鱼跃医疗 002223

¥27.07 -0.16 (-0.59%) 2026-11-12 16:15
总市值
¥269.25亿
市盈率(TTM)
23.5
市净率
2.09
股息率
4.43%
52 周区间
23.50 – 45.31
今开 / 最高 / 最低
27.18 / 27.38 / 26.93

雪花图

估值4/6未来增长2/6过往业绩0/6财务健康6/6分红6/6

总分 18/30 · 基本面良好

一句话看懂鱼跃医疗

鱼跃医疗的强项是财务健康（6/6），短板是过往业绩（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 40.03，现价低于估值 32.4%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 9.2%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -3.3%，最新净资产收益率 11.2%。
  • 财务健康 资产负债率 17.0%，有息负债占净资产 0.2%，流动比率 1.54。
  • 分红 当前股息率 4.43%，最近一年派息率 67.6%。

近一年股价

44.4024.322026-012026-042026-072026-10
近一年 -24.2% · 前复权收盘价

估值：鱼跃医疗的股价贵不贵？

4/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 40.03，现价低于估值 32.4%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 32.4%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 32.4%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 23.5 倍
  • PEG 低于 1 PEG 2.54
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.09 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 5.1%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 32.4%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥16.85亿；前 5 年增速 9.2%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥18.41亿¥16.97亿
2027¥20.12亿¥17.09亿
2028¥21.98亿¥17.21亿
2029¥24.01亿¥17.32亿
2030¥26.23亿¥17.44亿
2031¥28.28亿¥17.33亿
2032¥30.07亿¥16.99亿
2033¥31.55亿¥16.42亿
2034¥32.63亿¥15.66亿
2035¥33.29亿¥14.72亿
终值¥231.02亿

市盈率河流图

13 倍20 倍26 倍32 倍38 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看鱼跃医疗？

2/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 9.2%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 9.2%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 9.2%
  • 高速增长（> 20%） 年化 9.2%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 3.9%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 10.9%
  • 至少 3 份机构预测 7 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002.002020每股收益：1.7520202021每股收益：1.4920212022每股收益：1.6120222023每股收益：2.4120232024每股收益：1.8120242025每股收益：1.4820252026E每股收益：1.452026E2027E每股收益：1.682027E2028E每股收益：1.932028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E1.457
2027E1.687
2028E1.937

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：鱼跃医疗赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 -3.3%，最新净资产收益率 11.2%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -18.2%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -3.3%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -3.3%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -18.2% vs 5 年 -3.3%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 11.2%
  • 净利率同比提升 23.9% → 18.6%
营业收入与净利润 营收净利润
050亿2016营收：26.4亿2016净利润：5亿20162017营收：35.4亿2017净利润：5.9亿20172018营收：41.8亿2018净利润：7.3亿20182019营收：46.4亿2019净利润：7.5亿20192020营收：67.3亿2020净利润：17.6亿20202021营收：68.9亿2021净利润：14.8亿20212022营收：71亿2022净利润：16亿20222023营收：79.7亿2023净利润：24亿20232024营收：75.7亿2024净利润：18.1亿20242025营收：79.6亿2025净利润：14.8亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2016净利率：19%2016ROE：10%20162017净利率：17%2017ROE：11%20172018净利率：17%2018ROE：13%20182019净利率：16%2019ROE：12%20192020净利率：26%2020ROE：24%20202021净利率：22%2021ROE：18%20212022净利率：22%2022ROE：16%20222023净利率：30%2023ROE：20%20232024净利率：24%2024ROE：14%20242025净利率：19%2025ROE：11%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
020亿2016经营现金流：6.7亿2016自由现金流：6亿20162017经营现金流：2.4亿2017自由现金流：-2.5亿20172018经营现金流：8亿2018自由现金流：4.1亿20182019经营现金流：6.1亿2019自由现金流：1.7亿20192020经营现金流：28.3亿2020自由现金流：21.5亿20202021经营现金流：12亿2021自由现金流：9.2亿20212022经营现金流：23亿2022自由现金流：19.3亿20222023经营现金流：21.3亿2023自由现金流：19.9亿20232024经营现金流：18.2亿2024自由现金流：16.9亿20242025经营现金流：15亿2025自由现金流：13.7亿2025

财务健康：鱼跃医疗的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 17.0%，有息负债占净资产 0.2%，流动比率 1.54。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.54
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.2%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 17.0%
总资产与总负债 总资产总负债
0100亿2016总资产：58.2亿2016总负债：8.8亿20162017总资产：66.3亿2017总负债：10.6亿20172018总资产：69.1亿2018总负债：13.7亿20182019总资产：79.7亿2019总负债：18.1亿20192020总资产：101亿2020总负债：25.7亿20202021总资产：120亿2021总负债：35.7亿20212022总资产：151亿2022总负债：50.3亿20222023总资产：160亿2023总负债：40.5亿20232024总资产：156亿2024总负债：29.9亿20242025总资产：161亿2025总负债：27.3亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
025亿50亿2016现金：23.4亿2016有息负债：1亿20162017现金：20.5亿2017有息负债：1.5亿20172018现金：16.6亿2018有息负债：1.6亿20182019现金：15.6亿2019有息负债：1.5亿20192020现金：27.7亿2020有息负债：6.4亿20202021现金：23.9亿2021有息负债：15亿20212022现金：48.4亿2022有息负债：20.8亿20222023现金：72.2亿2023有息负债：12.1亿20232024现金：66.2亿2024有息负债：2328万20242025现金：5.8亿2025有息负债：2356万2025

分红：鱼跃医疗给股东回报多少？

6/6

当前股息率 4.43%，最近一年派息率 67.6%。

  • 派发现金分红 股息率 4.43%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 4.43%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 4.43%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 27.2%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 67.6%，现金派息率 72.4%
每股分红（按财年）
0.000.501.002016每股分红：0.4020162017每股分红：0.1520172018每股分红：0.1520182019每股分红：0.4020192020每股分红：0.3020202021每股分红：0.3020212022每股分红：0.6020222023每股分红：0.8020232024每股分红：0.8020242025每股分红：1.002025
派息率
0%50%2016派息率：75%20162017派息率：25%20172018派息率：21%20182019派息率：53%20192020派息率：17%20202021派息率：20%20212022派息率：37%20222023派息率：33%20232024派息率：44%20242025派息率：68%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-09-01¥0.4010派4.00元(含税,扣税后3.60元)
20252026-05-26¥0.6010派6.00元(含税,扣税后5.40元)
20252025-12-02¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20252025-10-13¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20242025-05-27¥0.4010派4.00元(含税,扣税后3.60元)
20242024-10-10¥0.4010派4.00元(含税,扣税后3.60元)
20232024-05-29¥0.8010派8.00元(含税,扣税后7.20元)
20222023-05-29¥0.6010派6.00元(含税,扣税后5.40元)
20212022-05-24¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20202021-05-19¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20192020-05-20¥0.4010派4.00元(含税,扣税后3.60元)
20182019-05-31¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)

公司概况：鱼跃医疗

所属行业
医疗保健 · 医疗器械
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2008-04-18
员工人数
6,676 人
公司官网
yuyue.com.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 05:31 UTC。仅供参考，不构成投资建议。