恒宝股份 002104

¥9.22 -0.26 (-2.74%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥65.31亿
市盈率(TTM)
亏损
市净率
3.18
股息率
0.36%
52 周区间
8.83 – 23.15
今开 / 最高 / 最低
9.46 / 9.52 / 9.20

雪花图

估值0/6未来增长0/6过往业绩2/6财务健康6/6分红2/6

总分 10/30 · 基本面一般

一句话看懂恒宝股份

恒宝股份的强项是财务健康（6/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 6.10，现价高于估值 51.1%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -10.9% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 101.5%，最新净资产收益率 2.7%。
  • 财务健康 资产负债率 9.5%，有息负债占净资产 0.1%，流动比率 7.92。
  • 分红 当前股息率 0.36%，最近一年派息率 40.0%。

近一年股价

23.518.942026-012026-042026-072026-10
近一年 -55.3% · 前复权收盘价

估值：恒宝股份的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 6.10，现价高于估值 51.1%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 51.1%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -51.1%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 亏损或无数据
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 3.18 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 2.2%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 51.1%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.57亿；前 5 年增速 12.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1.76亿¥1.62亿
2027¥1.97亿¥1.67亿
2028¥2.21亿¥1.73亿
2029¥2.47亿¥1.78亿
2030¥2.77亿¥1.84亿
2031¥3.04亿¥1.87亿
2032¥3.29亿¥1.86亿
2033¥3.49亿¥1.81亿
2034¥3.63亿¥1.74亿
2035¥3.70亿¥1.64亿
终值¥25.66亿

市盈率河流图

25 倍660 倍1300 倍1935 倍2575 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看恒宝股份？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -10.9% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -10.9%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -10.9%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -10.9%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -5.7%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.100.202020每股收益：0.0020202021每股收益：0.0820212022每股收益：0.1220222023每股收益：0.2220232024每股收益：0.1420242025每股收益：0.082025

过往业绩：恒宝股份赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 101.5%，最新净资产收益率 2.7%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -38.5%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 101.5%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 101.5%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -38.5% vs 5 年 101.5%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 2.7%
  • 净利率同比提升 10.5% → 6.8%
营业收入与净利润 营收净利润
05亿10亿2016营收：13.5亿2016净利润：1.5亿20162017营收：12.1亿2017净利润：1.6亿20172018营收：9.5亿2018净利润：1.5亿20182019营收：11.4亿2019净利润：8677万20192020营收：10.5亿2020净利润：172万20202021营收：9.6亿2021净利润：5308万20212022营收：10.3亿2022净利润：8191万20222023营收：12.6亿2023净利润：1.6亿20232024营收：9亿2024净利润：9502万20242025营收：8.7亿2025净利润：5874万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%2016净利率：11%2016ROE：9%20162017净利率：13%2017ROE：9%20172018净利率：15%2018ROE：8%20182019净利率：8%2019ROE：4%20192020净利率：0%2020ROE：0%20202021净利率：6%2021ROE：3%20212022净利率：8%2022ROE：4%20222023净利率：12%2023ROE：7%20232024净利率：11%2024ROE：4%20242025净利率：7%2025ROE：3%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02.5亿5亿2016经营现金流：3亿2016自由现金流：2.5亿20162017经营现金流：1.1亿2017自由现金流：1亿20172018经营现金流：2亿2018自由现金流：1.9亿20182019经营现金流：8572万2019自由现金流：4037万20192020经营现金流：5.2亿2020自由现金流：3.5亿20202021经营现金流：6232万2021自由现金流：3789万20212022经营现金流：-1.7亿2022自由现金流：-2亿20222023经营现金流：2.1亿2023自由现金流：1.4亿20232024经营现金流：2.2亿2024自由现金流：1.8亿20242025经营现金流：1.9亿2025自由现金流：1.4亿2025

财务健康：恒宝股份的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 9.5%，有息负债占净资产 0.1%，流动比率 7.92。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 7.92
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.1%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 9.5%
总资产与总负债 总资产总负债
010亿20亿2016总资产：21.1亿2016总负债：3.9亿20162017总资产：21.5亿2017总负债：2.7亿20172018总资产：22.3亿2018总负债：2.5亿20182019总资产：23.2亿2019总负债：3亿20192020总资产：23.6亿2020总负债：3.7亿20202021总资产：21.8亿2021总负债：3.4亿20212022总资产：22.7亿2022总负债：3.2亿20222023总资产：24亿2023总负债：2.7亿20232024总资产：24.2亿2024总负债：2.7亿20242025总资产：23.9亿2025总负债：2.3亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿2016现金：7.4亿2016有息负债：020162017现金：3.6亿2017有息负债：8381万20172018现金：7.7亿2018有息负债：020182019现金：5亿2019有息负债：020192020现金：4.7亿2020有息负债：6108万20202021现金：2亿2021有息负债：4216万20212022现金：3.8亿2022有息负债：6247万20222023现金：1.5亿2023有息负债：3718万20232024现金：6.2亿2024有息负债：161万20242025现金：4.4亿2025有息负债：318万2025

分红：恒宝股份给股东回报多少？

2/6

当前股息率 0.36%，最近一年派息率 40.0%。

  • 派发现金分红 股息率 0.36%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.36%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.36%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 40.0%，现金派息率 16.2%
每股分红（按财年）
0.000.100.202016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.2120212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.1320232024每股分红：0.0820242025每股分红：0.032025
派息率
0%100%200%201620172018201920202021派息率：282%202120222023派息率：58%20232024派息率：60%20242025派息率：40%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-07-24¥0.0310派0.332元(含税,扣税后0.2988元)
20242025-06-17¥0.0810派0.804843元(含税,扣税后0.724359元)
20232024-07-29¥0.1310派1.30元(含税,扣税后1.17元)
20212021-10-21¥0.2110派2.15元(含税,扣税后1.935元)
20152016-06-07¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20142015-06-19¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20132014-07-11¥0.1510送6.00派1.50元(含税,扣税后0.75元)
20122013-05-28¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20122012-09-21¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20102011-06-28¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20092010-06-09¥0.0610送5.00派0.56元(含税,扣税后0.004元)
20082009-06-02¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)

公司概况：恒宝股份

所属行业
信息技术 · 半导体
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2007-01-10
员工人数
978 人
公司官网
hengbao.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 06:41 UTC。仅供参考，不构成投资建议。