汉钟精机 002158

¥22.80 +0.80 (+3.64%) 2026-11-12 16:15
总市值
¥121.92亿
市盈率(TTM)
25.3
市净率
2.73
股息率
1.97%
52 周区间
19.28 – 40.79
今开 / 最高 / 最低
22.04 / 23.52 / 21.93

雪花图

估值4/6未来增长4/6过往业绩1/6财务健康6/6分红5/6

总分 20/30 · 基本面良好

一句话看懂汉钟精机

汉钟精机的强项是财务健康（6/6），短板是过往业绩（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 35.26，现价低于估值 35.3%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 20.8%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 5.2%，最新净资产收益率 10.7%。
  • 财务健康 资产负债率 29.6%，有息负债占净资产 13.5%，流动比率 2.42。
  • 分红 当前股息率 1.97%，最近一年派息率 51.3%。

近一年股价

37.0819.462026-012026-042026-072026-10
近一年 -8.7% · 前复权收盘价

估值：汉钟精机的股价贵不贵？

4/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 35.26，现价低于估值 35.3%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 35.3%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 35.3%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 25.3 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.21
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.73 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 6.0%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 35.3%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥4.44亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥5.32亿¥4.91亿
2027¥6.39亿¥5.43亿
2028¥7.67亿¥6.00亿
2029¥9.20亿¥6.64亿
2030¥11.04亿¥7.34亿
2031¥12.85亿¥7.88亿
2032¥14.50亿¥8.19亿
2033¥15.83亿¥8.24亿
2034¥16.72亿¥8.02亿
2035¥17.05亿¥7.54亿
终值¥118.35亿

市盈率河流图

10 倍17 倍24 倍31 倍38 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看汉钟精机？

4/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 20.8%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 20.8%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 20.8%
  • 高速增长（> 20%） 年化 20.8%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -3.6%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 13.4%
  • 至少 3 份机构预测 6 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002020每股收益：0.6820202021每股收益：0.9120212022每股收益：1.2120222023每股收益：1.6220232024每股收益：1.6120242025每股收益：0.8820252026E每股收益：1.102026E2027E每股收益：1.332027E2028E每股收益：1.552028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E1.106
2027E1.336
2028E1.556

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：汉钟精机赚钱能力如何？

1/6

近 5 年每股收益年化增长 5.2%，最新净资产收益率 10.7%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -45.7%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 5.2%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 5.2%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -45.7% vs 5 年 5.2%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 10.7%
  • 净利率同比提升 23.5% → 16.0%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿2016营收：12.5亿2016净利润：2.1亿20162017营收：16亿2017净利润：2.3亿20172018营收：17.3亿2018净利润：2亿20182019营收：18.1亿2019净利润：2.5亿20192020营收：22.7亿2020净利润：3.6亿20202021营收：29.8亿2021净利润：4.9亿20212022营收：32.7亿2022净利润：6.4亿20222023营收：38.5亿2023净利润：8.7亿20232024营收：36.7亿2024净利润：8.6亿20242025营收：29.3亿2025净利润：4.7亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2016净利率：17%2016ROE：10%20162017净利率：14%2017ROE：13%20172018净利率：12%2018ROE：11%20182019净利率：14%2019ROE：12%20192020净利率：16%2020ROE：16%20202021净利率：16%2021ROE：19%20212022净利率：20%2022ROE：21%20222023净利率：22%2023ROE：23%20232024净利率：23%2024ROE：20%20242025净利率：16%2025ROE：11%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05亿2016经营现金流：2.9亿2016自由现金流：1.5亿20162017经营现金流：2.8亿2017自由现金流：8460万20172018经营现金流：9643万2018自由现金流：-726万20182019经营现金流：3亿2019自由现金流：1.7亿20192020经营现金流：3.6亿2020自由现金流：3.2亿20202021经营现金流：6.3亿2021自由现金流：4.3亿20212022经营现金流：5亿2022自由现金流：3.1亿20222023经营现金流：7.7亿2023自由现金流：6亿20232024经营现金流：1.1亿2024自由现金流：-275万20242025经营现金流：7.8亿2025自由现金流：7.4亿2025

财务健康：汉钟精机的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 29.6%，有息负债占净资产 13.5%，流动比率 2.42。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.42
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 13.5%
  • 负债率较 5 年前下降 31.9% → 13.5%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 131.8%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 29.6%
总资产与总负债 总资产总负债
025亿50亿2016总资产：29.1亿2016总负债：7.9亿20162017总资产：31.1亿2017总负债：13.3亿20172018总资产：32.5亿2018总负债：13.9亿20182019总资产：35亿2019总负债：14.4亿20192020总资产：39.6亿2020总负债：16.6亿20202021总资产：47亿2021总负债：20.7亿20212022总资产：55.4亿2022总负债：24.7亿20222023总资产：65.9亿2023总负债：28.6亿20232024总资产：60.4亿2024总负债：17.9亿20242025总资产：62.5亿2025总负债：18.5亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿10亿2016现金：10.7亿2016有息负债：3.6亿20162017现金：7亿2017有息负债：6.5亿20172018现金：6亿2018有息负债：7.1亿20182019现金：5.7亿2019有息负债：7.1亿20192020现金：9.7亿2020有息负债：7.3亿20202021现金：10.3亿2021有息负债：9.2亿20212022现金：14.1亿2022有息负债：10亿20222023现金：14.5亿2023有息负债：9.7亿20232024现金：6.9亿2024有息负债：5.9亿20242025现金：7.1亿2025有息负债：5.9亿2025

分红：汉钟精机给股东回报多少？

5/6

当前股息率 1.97%，最近一年派息率 51.3%。

  • 派发现金分红 股息率 1.97%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.97%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.97%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 6.4%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 51.3%，现金派息率 32.7%
每股分红（按财年）
0.000.200.402016每股分红：0.2220162017每股分红：0.2220172018每股分红：0.1520182019每股分红：0.2520192020每股分红：0.3320202021每股分红：0.3620212022每股分红：0.4420222023每股分红：0.5820232024每股分红：0.5820242025每股分红：0.452025
派息率
0%20%40%2016派息率：56%20162017派息率：51%20172018派息率：39%20182019派息率：54%20192020派息率：49%20202021派息率：40%20212022派息率：37%20222023派息率：36%20232024派息率：36%20242025派息率：51%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-05¥0.4510派4.50元(含税,扣税后4.05元)
20242025-06-06¥0.5810派5.80元(含税,扣税后5.22元)
20232024-06-07¥0.5810派5.80元(含税,扣税后5.22元)
20222023-06-09¥0.4410派4.40元(含税,扣税后3.96元)
20212022-06-08¥0.3610派3.60元(含税,扣税后3.24元)
20202021-06-04¥0.3310派3.30元(含税,扣税后2.97元)
20192020-06-04¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20182019-07-03¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20172018-06-05¥0.2210派2.20元(含税,扣税后1.98元)
20162017-06-08¥0.2210派2.20元(含税,扣税后1.98元)
20152016-05-09¥0.2010转8.00派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20142015-05-06¥0.4010派4.00元(含税,扣税后3.60元)

公司概况：汉钟精机

所属行业
工业 · 工业机械
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2007-08-17
员工人数
2,182 人
公司官网
hanbell.com.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 11:41 UTC。仅供参考，不构成投资建议。