海亮股份 002203

¥14.27 +0.02 (+0.14%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥327.03亿
市盈率(TTM)
28.0
市净率
1.85
股息率
1.25%
52 周区间
10.90 – 26.82
今开 / 最高 / 最低
14.22 / 14.52 / 14.05

雪花图

估值2/6未来增长4/6过往业绩4/6财务健康2/6分红4/6

总分 16/30 · 基本面良好

一句话看懂海亮股份

海亮股份的强项是未来增长（4/6），短板是估值（2/6）。

  • 估值 缺少稳定的正自由现金流，估值主要参考市盈率与市净率。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 50.6%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 6.2%，最新净资产收益率 5.6%。
  • 财务健康 资产负债率 59.7%，有息负债占净资产 134.5%，流动比率 1.46。
  • 分红 当前股息率 1.25%，最近一年派息率 48.5%。

近一年股价

26.1310.612026-012026-042026-072026-10
近一年 +19.6% · 前复权收盘价

估值：海亮股份的股价贵不贵？

2/6

缺少稳定的正自由现金流，估值主要参考市盈率与市净率。

  • 低于现金流折现估值 缺少自由现金流，无法估值
  • 显著低估（折价 > 20%） —
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 28.0 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.55
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.85 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 -8.2%

市盈率河流图

13 倍20 倍27 倍35 倍40 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看海亮股份？

4/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 50.6%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 50.6%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 50.6%
  • 高速增长（> 20%） 年化 50.6%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 4.0%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 11.2%
  • 至少 3 份机构预测 6 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002020每股收益：0.3520202021每股收益：0.5620212022每股收益：0.6220222023每股收益：0.5620232024每股收益：0.3520242025每股收益：0.4720252026E每股收益：0.822026E2027E每股收益：1.282027E2028E每股收益：1.602028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.826
2027E1.286
2028E1.606

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：海亮股份赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 6.2%，最新净资产收益率 5.6%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +34.3%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 6.2%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 6.2%
  • 增速快于 5 年平均 同比 34.3% vs 5 年 6.2%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 5.6%
  • 净利率同比提升 0.8% → 1.1%
营业收入与净利润 营收净利润
0500亿2016营收：180亿2016净利润：5.5亿20162017营收：299亿2017净利润：7.1亿20172018营收：407亿2018净利润：9.1亿20182019营收：413亿2019净利润：10.6亿20192020营收：465亿2020净利润：6.8亿20202021营收：634亿2021净利润：11.1亿20212022营收：740亿2022净利润：12.1亿20222023营收：757亿2023净利润：11.2亿20232024营收：875亿2024净利润：7亿20242025营收：833亿2025净利润：9.4亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%5%10%2016净利率：3%2016ROE：13%20162017净利率：2%2017ROE：14%20172018净利率：2%2018ROE：11%20182019净利率：3%2019ROE：11%20192020净利率：1%2020ROE：7%20202021净利率：2%2021ROE：10%20212022净利率：2%2022ROE：9%20222023净利率：1%2023ROE：8%20232024净利率：1%2024ROE：5%20242025净利率：1%2025ROE：6%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-25亿025亿2016经营现金流：8.9亿2016自由现金流：4.8亿20162017经营现金流：-31.1亿2017自由现金流：-35.2亿20172018经营现金流：26亿2018自由现金流：13.2亿20182019经营现金流：11.3亿2019自由现金流：3197万20192020经营现金流：7亿2020自由现金流：-9698万20202021经营现金流：-25.8亿2021自由现金流：-41.1亿20212022经营现金流：8.7亿2022自由现金流：-17亿20222023经营现金流：-7.8亿2023自由现金流：-30亿20232024经营现金流：-23亿2024自由现金流：-35.7亿20242025经营现金流：-16.8亿2025自由现金流：-26.7亿2025

财务健康：海亮股份的资产负债表稳不稳？

2/6

资产负债率 59.7%，有息负债占净资产 134.5%，流动比率 1.46。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.46
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 134.5%
  • 负债率较 5 年前下降 84.1% → 134.5%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 -7.4%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 59.7%
总资产与总负债 总资产总负债
0200亿400亿2016总资产：128亿2016总负债：81.2亿20162017总资产：153亿2017总负债：97.6亿20172018总资产：192亿2018总负债：108亿20182019总资产：245亿2019总负债：148亿20192020总资产：261亿2020总负债：159亿20202021总资产：321亿2021总负债：204亿20212022总资产：335亿2022总负债：201亿20222023总资产：404亿2023总负债：236亿20232024总资产：445亿2024总负债：275亿20242025总资产：481亿2025总负债：287亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0100亿200亿2016现金：18.4亿2016有息负债：36.3亿20162017现金：6.9亿2017有息负债：63.6亿20172018现金：33.7亿2018有息负债：56亿20182019现金：40.9亿2019有息负债：79亿20192020现金：42亿2020有息负债：82.7亿20202021现金：47亿2021有息负债：114亿20212022现金：51亿2022有息负债：137亿20222023现金：77.2亿2023有息负债：183亿20232024现金：64.4亿2024有息负债：222亿20242025现金：59.7亿2025有息负债：226亿2025

分红：海亮股份给股东回报多少？

4/6

当前股息率 1.25%，最近一年派息率 48.5%。

  • 派发现金分红 股息率 1.25%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.25%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.25%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 24.9%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 48.5%，现金派息率 -19.6%
每股分红（按财年）
0.000.100.202016每股分红：0.0620162017每股分红：0.0620172018每股分红：0.0720182019每股分红：0.0720192020每股分红：0.0720202021每股分红：0.0720212022每股分红：0.0820222023每股分红：0.1720232024每股分红：0.1820242025每股分红：0.232025
派息率
0%20%40%2016派息率：18%20162017派息率：14%20172018派息率：14%20182019派息率：13%20192020派息率：22%20202021派息率：13%20212022派息率：13%20222023派息率：30%20232024派息率：51%20242025派息率：49%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-10-23¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20252026-07-09¥0.1310派1.28元(含税,扣税后1.152元)
20252025-10-29¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20242025-07-04¥0.1810派1.80元(含税,扣税后1.62元)
20232024-07-17¥0.1710派1.70元(含税,扣税后1.53元)
20222023-07-05¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20212022-06-30¥0.0710派0.75元(含税,扣税后0.675元)
20202021-06-23¥0.0710派0.75元(含税,扣税后0.675元)
20192020-06-12¥0.0710派0.749999元(含税,扣税后0.674999元)
20182019-06-12¥0.0710派0.713397元(含税,扣税后0.642057元)
20172018-05-28¥0.0610派0.60元(含税,扣税后0.54元)
20162017-07-12¥0.0610派0.60元(含税,扣税后0.54元)

公司概况：海亮股份

所属行业
基础材料 · 铜
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2008-01-16
员工人数
9,367 人
公司官网
hailiangstock.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 19:30 UTC。仅供参考，不构成投资建议。