天威视讯 002238

¥7.07 -0.21 (-2.88%) 2026-11-12 16:15
总市值
¥56.74亿
市盈率(TTM)
亏损
市净率
2.99
股息率
0.00%
52 周区间
5.27 – 10.30
今开 / 最高 / 最低
7.22 / 7.32 / 7.03

雪花图

估值1/6未来增长0/6过往业绩0/6财务健康4/6分红0/6

总分 5/30 · 基本面偏弱

一句话看懂天威视讯

天威视讯的强项是财务健康（4/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 1.29，现价高于估值 448.1%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -9.8%。
  • 财务健康 资产负债率 44.0%，有息负债占净资产 14.1%，流动比率 0.69。
  • 分红 近一年未派发现金分红。

近一年股价

9.855.382026-012026-042026-072026-10
近一年 -20.1% · 前复权收盘价

估值：天威视讯的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 1.29，现价高于估值 448.1%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 448.1%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -448.1%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 亏损或无数据
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.99 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 -0.1%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 448.1%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥6596.76万；前 5 年增速 2.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥6728.70万¥6201.57万
2027¥6863.27万¥5830.04万
2028¥7000.54万¥5480.78万
2029¥7140.55万¥5152.44万
2030¥7283.36万¥4843.77万
2031¥7429.03万¥4553.59万
2032¥7577.61万¥4280.79万
2033¥7729.16万¥4024.34万
2034¥7883.74万¥3783.25万
2035¥8041.42万¥3556.60万
终值¥5.58亿

市盈率河流图

24 倍695 倍1365 倍2035 倍2705 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看天威视讯？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 —
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 —
  • 高速增长（> 20%） 年化 —
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -5.0%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
-0.200.000.202020每股收益：0.2320202021每股收益：0.1820212022每股收益：0.1420222023每股收益：0.1620232024每股收益：0.0020242025每股收益：-0.242025

过往业绩：天威视讯赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -9.8%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -7621.9%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 -7621.9% vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE -9.8%
  • 净利率同比提升 0.2% → -15.0%
营业收入与净利润 营收净利润
010亿2016营收：16.9亿2016净利润：3.1亿20162017营收：15.9亿2017净利润：2.4亿20172018营收：15.6亿2018净利润：2亿20182019营收：17亿2019净利润：1.9亿20192020营收：17.4亿2020净利润：1.8亿20202021营收：17.8亿2021净利润：1.4亿20212022营收：15亿2022净利润：1.1亿20222023营收：14.8亿2023净利润：1.3亿20232024营收：13.8亿2024净利润：256万20242025营收：12.9亿2025净利润：-1.9亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%2016净利率：18%2016ROE：11%20162017净利率：15%2017ROE：9%20172018净利率：13%2018ROE：7%20182019净利率：11%2019ROE：7%20192020净利率：10%2020ROE：8%20202021净利率：8%2021ROE：6%20212022净利率：7%2022ROE：5%20222023净利率：8%2023ROE：5%20232024净利率：0%2024ROE：0%20242025净利率：-15%2025ROE：-10%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05亿2016经营现金流：6.5亿2016自由现金流：1.8亿20162017经营现金流：5.7亿2017自由现金流：1.4亿20172018经营现金流：4.3亿2018自由现金流：1.4亿20182019经营现金流：4.5亿2019自由现金流：2.1亿20192020经营现金流：5亿2020自由现金流：2.6亿20202021经营现金流：4.4亿2021自由现金流：1.7亿20212022经营现金流：3.3亿2022自由现金流：1679万20222023经营现金流：5亿2023自由现金流：-1.2亿20232024经营现金流：4.7亿2024自由现金流：3.2亿20242025经营现金流：1.7亿2025自由现金流：-702万2025

财务健康：天威视讯的资产负债表稳不稳？

4/6

资产负债率 44.0%，有息负债占净资产 14.1%，流动比率 0.69。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.69
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 14.1%
  • 负债率较 5 年前下降 13.6% → 14.1%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 61.8%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 44.0%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿40亿2016总资产：37.9亿2016总负债：10.1亿20162017总资产：38.8亿2017总负债：10.6亿20172018总资产：39亿2018总负债：10.3亿20182019总资产：38.2亿2019总负债：10.8亿20192020总资产：39亿2020总负债：16.1亿20202021总资产：37.1亿2021总负债：13.6亿20212022总资产：40.5亿2022总负债：16.8亿20222023总资产：43.5亿2023总负债：19.5亿20232024总资产：42.3亿2024总负债：18.7亿20242025总资产：36.2亿2025总负债：15.9亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿2016现金：16.1亿2016有息负债：020162017现金：12.1亿2017有息负债：020172018现金：9.9亿2018有息负债：020182019现金：9.3亿2019有息负债：020192020现金：10.7亿2020有息负债：3亿20202021现金：8.7亿2021有息负债：2706万20212022现金：11.3亿2022有息负债：2.3亿20222023现金：9.9亿2023有息负债：4.4亿20232024现金：11亿2024有息负债：4亿20242025现金：6.2亿2025有息负债：2.8亿2025

分红：天威视讯给股东回报多少？

0/6

近一年未派发现金分红。

  • 派发现金分红 股息率 0.00%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.00%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 1562.5%，现金派息率 12.4%
每股分红（按财年）
0.000.501.002016每股分红：0.3020162017每股分红：0.2520172018每股分红：0.5020182019每股分红：1.0020192020每股分红：0.1020202021每股分红：0.1020212022每股分红：0.1020222023每股分红：0.1020232024每股分红：0.0520242025每股分红：0.002025
派息率
0%1000%2016派息率：61%20162017派息率：66%20172018派息率：156%20182019派息率：435%20192020派息率：43%20202021派息率：56%20212022派息率：71%20222023派息率：63%20232024派息率：1563%20242025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20242025-07-10¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20232024-06-20¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20222023-06-14¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20212022-06-24¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20202021-06-11¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20192020-06-24¥1.0010转3.00派10.00元(含税,扣税后9.00元)
20182019-06-19¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20172018-06-20¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20162017-06-19¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20152016-06-20¥0.2010转2.00派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20142015-06-09¥0.2010转3.00派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20132014-05-29¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)

公司概况：天威视讯

所属行业
通信服务 · 广播电视
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2008-05-12
员工人数
2,123 人
公司官网
topway.com.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 08:31 UTC。仅供参考，不构成投资建议。