正泰电源 002150

¥20.81 +0.79 (+3.95%) 2026-11-12 16:15
总市值
¥75.10亿
市盈率(TTM)
31.9
市净率
3.73
股息率
0.48%
52 周区间
16.02 – 39.41
今开 / 最高 / 最低
20.02 / 21.00 / 19.80

雪花图

估值0/6未来增长4/6过往业绩5/6财务健康4/6分红2/6

总分 15/30 · 基本面一般

一句话看懂正泰电源

正泰电源的强项是过往业绩（5/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 5.44，现价高于估值 282.3%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 22.9% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 16.1%，最新净资产收益率 12.9%。
  • 财务健康 资产负债率 54.1%，有息负债占净资产 45.9%，流动比率 1.74。
  • 分红 当前股息率 0.48%，最近一年派息率 12.8%。

近一年股价

38.9517.112026-012026-042026-072026-10
近一年 +17.1% · 前复权收盘价

估值：正泰电源的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 5.44，现价高于估值 282.3%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 282.3%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -282.3%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 31.9 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.99
  • 市净率低于 3 倍 市净率 3.73 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 2.4%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 282.3%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥7138.77万；前 5 年增速 12.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥7995.42万¥7369.05万
2027¥8954.87万¥7606.76万
2028¥1.00亿¥7852.14万
2029¥1.12亿¥8105.44万
2030¥1.26亿¥8366.90万
2031¥1.38亿¥8482.57万
2032¥1.49亿¥8443.48万
2033¥1.58亿¥8248.93万
2034¥1.65亿¥7906.81万
2035¥1.68亿¥7433.13万
终值¥11.66亿

市盈率河流图

13 倍28 倍45 倍60 倍75 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看正泰电源？

4/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 22.9% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 22.9%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 22.9%
  • 高速增长（> 20%） 年化 22.9%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 34.3%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.502020每股收益：0.3720202021每股收益：0.4020212022每股收益：0.4220222023每股收益：0.1820232024每股收益：0.6120242025每股收益：0.782025

过往业绩：正泰电源赚钱能力如何？

5/6

近 5 年每股收益年化增长 16.1%，最新净资产收益率 12.9%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +27.9%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 16.1%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 16.1%
  • 增速快于 5 年平均 同比 27.9% vs 5 年 16.1%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 12.9%
  • 净利率同比提升 6.4% → 6.9%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿40亿2016营收：10.4亿2016净利润：9933万20162017营收：12.2亿2017净利润：7077万20172018营收：13.5亿2018净利润：1.2亿20182019营收：14.7亿2019净利润：1.5亿20192020营收：14.2亿2020净利润：1.3亿20202021营收：19.2亿2021净利润：1.4亿20212022营收：16.8亿2022净利润：1.5亿20222023营收：25.2亿2023净利润：6439万20232024营收：33.7亿2024净利润：2.2亿20242025营收：40.6亿2025净利润：2.8亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%5%10%2016净利率：10%2016ROE：9%20162017净利率：6%2017ROE：6%20172018净利率：9%2018ROE：10%20182019净利率：10%2019ROE：12%20192020净利率：9%2020ROE：10%20202021净利率：7%2021ROE：10%20212022净利率：9%2022ROE：9%20222023净利率：3%2023ROE：4%20232024净利率：6%2024ROE：11%20242025净利率：7%2025ROE：13%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02亿2016经营现金流：1.7亿2016自由现金流：1.4亿20162017经营现金流：1.1亿2017自由现金流：3425万20172018经营现金流：1.4亿2018自由现金流：6139万20182019经营现金流：2.2亿2019自由现金流：1.6亿20192020经营现金流：2.2亿2020自由现金流：1.2亿20202021经营现金流：-696万2021自由现金流：-1.2亿20212022经营现金流：3.1亿2022自由现金流：2亿20222023经营现金流：2.5亿2023自由现金流：-1.1亿20232024经营现金流：2.4亿2024自由现金流：1.4亿20242025经营现金流：2.5亿2025自由现金流：1.8亿2025

财务健康：正泰电源的资产负债表稳不稳？

4/6

资产负债率 54.1%，有息负债占净资产 45.9%，流动比率 1.74。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.74
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 45.9%
  • 负债率较 5 年前下降 0.9% → 45.9%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 24.8%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 54.1%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿40亿2016总资产：13.7亿2016总负债：3亿20162017总资产：14.4亿2017总负债：2.8亿20172018总资产：15.7亿2018总负债：3亿20182019总资产：17亿2019总负债：3亿20192020总资产：18.4亿2020总负债：3.2亿20202021总资产：20.6亿2021总负债：4.1亿20212022总资产：21.5亿2022总负债：3.8亿20222023总资产：41.7亿2023总负债：23亿20232024总资产：50.2亿2024总负债：28.7亿20242025总资产：53.2亿2025总负债：28.8亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿10亿2016现金：7.2亿2016有息负债：3000万20162017现金：4.5亿2017有息负债：800万20172018现金：6.6亿2018有息负债：1300万20182019现金：7.9亿2019有息负债：1051万20192020现金：8.7亿2020有息负债：1311万20202021现金：7亿2021有息负债：1622万20212022现金：8.4亿2022有息负债：2002万20222023现金：9.5亿2023有息负债：9.3亿20232024现金：11亿2024有息负债：10.5亿20242025现金：11.7亿2025有息负债：10亿2025

分红：正泰电源给股东回报多少？

2/6

当前股息率 0.48%，最近一年派息率 12.8%。

  • 派发现金分红 股息率 0.48%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.48%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.48%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -7.8%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 12.8%，现金派息率 19.6%
每股分红（按财年）
0.000.050.100.152016每股分红：0.1520162017每股分红：0.1520172018每股分红：0.1520182019每股分红：0.1520192020每股分红：0.1520202021每股分红：0.1520212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0720232024每股分红：0.1020242025每股分红：0.102025
派息率
0%20%40%2016派息率：38%20162017派息率：58%20172018派息率：44%20182019派息率：35%20192020派息率：41%20202021派息率：37%202120222023派息率：39%20232024派息率：16%20242025派息率：13%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-05-29¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20242025-05-30¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20232024-06-19¥0.0710派0.70元(含税,扣税后0.63元)
20212022-06-17¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20202021-06-17¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20192020-06-15¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20182019-06-05¥0.1510转3.00派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20172018-06-26¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20162017-06-29¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20152016-06-17¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20142015-06-26¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20132014-06-26¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)

公司概况：正泰电源

所属行业
工业 · 电气设备
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2007-08-10
员工人数
1,922 人

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 09:01 UTC。仅供参考，不构成投资建议。