银轮股份 002126

¥30.53 -0.03 (-0.10%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥261.64亿
市盈率(TTM)
28.3
市净率
3.41
股息率
0.39%
52 周区间
27.37 – 61.88
今开 / 最高 / 最低
31.10 / 32.50 / 30.40

雪花图

估值0/6未来增长5/6过往业绩3/6财务健康2/6分红4/6

总分 14/30 · 基本面一般

一句话看懂银轮股份

银轮股份的强项是未来增长（5/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 8.22，现价高于估值 271.6%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 27.0%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 22.9%，最新净资产收益率 13.0%。
  • 财务健康 资产负债率 62.0%，有息负债占净资产 48.1%，流动比率 1.16。
  • 分红 当前股息率 0.39%，最近一年派息率 10.4%。

近一年股价

59.5427.812026-012026-042026-072026-10
近一年 -11.9% · 前复权收盘价

估值：银轮股份的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 8.22，现价高于估值 271.6%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 271.6%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -271.6%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 28.3 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.05
  • 市净率低于 3 倍 市净率 3.41 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 0.8%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 271.6%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.66亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1.99亿¥1.83亿
2027¥2.39亿¥2.03亿
2028¥2.86亿¥2.24亿
2029¥3.44亿¥2.48亿
2030¥4.12亿¥2.74亿
2031¥4.80亿¥2.94亿
2032¥5.41亿¥3.06亿
2033¥5.91亿¥3.08亿
2034¥6.24亿¥3.00亿
2035¥6.37亿¥2.82亿
终值¥44.20亿

市盈率河流图

22 倍29 倍36 倍45 倍50 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看银轮股份？

5/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 27.0%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 27.0%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 27.0%
  • 高速增长（> 20%） 年化 27.0%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 22.7%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 15.3%
  • 至少 3 份机构预测 12 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002.002020每股收益：0.4120202021每股收益：0.2820212022每股收益：0.4820222023每股收益：0.7720232024每股收益：0.9620242025每股收益：1.1520252026E每股收益：1.322026E2027E每股收益：1.782027E2028E每股收益：2.362028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E1.3212
2027E1.7812
2028E2.3612

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：银轮股份赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 22.9%，最新净资产收益率 13.0%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +19.8%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 22.9%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 22.9%
  • 增速快于 5 年平均 同比 19.8% vs 5 年 22.9%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 13.0%
  • 净利率同比提升 6.2% → 6.1%
营业收入与净利润 营收净利润
0100亿2016营收：31.2亿2016净利润：2.6亿20162017营收：43.2亿2017净利润：3.1亿20172018营收：50.2亿2018净利润：3.5亿20182019营收：55.2亿2019净利润：3.2亿20192020营收：63.2亿2020净利润：3.2亿20202021营收：78.2亿2021净利润：2.2亿20212022营收：84.8亿2022净利润：3.8亿20222023营收：110亿2023净利润：6.1亿20232024营收：127亿2024净利润：7.8亿20242025营收：157亿2025净利润：9.6亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%5%10%2016净利率：8%2016ROE：11%20162017净利率：7%2017ROE：9%20172018净利率：7%2018ROE：10%20182019净利率：6%2019ROE：9%20192020净利率：5%2020ROE：8%20202021净利率：3%2021ROE：5%20212022净利率：5%2022ROE：8%20222023净利率：6%2023ROE：11%20232024净利率：6%2024ROE：13%20242025净利率：6%2025ROE：13%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
010亿2016经营现金流：4.8亿2016自由现金流：1.7亿20162017经营现金流：2.8亿2017自由现金流：-7131万20172018经营现金流：3亿2018自由现金流：-2亿20182019经营现金流：6.9亿2019自由现金流：3.3亿20192020经营现金流：4.6亿2020自由现金流：3002万20202021经营现金流：3.7亿2021自由现金流：-4.1亿20212022经营现金流：5.6亿2022自由现金流：-5.7亿20222023经营现金流：9.2亿2023自由现金流：-9180万20232024经营现金流：12.1亿2024自由现金流：3.8亿20242025经营现金流：14亿2025自由现金流：2.1亿2025

财务健康：银轮股份的资产负债表稳不稳？

2/6

资产负债率 62.0%，有息负债占净资产 48.1%，流动比率 1.16。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.16
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 48.1%
  • 负债率较 5 年前下降 40.9% → 48.1%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 39.7%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 62.0%
总资产与总负债 总资产总负债
0100亿200亿2016总资产：47.9亿2016总负债：22.3亿20162017总资产：66.8亿2017总负债：29.9亿20172018总资产：78.6亿2018总负债：37.6亿20182019总资产：84.2亿2019总负债：43.4亿20192020总资产：98.6亿2020总负债：54.9亿20202021总资产：120亿2021总负债：71.1亿20212022总资产：135亿2022总负债：82.9亿20222023总资产：162亿2023总负债：101亿20232024总资产：184亿2024总负债：113亿20242025总资产：219亿2025总负债：136亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
020亿2016现金：2.6亿2016有息负债：7.3亿20162017现金：3亿2017有息负债：9.2亿20172018现金：5.1亿2018有息负债：14.7亿20182019现金：6亿2019有息负债：13.9亿20192020现金：8亿2020有息负债：16.1亿20202021现金：9.3亿2021有息负债：23.9亿20212022现金：9.7亿2022有息负债：26.7亿20222023现金：19.2亿2023有息负债：33.3亿20232024现金：21.9亿2024有息负债：30.2亿20242025现金：25.6亿2025有息负债：35.4亿2025

分红：银轮股份给股东回报多少？

4/6

当前股息率 0.39%，最近一年派息率 10.4%。

  • 派发现金分红 股息率 0.39%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.39%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.39%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 8.4%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 10.4%，现金派息率 49.5%
每股分红（按财年）
0.000.050.102016每股分红：0.0420162017每股分红：0.0420172018每股分红：0.0520182019每股分红：0.0820192020每股分红：0.0820202021每股分红：0.0820212022每股分红：0.0820222023每股分红：0.1020232024每股分红：0.1220242025每股分红：0.122025
派息率
0%10%20%2016派息率：11%20162017派息率：10%20172018派息率：11%20182019派息率：20%20192020派息率：20%20202021派息率：29%20212022派息率：17%20222023派息率：13%20232024派息率：13%20242025派息率：10%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-05-22¥0.1210派1.20元(含税,扣税后1.08元)
20242025-06-10¥0.1210派1.20元(含税,扣税后1.08元)
20232024-05-20¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20222023-07-04¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20212022-06-27¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20202021-05-18¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20192020-06-23¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20182019-06-18¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20172018-05-21¥0.0410派0.40元(含税,扣税后0.36元)
20162017-05-16¥0.0410派0.38元(含税,扣税后0.342元)
20152016-06-17¥0.0610转10.00派0.60元(含税,扣税后0.54元)
20142015-06-18¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)

公司概况：银轮股份

所属行业
可选消费 · 汽车零部件
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2007-04-18
员工人数
11,196 人
公司官网
yinlun.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 05:34 UTC。仅供参考，不构成投资建议。