江南化工 002226

¥5.17 +0.04 (+0.78%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥136.95亿
市盈率(TTM)
32.1
市净率
1.41
股息率
1.70%
52 周区间
4.21 – 6.70
今开 / 最高 / 最低
5.14 / 5.23 / 5.11

雪花图

估值2/6未来增长2/6过往业绩2/6财务健康2/6分红5/6

总分 13/30 · 基本面一般

一句话看懂江南化工

江南化工的强项是分红（5/6），短板是估值（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 5.56，现价低于估值 7.0%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 16.5% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 11.1%，最新净资产收益率 7.9%。
  • 财务健康 资产负债率 46.4%，有息负债占净资产 73.0%，流动比率 2.34。
  • 分红 当前股息率 1.70%，最近一年派息率 30.8%。

近一年股价

6.664.312026-012026-042026-072026-10
近一年 -20.0% · 前复权收盘价

估值：江南化工的股价贵不贵？

2/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 5.56，现价低于估值 7.0%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 7.0%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 7.0%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 32.1 倍
  • PEG 低于 1 PEG 2.89
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.41 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 5.0%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略低于估值 现价低于现金流折现估值 7.0%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥5.61亿；前 5 年增速 11.1%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥6.24亿¥5.75亿
2027¥6.93亿¥5.89亿
2028¥7.71亿¥6.03亿
2029¥8.56亿¥6.18亿
2030¥9.52亿¥6.33亿
2031¥10.40亿¥6.38亿
2032¥11.18亿¥6.32亿
2033¥11.81亿¥6.15亿
2034¥12.26亿¥5.89亿
2035¥12.51亿¥5.53亿
终值¥86.83亿

市盈率河流图

12 倍17 倍22 倍27 倍32 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看江南化工？

2/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 16.5% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 16.5%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 16.5%
  • 高速增长（> 20%） 年化 16.5%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 8.5%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.202020每股收益：0.1720202021每股收益：0.4020212022每股收益：0.1820222023每股收益：0.2920232024每股收益：0.3520242025每股收益：0.292025

过往业绩：江南化工赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 11.1%，最新净资产收益率 7.9%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -18.0%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 11.1%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 11.1%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -18.0% vs 5 年 11.1%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 7.9%
  • 净利率同比提升 9.3% → 7.6%
营业收入与净利润 营收净利润
050亿2016营收：13.5亿2016净利润：6131万20162017营收：22.7亿2017净利润：2亿20172018营收：28.9亿2018净利润：2.2亿20182019营收：36.3亿2019净利润：4亿20192020营收：39.2亿2020净利润：4.5亿20202021营收：64.8亿2021净利润：10.5亿20212022营收：78.2亿2022净利润：4.8亿20222023营收：88.9亿2023净利润：7.7亿20232024营收：99.6亿2024净利润：9.2亿20242025营收：99.8亿2025净利润：7.6亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%2016净利率：5%2016ROE：2%20162017净利率：9%2017ROE：4%20172018净利率：8%2018ROE：4%20182019净利率：11%2019ROE：7%20192020净利率：11%2020ROE：6%20202021净利率：16%2021ROE：12%20212022净利率：6%2022ROE：5%20222023净利率：9%2023ROE：9%20232024净利率：9%2024ROE：10%20242025净利率：8%2025ROE：8%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
010亿2016经营现金流：2亿2016自由现金流：9062万20162017经营现金流：6.7亿2017自由现金流：2.4亿20172018经营现金流：7.5亿2018自由现金流：3480万20182019经营现金流：7.1亿2019自由现金流：4.1亿20192020经营现金流：8.8亿2020自由现金流：6.1亿20202021经营现金流：6.5亿2021自由现金流：2.4亿20212022经营现金流：15.2亿2022自由现金流：9.1亿20222023经营现金流：11.5亿2023自由现金流：3.9亿20232024经营现金流：11.3亿2024自由现金流：6.1亿20242025经营现金流：11.9亿2025自由现金流：6.8亿2025

财务健康：江南化工的资产负债表稳不稳？

2/6

资产负债率 46.4%，有息负债占净资产 73.0%，流动比率 2.34。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.34
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 73.0%
  • 负债率较 5 年前下降 45.3% → 73.0%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 17.0%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 46.4%
总资产与总负债 总资产总负债
0100亿200亿2016总资产：51.2亿2016总负债：9.6亿20162017总资产：124亿2017总负债：62.5亿20172018总资产：120亿2018总负债：58.1亿20182019总资产：122亿2019总负债：55.1亿20192020总资产：144亿2020总负债：59.6亿20202021总资产：153亿2021总负债：57.4亿20212022总资产：166亿2022总负债：64.5亿20222023总资产：167亿2023总负债：68.8亿20232024总资产：192亿2024总负债：80.9亿20242025总资产：217亿2025总负债：101亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
025亿50亿2016现金：4.5亿2016有息负债：4.3亿20162017现金：20亿2017有息负债：42.5亿20172018现金：13.8亿2018有息负债：41.6亿20182019现金：10.3亿2019有息负债：36.8亿20192020现金：16.7亿2020有息负债：34.3亿20202021现金：18.8亿2021有息负债：38.3亿20212022现金：23.9亿2022有息负债：38.8亿20222023现金：19.4亿2023有息负债：45.4亿20232024现金：20亿2024有息负债：49.8亿20242025现金：21.2亿2025有息负债：69.8亿2025

分红：江南化工给股东回报多少？

5/6

当前股息率 1.70%，最近一年派息率 30.8%。

  • 派发现金分红 股息率 1.70%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.70%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.70%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 9.9%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 30.8%，现金派息率 34.2%
每股分红（按财年）
0.000.052016每股分红：0.0620162017每股分红：0.0720172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0520192020每股分红：0.0620202021每股分红：0.0620212022每股分红：0.0620222023每股分红：0.0620232024每股分红：0.0720242025每股分红：0.092025
派息率
0%25%50%2016派息率：74%20162017派息率：41%201720182019派息率：15%20192020派息率：33%20202021派息率：15%20212022派息率：33%20222023派息率：21%20232024派息率：21%20242025派息率：31%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-07-06¥0.0910派0.88元(含税,扣税后0.792元)
20242025-06-26¥0.0710派0.65元(含税,扣税后0.585元)
20242024-10-23¥0.0110派0.10元(含税,扣税后0.09元)
20232024-06-06¥0.0610派0.60元(含税,扣税后0.54元)
20222023-06-14¥0.0610派0.60元(含税,扣税后0.54元)
20212022-06-16¥0.0610派0.60元(含税,扣税后0.54元)
20202021-05-25¥0.0610转4.00派0.55元(含税,扣税后0.495元)
20192020-07-14¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20172018-04-27¥0.0710派0.65元(含税,扣税后0.585元)
20162017-06-08¥0.0610派0.55元(含税,扣税后0.495元)
20142015-05-28¥0.4510转10.00派4.50元(含税,扣税后4.05元)
20132014-06-05¥0.4010派4.00元(含税,扣税后3.60元)

公司概况：江南化工

所属行业
基础材料 · 特种化工
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2008-05-06
员工人数
12,882 人
公司官网
ahjnhg.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 06:41 UTC。仅供参考，不构成投资建议。