天康生物 002100

¥8.35 +0.09 (+1.09%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥114.00亿
市盈率(TTM)
亏损
市净率
1.79
股息率
0.93%
52 周区间
5.64 – 8.66
今开 / 最高 / 最低
8.26 / 8.50 / 8.18

雪花图

估值3/6未来增长4/6过往业绩0/6财务健康3/6分红1/6

总分 11/30 · 基本面一般

一句话看懂天康生物

天康生物的强项是未来增长（4/6），短板是过往业绩（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 13.36，现价低于估值 37.5%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 68.3%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -37.8%，最新净资产收益率 3.0%。
  • 财务健康 资产负债率 50.9%，有息负债占净资产 87.2%，流动比率 1.53。
  • 分红 当前股息率 0.93%，最近一年派息率 52.0%。

近一年股价

8.415.832026-012026-042026-072026-10
近一年 +10.2% · 前复权收盘价

估值：天康生物的股价贵不贵？

3/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 13.36，现价低于估值 37.5%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 37.5%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 37.5%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 亏损或无数据
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.79 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 0.0%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 37.5%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥4.29亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥5.15亿¥4.75亿
2027¥6.18亿¥5.25亿
2028¥7.42亿¥5.81亿
2029¥8.90亿¥6.42亿
2030¥10.68亿¥7.10亿
2031¥12.43亿¥7.62亿
2032¥14.02亿¥7.92亿
2033¥15.32亿¥7.97亿
2034¥16.17亿¥7.76亿
2035¥16.50亿¥7.30亿
终值¥114.49亿

市盈率河流图

5 倍16 倍26 倍37 倍50 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看天康生物？

4/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 68.3%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 68.3%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 68.3%
  • 高速增长（> 20%） 年化 68.3%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -0.0%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE -4.0%
  • 至少 3 份机构预测 6 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
-1.000.001.002020每股收益：1.6120202021每股收益：-0.6420212022每股收益：0.2120222023每股收益：-1.0120232024每股收益：0.4420242025每股收益：0.1520252026E每股收益：-0.202026E2027E每股收益：0.512027E2028E每股收益：0.712028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E-0.206
2027E0.516
2028E0.716

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：天康生物赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 -37.8%，最新净资产收益率 3.0%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -65.9%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -37.8%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -37.8%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -65.9% vs 5 年 -37.8%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 3.0%
  • 净利率同比提升 3.5% → 1.2%
营业收入与净利润 营收净利润
0100亿2016营收：44.4亿2016净利润：3.9亿20162017营收：46.3亿2017净利润：4.1亿20172018营收：52.7亿2018净利润：3.1亿20182019营收：74.8亿2019净利润：6.4亿20192020营收：120亿2020净利润：17.2亿20202021营收：157亿2021净利润：-7亿20212022营收：170亿2022净利润：2.8亿20222023营收：190亿2023净利润：-13.6亿20232024营收：172亿2024净利润：6.1亿20242025营收：170亿2025净利润：2.1亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-20%0%20%2016净利率：9%2016ROE：15%20162017净利率：9%2017ROE：14%20172018净利率：6%2018ROE：10%20182019净利率：9%2019ROE：14%20192020净利率：14%2020ROE：28%20202021净利率：-4%2021ROE：-10%20212022净利率：2%2022ROE：4%20222023净利率：-7%2023ROE：-21%20232024净利率：4%2024ROE：9%20242025净利率：1%2025ROE：3%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02016经营现金流：3.2亿2016自由现金流：3579万20162017经营现金流：6.5亿2017自由现金流：6421万20172018经营现金流：-11.8亿2018自由现金流：-17.7亿20182019经营现金流：3.1亿2019自由现金流：-10.5亿20192020经营现金流：-6亿2020自由现金流：-15.3亿20202021经营现金流：15.3亿2021自由现金流：-2.2亿20212022经营现金流：3.3亿2022自由现金流：-11亿20222023经营现金流：17.5亿2023自由现金流：7.5亿20232024经营现金流：11.6亿2024自由现金流：5.4亿20242025经营现金流：3.8亿2025自由现金流：191万2025

财务健康：天康生物的资产负债表稳不稳？

3/6

资产负债率 50.9%，有息负债占净资产 87.2%，流动比率 1.53。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.53
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 87.2%
  • 负债率较 5 年前下降 104.1% → 87.2%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 6.3%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 50.9%
总资产与总负债 总资产总负债
0100亿2016总资产：44.9亿2016总负债：17.9亿20162017总资产：58.7亿2017总负债：28.2亿20172018总资产：85.1亿2018总负债：52.3亿20182019总资产：112亿2019总负债：59.9亿20192020总资产：157亿2020总负债：88.6亿20202021总资产：171亿2021总负债：94.1亿20212022总资产：194亿2022总负债：97.3亿20222023总资产：168亿2023总负债：88.4亿20232024总资产：176亿2024总负债：90.4亿20242025总资产：174亿2025总负债：88.5亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
025亿50亿2016现金：8.5亿2016有息负债：8.4亿20162017现金：18.1亿2017有息负债：17.7亿20172018现金：21.5亿2018有息负债：42.5亿20182019现金：20亿2019有息负债：46.9亿20192020现金：20.7亿2020有息负债：64.9亿20202021现金：34.2亿2021有息负债：68.1亿20212022现金：33.2亿2022有息负债：70.7亿20222023现金：28.2亿2023有息负债：60.3亿20232024现金：31亿2024有息负债：61.6亿20242025现金：20.8亿2025有息负债：60.6亿2025

分红：天康生物给股东回报多少？

1/6

当前股息率 0.93%，最近一年派息率 52.0%。

  • 派发现金分红 股息率 0.93%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.93%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.93%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -29.9%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 52.0%，现金派息率 5571.4%
每股分红（按财年）
0.000.200.402016每股分红：0.1020162017每股分红：0.1020172018每股分红：0.1020182019每股分红：0.2020192020每股分红：0.4620202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.2220222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.2220242025每股分红：0.082025
派息率
0%50%100%2016派息率：24%20162017派息率：24%20172018派息率：30%20182019派息率：33%20192020派息率：29%202020212022派息率：105%202220232024派息率：50%20242025派息率：52%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-10¥0.0810派0.78元(含税,扣税后0.702元)
20242025-06-05¥0.2210派2.20元(含税,扣税后1.98元)
20222023-06-16¥0.2210派2.20元(含税,扣税后1.98元)
20202021-06-09¥0.4610派4.60元(含税,扣税后4.14元)
20192020-06-15¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20182019-06-10¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20172018-07-04¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20162017-05-25¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20152016-05-23¥0.1210派1.20元(含税,扣税后1.08元)
20142015-05-20¥0.1010转10.00派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20132014-06-13¥0.1210派1.20元(含税,扣税后1.08元)
20122013-05-22¥0.0510送3.00派0.50元(含税,扣税后0.15元)

公司概况：天康生物

所属行业
必需消费 · 包装食品
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2006-12-26
员工人数
4,803 人
公司官网
tcsw.com.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-10 10:11 UTC。仅供参考，不构成投资建议。