红：0.1020182019每股分红：0.1020192020每股分红：0.1520202021每股分红：0.2020212022每股分红：0.1020222023每股分红：0.1020232024每股分红：0.3020242025每股分红：0.352025
派息率
0%20%2016派息率：28%20162017派息率：15%20172018派息率：37%20182019派息率：25%20192020派息率：17%20202021派息率：16%20212022派息率：19%20222023派息率：31%20232024派息率：38%20242025派息率：31%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-11-04¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20252026-05-29¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20252025-11-12¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20242025-06-05¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20242024-11-28¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20242024-08-23¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20232024-05-31¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20222023-05-31¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20212022-05-26¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20202021-05-20¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20192020-05-19¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20182019-06-13¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)

公司概况：歌尔股份

所属行业
信息技术 · 消费电子
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2008-05-22
员工人数
111,585 人
公司官网
goertek.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 13:12 UTC。仅供参考，不构成投资建议。