芭田股份 002170

¥9.89 -0.37 (-3.61%) 2026-11-12 16:15
总市值
¥96.15亿
市盈率(TTM)
11.4
市净率
2.62
股息率
7.79%
52 周区间
9.23 – 14.38
今开 / 最高 / 最低
10.14 / 10.23 / 9.89

雪花图

估值4/6未来增长4/6过往业绩6/6财务健康4/6分红6/6

总分 24/30 · 基本面优秀

一句话看懂芭田股份

芭田股份的强项是过往业绩（6/6），短板是估值（4/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 8.01，现价高于估值 23.5%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 90.6% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 61.0%，最新净资产收益率 24.3%。
  • 财务健康 资产负债率 35.1%，有息负债占净资产 25.1%，流动比率 1.14。
  • 分红 当前股息率 7.79%，最近一年派息率 77.3%。

近一年股价

14.119.372026-012026-042026-072026-10
近一年 +3.7% · 前复权收盘价

估值：芭田股份的股价贵不贵？

4/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 8.01，现价高于估值 23.5%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 23.5%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -23.5%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 11.4 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.19
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.62 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 13.7%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 23.5%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥2.83亿；前 5 年增速 12.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥3.17亿¥2.92亿
2027¥3.55亿¥3.01亿
2028¥3.97亿¥3.11亿
2029¥4.45亿¥3.21亿
2030¥4.99亿¥3.32亿
2031¥5.48亿¥3.36亿
2032¥5.92亿¥3.35亿
2033¥6.28亿¥3.27亿
2034¥6.53亿¥3.13亿
2035¥6.66亿¥2.95亿
终值¥46.23亿

市盈率河流图

12 倍29 倍45 倍65 倍80 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看芭田股份？

4/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 90.6% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 90.6%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 90.6%
  • 高速增长（> 20%） 年化 90.6%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 21.0%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.502020每股收益：0.0920202021每股收益：0.0920212022每股收益：0.1420222023每股收益：0.2920232024每股收益：0.4620242025每股收益：0.942025

过往业绩：芭田股份赚钱能力如何？

6/6

近 5 年每股收益年化增长 61.0%，最新净资产收益率 24.3%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +106.8%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 61.0%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 61.0%
  • 增速快于 5 年平均 同比 106.8% vs 5 年 61.0%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 24.3%
  • 净利率同比提升 12.3% → 18.0%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿40亿2016营收：20亿2016净利润：6306万20162017营收：20.8亿2017净利润：-1亿20172018营收：22.9亿2018净利润：924万20182019营收：22.8亿2019净利润：3051万20192020营收：21.3亿2020净利润：7738万20202021营收：24.9亿2021净利润：8079万20212022营收：28.6亿2022净利润：1.2亿20222023营收：32.4亿2023净利润：2.6亿20232024营收：33.1亿2024净利润：4.1亿20242025营收：50.6亿2025净利润：9.1亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2016净利率：3%2016ROE：3%20162017净利率：-5%2017ROE：-6%20172018净利率：0%2018ROE：0%20182019净利率：1%2019ROE：2%20192020净利率：4%2020ROE：4%20202021净利率：3%2021ROE：4%20212022净利率：4%2022ROE：6%20222023净利率：8%2023ROE：11%20232024净利率：12%2024ROE：13%20242025净利率：18%2025ROE：24%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
010亿2016经营现金流：3亿2016自由现金流：-3905万20162017经营现金流：2.2亿2017自由现金流：1.8亿20172018经营现金流：1.8亿2018自由现金流：9389万20182019经营现金流：5.5亿2019自由现金流：5.1亿20192020经营现金流：3.7亿2020自由现金流：3.4亿20202021经营现金流：1亿2021自由现金流：-3984万20212022经营现金流：1.4亿2022自由现金流：-6.8亿20222023经营现金流：2.5亿2023自由现金流：-5.9亿20232024经营现金流：5.5亿2024自由现金流：1.2亿20242025经营现金流：14.7亿2025自由现金流：13.2亿2025

财务健康：芭田股份的资产负债表稳不稳？

4/6

资产负债率 35.1%，有息负债占净资产 25.1%，流动比率 1.14。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.14
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 25.1%
  • 负债率较 5 年前下降 22.0% → 25.1%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 156.5%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 35.1%
总资产与总负债 总资产总负债
025亿50亿2016总资产：41.8亿2016总负债：21.1亿20162017总资产：46亿2017总负债：26.9亿20172018总资产：35.3亿2018总负债：16.2亿20182019总资产：37.6亿2019总负债：18.3亿20192020总资产：35亿2020总负债：15亿20202021总资产：33.8亿2021总负债：13.1亿20212022总资产：47.3亿2022总负债：25.3亿20222023总资产：53.2亿2023总负债：28.9亿20232024总资产：60.9亿2024总负债：28.7亿20242025总资产：58.2亿2025总负债：20.4亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿20亿2016现金：2亿2016有息负债：8.4亿20162017现金：4.4亿2017有息负债：20.5亿20172018现金：1.3亿2018有息负债：10.4亿20182019现金：3.8亿2019有息负债：6.5亿20192020现金：3.7亿2020有息负债：4.4亿20202021现金：2.6亿2021有息负债：4.1亿20212022现金：6.6亿2022有息负债：13.7亿20222023现金：5.4亿2023有息负债：17.9亿20232024现金：9.2亿2024有息负债：19.9亿20242025现金：7.2亿2025有息负债：9.4亿2025

分红：芭田股份给股东回报多少？

6/6

当前股息率 7.79%，最近一年派息率 77.3%。

  • 派发现金分红 股息率 7.79%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 7.79%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 7.79%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 135.9%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 77.3%，现金派息率 53.7%
每股分红（按财年）
0.000.250.502016每股分红：0.0420162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0120192020每股分红：0.0120202021每股分红：0.0120212022每股分红：0.0120222023每股分红：0.1520232024每股分红：0.2820242025每股分红：0.732025
派息率
0%50%2016派息率：56%2016201720182019派息率：17%20192020派息率：11%20202021派息率：11%20212022派息率：11%20222023派息率：51%20232024派息率：61%20242025派息率：77%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-09-16¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20252026-05-15¥0.5710派5.70元(含税,扣税后5.13元)
20252025-10-28¥0.1610派1.60元(含税,扣税后1.44元)
20242025-07-04¥0.2810派2.80元(含税,扣税后2.52元)
20232024-07-10¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20222023-06-20¥0.0110派0.15元(含税,扣税后0.135元)
20212022-06-30¥0.0110派0.10元(含税,扣税后0.09元)
20202021-06-28¥0.0110派0.10元(含税,扣税后0.09元)
20192020-07-07¥0.0110派0.06元(含税,扣税后0.054元)
20162017-06-12¥0.0410派0.40元(含税,扣税后0.36元)
20152016-06-27¥0.1110派1.10元(含税,扣税后0.99元)
20132014-05-20¥0.0610派0.60元(含税,扣税后0.54元)

公司概况：芭田股份

所属行业
基础材料 · 农用化学品
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2007-09-19
员工人数
3,093 人
公司官网
batian.com.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 06:01 UTC。仅供参考，不构成投资建议。