报喜鸟 002154

¥3.85 -0.04 (-1.03%) 2026-11-12 16:15
总市值
¥56.18亿
市盈率(TTM)
13.6
市净率
1.20
股息率
4.42%
52 周区间
3.31 – 4.53
今开 / 最高 / 最低
3.86 / 4.05 / 3.69

雪花图

估值6/6未来增长3/6过往业绩0/6财务健康5/6分红5/6

总分 19/30 · 基本面良好

一句话看懂报喜鸟

报喜鸟的强项是估值（6/6），短板是过往业绩（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 10.08，现价低于估值 61.8%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 17.5%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -5.2%，最新净资产收益率 7.4%。
  • 财务健康 资产负债率 33.6%，有息负债占净资产 14.4%，流动比率 1.92。
  • 分红 当前股息率 4.42%，最近一年派息率 73.9%。

近一年股价

4.533.332026-012026-042026-072026-10
近一年 +1.8% · 前复权收盘价

估值：报喜鸟的股价贵不贵？

6/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 10.08，现价低于估值 61.8%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 61.8%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 61.8%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 13.6 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.78
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.20 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 5.8%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 61.8%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥3.96亿；前 5 年增速 17.5%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥4.65亿¥4.28亿
2027¥5.46亿¥4.64亿
2028¥6.42亿¥5.03亿
2029¥7.55亿¥5.44亿
2030¥8.87亿¥5.90亿
2031¥10.15亿¥6.22亿
2032¥11.29亿¥6.38亿
2033¥12.22亿¥6.36亿
2034¥12.85亿¥6.16亿
2035¥13.10亿¥5.80亿
终值¥90.94亿

市盈率河流图

7.5 倍10 倍13 倍16 倍18 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看报喜鸟？

3/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 17.5%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 17.5%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 17.5%
  • 高速增长（> 20%） 年化 17.5%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 6.2%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 9.8%
  • 至少 3 份机构预测 3 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.200.402020每股收益：0.3020202021每股收益：0.3820212022每股收益：0.3120222023每股收益：0.4820232024每股收益：0.3420242025每股收益：0.2320252026E每股收益：0.312026E2027E每股收益：0.342027E2028E每股收益：0.372028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.313
2027E0.343
2028E0.373

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：报喜鸟赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 -5.2%，最新净资产收益率 7.4%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -32.4%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -5.2%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -5.2%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -32.4% vs 5 年 -5.2%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 7.4%
  • 净利率同比提升 9.6% → 6.6%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿40亿2016营收：20.1亿2016净利润：-3.9亿20162017营收：26亿2017净利润：2593万20172018营收：31.1亿2018净利润：5184万20182019营收：32.7亿2019净利润：2.1亿20192020营收：37.9亿2020净利润：3.7亿20202021营收：44.5亿2021净利润：4.6亿20212022营收：43.1亿2022净利润：4.6亿20222023营收：52.5亿2023净利润：7亿20232024营收：51.5亿2024净利润：4.9亿20242025营收：51.7亿2025净利润：3.4亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%2016净利率：-19%2016ROE：-16%20162017净利率：1%2017ROE：1%20172018净利率：2%2018ROE：2%20182019净利率：6%2019ROE：7%20192020净利率：10%2020ROE：11%20202021净利率：10%2021ROE：11%20212022净利率：11%2022ROE：12%20222023净利率：13%2023ROE：16%20232024净利率：10%2024ROE：11%20242025净利率：7%2025ROE：7%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05亿10亿2016经营现金流：2.8亿2016自由现金流：8923万20162017经营现金流：4.5亿2017自由现金流：2.8亿20172018经营现金流：3.5亿2018自由现金流：2.3亿20182019经营现金流：4亿2019自由现金流：2.8亿20192020经营现金流：7.2亿2020自由现金流：6.4亿20202021经营现金流：6.2亿2021自由现金流：4.7亿20212022经营现金流：5.2亿2022自由现金流：3.2亿20222023经营现金流：11.5亿2023自由现金流：7.7亿20232024经营现金流：7亿2024自由现金流：9146万20242025经营现金流：6.4亿2025自由现金流：3.2亿2025

财务健康：报喜鸟的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 33.6%，有息负债占净资产 14.4%，流动比率 1.92。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.92
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 14.4%
  • 负债率较 5 年前下降 3.2% → 14.4%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 95.6%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 33.6%
总资产与总负债 总资产总负债
025亿50亿2016总资产：41.6亿2016总负债：17.6亿20162017总资产：42.6亿2017总负债：17.3亿20172018总资产：42亿2018总负债：14亿20182019总资产：44.2亿2019总负债：15.3亿20192020总资产：48.6亿2020总负债：15.4亿20202021总资产：61.2亿2021总负债：18.5亿20212022总资产：59.9亿2022总负债：19.4亿20222023总资产：70.6亿2023总负债：25.8亿20232024总资产：66.8亿2024总负债：21.7亿20242025总资产：71.5亿2025总负债：24亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿20亿2016现金：2.7亿2016有息负债：8.2亿20162017现金：3.3亿2017有息负债：4亿20172018现金：3亿2018有息负债：2.7亿20182019现金：4.8亿2019有息负债：2.4亿20192020现金：6.9亿2020有息负债：1亿20202021现金：19.1亿2021有息负债：1.5亿20212022现金：14.4亿2022有息负债：3.9亿20222023现金：18.9亿2023有息负债：7.2亿20232024现金：20.3亿2024有息负债：4.5亿20242025现金：19.1亿2025有息负债：6.7亿2025

分红：报喜鸟给股东回报多少？

5/6

当前股息率 4.42%，最近一年派息率 73.9%。

  • 派发现金分红 股息率 4.42%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 4.42%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 4.42%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 23.2%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 73.9%，现金派息率 76.5%
每股分红（按财年）
0.000.200.402016每股分红：0.0120162017每股分红：0.0120172018每股分红：0.1020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0620202021每股分红：0.4220212022每股分红：0.4020222023每股分红：0.2520232024每股分红：0.1220242025每股分红：0.172025
派息率
0%100%200%2016派息率：-3%20162017派息率：50%20172018派息率：250%201820192020派息率：20%20202021派息率：111%20212022派息率：129%20222023派息率：52%20232024派息率：35%20242025派息率：74%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-05-29¥0.1710派1.70元(含税,扣税后1.53元)
20242025-05-28¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20242024-09-12¥0.0710派0.70元(含税,扣税后0.63元)
20232024-05-16¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20222023-05-17¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20222022-09-23¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20212022-05-19¥0.2710派2.70元(含税,扣税后2.43元)
20212021-09-16¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20202021-06-03¥0.0610派0.60元(含税,扣税后0.54元)
20182019-06-18¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20172018-07-03¥0.0110派0.10元(含税,扣税后0.09元)
20162017-06-13¥0.0110派0.093845元(含税,扣税后0.084461元)

公司概况：报喜鸟

所属行业
可选消费 · 服装制造
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2007-08-16
员工人数
8,332 人
公司官网
baoxiniao.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 06:20 UTC。仅供参考，不构成投资建议。