ST能特 002102

¥2.55 -0.02 (-0.78%) 2026-11-12 16:15
总市值
¥61.61亿
市盈率(TTM)
亏损
市净率
1.98
股息率
0.00%
52 周区间
2.02 – 3.97
今开 / 最高 / 最低
2.56 / 2.59 / 2.52

雪花图

估值1/6未来增长0/6过往业绩3/6财务健康2/6分红1/6

总分 7/30 · 基本面偏弱

一句话看懂ST能特

ST能特的强项是过往业绩（3/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 1.26，现价高于估值 102.3%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -16.3% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 15.7%，最新净资产收益率 8.1%。
  • 财务健康 资产负债率 50.9%，有息负债占净资产 40.1%，流动比率 1.07。
  • 分红 近一年未派发现金分红。

近一年股价

4.032.072026-012026-042026-072026-10
近一年 -33.1% · 前复权收盘价

估值：ST能特的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 1.26，现价高于估值 102.3%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 102.3%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -102.3%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 亏损或无数据
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.98 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 -7.3%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 102.3%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.11亿；前 5 年增速 12.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1.24亿¥1.14亿
2027¥1.39亿¥1.18亿
2028¥1.56亿¥1.22亿
2029¥1.74亿¥1.26亿
2030¥1.95亿¥1.30亿
2031¥2.15亿¥1.32亿
2032¥2.32亿¥1.31亿
2033¥2.46亿¥1.28亿
2034¥2.55亿¥1.23亿
2035¥2.61亿¥1.15亿
终值¥18.09亿

市盈率河流图

7 倍27 倍45 倍65 倍90 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看ST能特？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -16.3% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -16.3%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -16.3%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -16.3%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -16.0%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
-0.200.002020每股收益：0.0520202021每股收益：0.0420212022每股收益：0.1720222023每股收益：0.0920232024每股收益：-0.2320242025每股收益：0.102025

过往业绩：ST能特赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 15.7%，最新净资产收益率 8.1%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 —
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 15.7%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 15.7%
  • 增速快于 5 年平均 同比 — vs 5 年 15.7%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 8.1%
  • 净利率同比提升 -5.8% → 3.4%
营业收入与净利润 营收净利润
0100亿2016营收：8.9亿2016净利润：2.5亿20162017营收：97.4亿2017净利润：2.8亿20172018营收：143亿2018净利润：-27.1亿20182019营收：159亿2019净利润：6.9亿20192020营收：128亿2020净利润：1.3亿20202021营收：135亿2021净利润：1亿20212022营收：123亿2022净利润：4.4亿20222023营收：96.6亿2023净利润：2.4亿20232024营收：103亿2024净利润：-6亿20242025营收：72.7亿2025净利润：2.5亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-100%-50%0%2016净利率：28%2016ROE：5%20162017净利率：3%2017ROE：5%20172018净利率：-19%2018ROE：-110%20182019净利率：4%2019ROE：22%20192020净利率：1%2020ROE：4%20202021净利率：1%2021ROE：3%20212022净利率：4%2022ROE：12%20222023净利率：2%2023ROE：6%20232024净利率：-6%2024ROE：-17%20242025净利率：3%2025ROE：8%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
010亿2016经营现金流：1571万2016自由现金流：-3.2亿20162017经营现金流：3.3亿2017自由现金流：-4749万20172018经营现金流：1.8亿2018自由现金流：2864万20182019经营现金流：9.3亿2019自由现金流：7.4亿20192020经营现金流：11亿2020自由现金流：8.1亿20202021经营现金流：2.4亿2021自由现金流：2832万20212022经营现金流：-7.4亿2022自由现金流：-8.9亿20222023经营现金流：8.1亿2023自由现金流：7.8亿20232024经营现金流：9201万2024自由现金流：-253万20242025经营现金流：-3.2亿2025自由现金流：-4.5亿2025

财务健康：ST能特的资产负债表稳不稳？

2/6

资产负债率 50.9%，有息负债占净资产 40.1%，流动比率 1.07。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.07
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 40.1%
  • 负债率较 5 年前下降 27.1% → 40.1%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 -25.6%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 50.9%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿2016总资产：71.2亿2016总负债：25.3亿20162017总资产：82.1亿2017总负债：28.7亿20172018总资产：76.7亿2018总负债：52.3亿20182019总资产：82亿2019总负债：48.8亿20192020总资产：91.7亿2020总负债：57.4亿20202021总资产：93.7亿2021总负债：58.1亿20212022总资产：91.5亿2022总负债：51.4亿20222023总资产：91.2亿2023总负债：48.5亿20232024总资产：82.2亿2024总负债：45.4亿20242025总资产：66.6亿2025总负债：33.9亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿20亿2016现金：7.1亿2016有息负债：12.3亿20162017现金：6.3亿2017有息负债：10.9亿20172018现金：4.7亿2018有息负债：10.1亿20182019现金：4.9亿2019有息负债：6.2亿20192020现金：2.8亿2020有息负债：9亿20202021现金：3亿2021有息负债：10.8亿20212022现金：10亿2022有息负债：16.3亿20222023现金：21.2亿2023有息负债：14.5亿20232024现金：19.2亿2024有息负债：11.9亿20242025现金：10亿2025有息负债：12.3亿2025

分红：ST能特给股东回报多少？

1/6

近一年未派发现金分红。

  • 派发现金分红 股息率 0.00%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.00%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 46.3%，现金派息率 -254.4%
每股分红（按财年）
0.000.020.042016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0520172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.002025
派息率
0%20%40%20162017派息率：46%201720182019202020212022202320242025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20172018-07-09¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20082009-07-21¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20062007-06-19¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)

公司概况：ST能特

所属行业
基础材料 · 特种化工
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2006-12-29
员工人数
931 人
公司官网
nenter.com.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 21:11 UTC。仅供参考，不构成投资建议。