沧州明珠 002108

¥3.99 -0.07 (-1.72%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥72.58亿
市盈率(TTM)
34.6
市净率
1.26
股息率
1.25%
52 周区间
3.91 – 6.39
今开 / 最高 / 最低
4.05 / 4.06 / 3.99

雪花图

估值1/6未来增长0/6过往业绩1/6财务健康2/6分红2/6

总分 6/30 · 基本面偏弱

一句话看懂沧州明珠

沧州明珠的强项是财务健康（2/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 缺少稳定的正自由现金流，估值主要参考市盈率与市净率。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -20.5% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -15.3%，最新净资产收益率 3.1%。
  • 财务健康 资产负债率 38.7%，有息负债占净资产 46.9%，流动比率 1.20。
  • 分红 当前股息率 1.25%，最近一年派息率 54.1%。

近一年股价

6.393.942026-012026-042026-072026-10
近一年 -3.6% · 前复权收盘价

估值：沧州明珠的股价贵不贵？

1/6

缺少稳定的正自由现金流，估值主要参考市盈率与市净率。

  • 低于现金流折现估值 缺少自由现金流，无法估值
  • 显著低估（折价 > 20%） —
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 34.6 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.26 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 -11.3%

市盈率河流图

17 倍26 倍35 倍45 倍50 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看沧州明珠？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -20.5% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -20.5%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -20.5%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -20.5%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 0.2%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.100.202020每股收益：0.2120202021每股收益：0.2620212022每股收益：0.1820222023每股收益：0.1620232024每股收益：0.0920242025每股收益：0.092025

过往业绩：沧州明珠赚钱能力如何？

1/6

近 5 年每股收益年化增长 -15.3%，最新净资产收益率 3.1%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -0.5%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -15.3%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -15.3%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -0.5% vs 5 年 -15.3%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 3.1%
  • 净利率同比提升 5.6% → 5.4%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿2016营收：27.6亿2016净利润：4.9亿20162017营收：35.2亿2017净利润：5.5亿20172018营收：33.3亿2018净利润：3亿20182019营收：30亿2019净利润：1.7亿20192020营收：27.6亿2020净利润：3亿20202021营收：28.9亿2021净利润：3.7亿20212022营收：28.3亿2022净利润：2.8亿20222023营收：26.2亿2023净利润：2.7亿20232024营收：27.5亿2024净利润：1.5亿20242025营收：28.5亿2025净利润：1.5亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%2016净利率：18%2016ROE：18%20162017净利率：15%2017ROE：17%20172018净利率：9%2018ROE：9%20182019净利率：6%2019ROE：5%20192020净利率：11%2020ROE：9%20202021净利率：13%2021ROE：10%20212022净利率：10%2022ROE：5%20222023净利率：10%2023ROE：5%20232024净利率：6%2024ROE：3%20242025净利率：5%2025ROE：3%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-5亿05亿2016经营现金流：1.7亿2016自由现金流：-2.4亿20162017经营现金流：5亿2017自由现金流：1.6亿20172018经营现金流：1.7亿2018自由现金流：1161万20182019经营现金流：1.9亿2019自由现金流：1.5亿20192020经营现金流：2.7亿2020自由现金流：2.1亿20202021经营现金流：5亿2021自由现金流：1.5亿20212022经营现金流：2.9亿2022自由现金流：-4.8亿20222023经营现金流：3.4亿2023自由现金流：-5.7亿20232024经营现金流：4739万2024自由现金流：-4.1亿20242025经营现金流：1.6亿2025自由现金流：-8.2亿2025

财务健康：沧州明珠的资产负债表稳不稳？

2/6

资产负债率 38.7%，有息负债占净资产 46.9%，流动比率 1.20。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.20
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 46.9%
  • 负债率较 5 年前下降 19.6% → 46.9%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 6.9%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 38.7%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿2016总资产：36.3亿2016总负债：8.6亿20162017总资产：38.3亿2017总负债：6.1亿20172018总资产：48.5亿2018总负债：15.5亿20182019总资产：47.6亿2019总负债：13.9亿20192020总资产：49.5亿2020总负债：13.7亿20202021总资产：55.1亿2021总负债：16.9亿20212022总资产：70.1亿2022总负债：17.8亿20222023总资产：71.1亿2023总负债：19.9亿20232024总资产：75.7亿2024总负债：24.2亿20242025总资产：81.9亿2025总负债：31.7亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿20亿2016现金：6.2亿2016有息负债：4.8亿20162017现金：3.2亿2017有息负债：1.4亿20172018现金：2.1亿2018有息负债：10.1亿20182019现金：2亿2019有息负债：8.3亿20192020现金：2.3亿2020有息负债：6.9亿20202021现金：5.1亿2021有息负债：9亿20212022现金：14亿2022有息负债：9.9亿20222023现金：8亿2023有息负债：10.8亿20232024现金：6.9亿2024有息负债：14.8亿20242025现金：5.1亿2025有息负债：23.5亿2025

分红：沧州明珠给股东回报多少？

2/6

当前股息率 1.25%，最近一年派息率 54.1%。

  • 派发现金分红 股息率 1.25%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.25%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.25%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -12.9%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 54.1%，现金派息率 -11.1%
每股分红（按财年）
0.000.100.202016每股分红：0.1620162017每股分红：0.2020172018每股分红：0.1020182019每股分红：0.0520192020每股分红：0.1020202021每股分红：0.0520212022每股分红：0.1020222023每股分红：0.1020232024每股分红：0.1020242025每股分红：0.052025
派息率
0%50%100%2016派息率：36%20162017派息率：52%20172018派息率：48%20182019派息率：43%20192020派息率：47%20202021派息率：19%20212022派息率：54%20222023派息率：61%20232024派息率：108%20242025派息率：54%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-25¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20242025-05-27¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20232024-05-27¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20222023-05-26¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20212022-05-31¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20202021-05-14¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20192020-06-10¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20182019-06-06¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20172018-05-18¥0.2010转3.00派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20162017-06-09¥0.1610转7.00派1.60元(含税,扣税后1.44元)
20152016-05-18¥0.1610派1.60元(含税,扣税后1.44元)
20142015-06-09¥0.0510送2.00转5.00派0.50元(含税,扣税后0.25元)

公司概况：沧州明珠

所属行业
工业 · 其他制造
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2007-01-24
员工人数
2,361 人
公司官网
cz-mz.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 18:01 UTC。仅供参考，不构成投资建议。