科陆电子 002121

¥4.20 -0.13 (-3.00%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥70.25亿
市盈率(TTM)
亏损
市净率
498.27
股息率
0.00%
52 周区间
3.98 – 10.74
今开 / 最高 / 最低
4.33 / 4.35 / 4.20

雪花图

估值0/6未来增长1/6过往业绩1/6财务健康0/6分红1/6

总分 3/30 · 基本面偏弱

一句话看懂科陆电子

科陆电子的强项是未来增长（1/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 1.90，现价高于估值 120.7%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -43.8%。
  • 财务健康 资产负债率 95.2%，有息负债占净资产 949.1%，流动比率 0.65。
  • 分红 近一年未派发现金分红。

近一年股价

10.264.022026-012026-042026-072026-10
近一年 -50.6% · 前复权收盘价

估值：科陆电子的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 1.90，现价高于估值 120.7%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 120.7%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -120.7%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 亏损或无数据
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 498.27 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 0.9%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 120.7%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥2.03亿；前 5 年增速 2.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥2.07亿¥1.91亿
2027¥2.11亿¥1.79亿
2028¥2.15亿¥1.69亿
2029¥2.20亿¥1.58亿
2030¥2.24亿¥1.49亿
2031¥2.28亿¥1.40亿
2032¥2.33亿¥1.32亿
2033¥2.38亿¥1.24亿
2034¥2.42亿¥1.16亿
2035¥2.47亿¥1.09亿
终值¥17.16亿

市盈率河流图

12 倍28 倍45 倍60 倍75 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看科陆电子？

1/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 —
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 —
  • 高速增长（> 20%） 年化 —
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 21.3%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
-0.250.002020每股收益：0.1320202021每股收益：-0.4720212022每股收益：-0.0720222023每股收益：-0.3420232024每股收益：-0.2820242025每股收益：-0.092025

过往业绩：科陆电子赚钱能力如何？

1/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -43.8%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 —
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 — vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE -43.8%
  • 净利率同比提升 -10.5% → -2.5%
营业收入与净利润 营收净利润
050亿2016营收：31.6亿2016净利润：2.7亿20162017营收：43.8亿2017净利润：3.9亿20172018营收：37.9亿2018净利润：-12.2亿20182019营收：32亿2019净利润：-23.8亿20192020营收：33.4亿2020净利润：1.9亿20202021营收：32亿2021净利润：-6.7亿20212022营收：35.4亿2022净利润：-1亿20222023营收：42亿2023净利润：-5.3亿20232024营收：44.3亿2024净利润：-4.6亿20242025营收：63.1亿2025净利润：-1.6亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-100%0%2016净利率：9%2016ROE：10%20162017净利率：9%2017ROE：8%20172018净利率：-32%2018ROE：-35%20182019净利率：-74%2019ROE：-195%20192020净利率：6%2020ROE：13%20202021净利率：-21%2021ROE：-87%20212022净利率：-3%2022ROE：-16%20222023净利率：-13%2023ROE：-56%20232024净利率：-10%2024ROE：-93%20242025净利率：-2%2025ROE：-44%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-10亿02016经营现金流：-6564万2016自由现金流：-13.2亿20162017经营现金流：2.3亿2017自由现金流：-10.6亿20172018经营现金流：4亿2018自由现金流：-4.7亿20182019经营现金流：5514万2019自由现金流：-2.5亿20192020经营现金流：5.1亿2020自由现金流：2.1亿20202021经营现金流：2.5亿2021自由现金流：-1.9亿20212022经营现金流：4.4亿2022自由现金流：6729万20222023经营现金流：4.7亿2023自由现金流：1692万20232024经营现金流：8.1亿2024自由现金流：5.3亿20242025经营现金流：1.4亿2025自由现金流：6215万2025

财务健康：科陆电子的资产负债表稳不稳？

0/6

资产负债率 95.2%，有息负债占净资产 949.1%，流动比率 0.65。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.65
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 949.1%
  • 负债率较 5 年前下降 283.0% → 949.1%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 4.3%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 95.2%
总资产与总负债 总资产总负债
0100亿2016总资产：122亿2016总负债：94.3亿20162017总资产：154亿2017总负债：105亿20172018总资产：134亿2018总负债：97.6亿20182019总资产：101亿2019总负债：90.4亿20192020总资产：92.8亿2020总负债：76.4亿20202021总资产：82.8亿2021总负债：73.1亿20212022总资产：88亿2022总负债：81亿20222023总资产：79.1亿2023总负债：69.3亿20232024总资产：76亿2024总负债：70.9亿20242025总资产：82.7亿2025总负债：78.7亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
020亿40亿2016现金：10.7亿2016有息负债：45.5亿20162017现金：18.9亿2017有息负债：55亿20172018现金：13.2亿2018有息负债：46.3亿20182019现金：15亿2019有息负债：50.6亿20192020现金：10.7亿2020有息负债：40.5亿20202021现金：7.6亿2021有息负债：38.9亿20212022现金：11.2亿2022有息负债：43.4亿20222023现金：9亿2023有息负债：35.6亿20232024现金：13.1亿2024有息负债：33.4亿20242025现金：14.7亿2025有息负债：33.8亿2025

分红：科陆电子给股东回报多少？

1/6

近一年未派发现金分红。

  • 派发现金分红 股息率 0.00%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.00%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 12.1%，现金派息率 -5.5%
每股分红（按财年）
0.000.022016每股分红：0.0320162017每股分红：0.0320172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.002025
派息率
0%5%10%2016派息率：11%20162017派息率：12%201720182019202020212022202320242025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20172018-05-24¥0.0310派0.35元(含税,扣税后0.315元)
20162017-07-13¥0.0310派0.25元(含税,扣税后0.225元)
20152016-06-17¥0.0510转15.00派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20142015-07-17¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)
20132014-05-29¥0.0210派0.247411元(含税,扣税后0.22267元)
20122013-06-19¥0.0410派0.40元(含税,扣税后0.36元)
20112012-07-04¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20102011-05-13¥0.0510转5.00派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20092010-04-08¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20082009-05-26¥0.1010送5.00转5.00派1.00元(含税,扣税后0.40元)
20072008-04-07¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)

公司概况：科陆电子

所属行业
工业 · 电气设备
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2007-03-06
员工人数
2,672 人
公司官网
szclou.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 20:40 UTC。仅供参考，不构成投资建议。