中泰化学 002092

¥3.89 -0.07 (-1.77%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥100.20亿
市盈率(TTM)
亏损
市净率
0.46
股息率
0.00%
52 周区间
3.67 – 8.98
今开 / 最高 / 最低
3.94 / 3.96 / 3.88

雪花图

估值3/6未来增长0/6过往业绩1/6财务健康0/6分红0/6

总分 4/30 · 基本面偏弱

一句话看懂中泰化学

中泰化学的强项是估值（3/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 6.32，现价低于估值 38.5%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -1.3%。
  • 财务健康 资产负债率 65.7%，有息负债占净资产 118.3%，流动比率 0.45。
  • 分红 近一年未派发现金分红。

近一年股价

8.513.772026-012026-042026-072026-10
近一年 -13.0% · 前复权收盘价

估值：中泰化学的股价贵不贵？

3/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 6.32，现价低于估值 38.5%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 38.5%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 38.5%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 亏损或无数据
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 0.46 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 2.7%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 38.5%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥10.38亿；前 5 年增速 2.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥10.58亿¥9.75亿
2027¥10.79亿¥9.17亿
2028¥11.01亿¥8.62亿
2029¥11.23亿¥8.10亿
2030¥11.45亿¥7.62亿
2031¥11.68亿¥7.16亿
2032¥11.92亿¥6.73亿
2033¥12.16亿¥6.33亿
2034¥12.40亿¥5.95亿
2035¥12.65亿¥5.59亿
终值¥87.78亿

市盈率河流图

6 倍45 倍85 倍120 倍160 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看中泰化学？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 —
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 —
  • 高速增长（> 20%） 年化 —
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -17.8%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
-1.000.001.002020每股收益：0.0720202021每股收益：1.1820212022每股收益：0.3020222023每股收益：-1.1120232024每股收益：-0.3820242025每股收益：-0.112025

过往业绩：中泰化学赚钱能力如何？

1/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -1.3%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 —
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 — vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE -1.3%
  • 净利率同比提升 -3.2% → -1.0%
营业收入与净利润 营收净利润
0500亿2016营收：234亿2016净利润：18.4亿20162017营收：411亿2017净利润：24亿20172018营收：702亿2018净利润：24.3亿20182019营收：831亿2019净利润：3.8亿20192020营收：842亿2020净利润：1.4亿20202021营收：629亿2021净利润：27.5亿20212022营收：517亿2022净利润：7.8亿20222023营收：371亿2023净利润：-28.7亿20232024营收：301亿2024净利润：-9.8亿20242025营收：287亿2025净利润：-2.9亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-10%0%10%2016净利率：8%2016ROE：11%20162017净利率：6%2017ROE：13%20172018净利率：3%2018ROE：13%20182019净利率：0%2019ROE：2%20192020净利率：0%2020ROE：1%20202021净利率：4%2021ROE：11%20212022净利率：2%2022ROE：3%20222023净利率：-8%2023ROE：-13%20232024净利率：-3%2024ROE：-4%20242025净利率：-1%2025ROE：-1%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
050亿2016经营现金流：19.2亿2016自由现金流：-6.7亿20162017经营现金流：37.5亿2017自由现金流：1.6亿20172018经营现金流：63.9亿2018自由现金流：21.3亿20182019经营现金流：81.1亿2019自由现金流：31.3亿20192020经营现金流：70.6亿2020自由现金流：49.5亿20202021经营现金流：44.6亿2021自由现金流：28.1亿20212022经营现金流：53.3亿2022自由现金流：2752万20222023经营现金流：41.7亿2023自由现金流：-1.1亿20232024经营现金流：58.8亿2024自由现金流：29.5亿20242025经营现金流：32.5亿2025自由现金流：2.7亿2025

财务健康：中泰化学的资产负债表稳不稳？

0/6

资产负债率 65.7%，有息负债占净资产 118.3%，流动比率 0.45。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.45
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 118.3%
  • 负债率较 5 年前下降 110.0% → 118.3%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 12.8%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 65.7%
总资产与总负债 总资产总负债
0500亿2016总资产：467亿2016总负债：300亿20162017总资产：556亿2017总负债：365亿20172018总资产：586亿2018总负债：389亿20182019总资产：622亿2019总负债：401亿20192020总资产：653亿2020总负债：438亿20202021总资产：731亿2021总负债：418亿20212022总资产：805亿2022总负债：475亿20222023总资产：725亿2023总负债：431亿20232024总资产：770亿2024总负债：490亿20242025总资产：768亿2025总负债：505亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0100亿200亿2016现金：26.2亿2016有息负债：201亿20162017现金：45.1亿2017有息负债：226亿20172018现金：36.4亿2018有息负债：238亿20182019现金：45.5亿2019有息负债：208亿20192020现金：51.9亿2020有息负债：208亿20202021现金：47.8亿2021有息负债：173亿20212022现金：81.2亿2022有息负债：188亿20222023现金：42.3亿2023有息负债：204亿20232024现金：47.7亿2024有息负债：236亿20242025现金：58.4亿2025有息负债：255亿2025

分红：中泰化学给股东回报多少？

0/6

近一年未派发现金分红。

  • 派发现金分红 股息率 0.00%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.00%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 33.2%，现金派息率 935.9%
每股分红（按财年）
0.000.102016每股分红：0.0920162017每股分红：0.1520172018每股分红：0.1720182019每股分红：0.0220192020每股分红：0.0120202021每股分红：0.1220212022每股分红：0.1020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.002025
派息率
0%20%2016派息率：9%20162017派息率：14%20172018派息率：16%20182019派息率：9%20192020派息率：15%20202021派息率：10%20212022派息率：33%2022202320242025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20222023-06-16¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20212022-04-26¥0.1210派1.20元(含税,扣税后1.08元)
20202021-05-14¥0.0110派0.10元(含税,扣税后0.09元)
20192020-07-16¥0.0210派0.16元(含税,扣税后0.144元)
20182019-05-31¥0.1710派1.70元(含税,扣税后1.53元)
20172018-05-18¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20162017-04-21¥0.0910派0.90元(含税,扣税后0.81元)
20152016-04-21¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20142015-05-29¥0.0310派0.26元(含税,扣税后0.234元)
20132014-04-16¥0.0710派0.70元(含税,扣税后0.63元)
20122013-03-21¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20112012-04-18¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)

公司概况：中泰化学

所属行业
基础材料 · 化工
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2006-12-08
员工人数
26,075 人
公司官网
zthx.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 19:51 UTC。仅供参考，不构成投资建议。