鲁阳节能 002088

¥10.15 -0.85 (-7.73%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥51.71亿
市盈率(TTM)
亏损
市净率
2.19
股息率
2.96%
52 周区间
6.82 – 13.63
今开 / 最高 / 最低
10.73 / 11.16 / 10.10

雪花图

估值1/6未来增长0/6过往业绩0/6财务健康6/6分红2/6

总分 9/30 · 基本面偏弱

一句话看懂鲁阳节能

鲁阳节能的强项是财务健康（6/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 6.22，现价高于估值 63.3%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -59.0% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -35.9%，最新净资产收益率 1.7%。
  • 财务健康 资产负债率 23.8%，有息负债占净资产 0.3%，流动比率 3.22。
  • 分红 当前股息率 2.96%，最近一年派息率 375.0%。

近一年股价

12.986.882026-012026-042026-072026-10
近一年 -7.1% · 前复权收盘价

估值：鲁阳节能的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 6.22，现价高于估值 63.3%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 63.3%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -63.3%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 亏损或无数据
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.19 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 4.4%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 63.3%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥3.02亿；前 5 年增速 -5.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥2.87亿¥2.64亿
2027¥2.72亿¥2.31亿
2028¥2.59亿¥2.03亿
2029¥2.46亿¥1.77亿
2030¥2.34亿¥1.55亿
2031¥2.25亿¥1.38亿
2032¥2.20亿¥1.24亿
2033¥2.18亿¥1.14亿
2034¥2.20亿¥1.05亿
2035¥2.24亿¥9913.05万
终值¥15.56亿

市盈率河流图

3.5 倍28 倍50 倍75 倍100 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看鲁阳节能？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -59.0% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -59.0%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -59.0%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -59.0%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -11.5%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.501.002020每股收益：0.7420202021每股收益：1.0620212022每股收益：1.1620222023每股收益：0.9720232024每股收益：0.9420242025每股收益：0.082025

过往业绩：鲁阳节能赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 -35.9%，最新净资产收益率 1.7%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -91.5%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -35.9%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -35.9%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -91.5% vs 5 年 -35.9%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 1.7%
  • 净利率同比提升 13.6% → 1.7%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿2016营收：11.9亿2016净利润：1亿20162017营收：16亿2017净利润：2.1亿20172018营收：18.4亿2018净利润：3.1亿20182019营收：21.5亿2019净利润：3.4亿20192020营收：23.3亿2020净利润：3.7亿20202021营收：31.6亿2021净利润：5.3亿20212022营收：35.8亿2022净利润：5.8亿20222023营收：35.2亿2023净利润：4.9亿20232024营收：35.3亿2024净利润：4.8亿20242025营收：24.8亿2025净利润：4290万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2016净利率：9%2016ROE：6%20162017净利率：13%2017ROE：11%20172018净利率：17%2018ROE：15%20182019净利率：16%2019ROE：15%20192020净利率：16%2020ROE：16%20202021净利率：17%2021ROE：20%20212022净利率：16%2022ROE：19%20222023净利率：14%2023ROE：18%20232024净利率：14%2024ROE：17%20242025净利率：2%2025ROE：2%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02.5亿5亿2016经营现金流：3.6亿2016自由现金流：3.1亿20162017经营现金流：4.3亿2017自由现金流：3.5亿20172018经营现金流：2.3亿2018自由现金流：5732万20182019经营现金流：2.7亿2019自由现金流：1.6亿20192020经营现金流：4.5亿2020自由现金流：4亿20202021经营现金流：5.3亿2021自由现金流：4.5亿20212022经营现金流：6.5亿2022自由现金流：5亿20222023经营现金流：3.3亿2023自由现金流：1.9亿20232024经营现金流：5.6亿2024自由现金流：4.8亿20242025经营现金流：2.7亿2025自由现金流：2.3亿2025

财务健康：鲁阳节能的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 23.8%，有息负债占净资产 0.3%，流动比率 3.22。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 3.22
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.3%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 23.8%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿40亿2016总资产：21.2亿2016总负债：4.3亿20162017总资产：24.4亿2017总负债：5.7亿20172018总资产：28.1亿2018总负债：7.8亿20182019总资产：30.8亿2019总负债：8.8亿20192020总资产：33亿2020总负债：9.3亿20202021总资产：38.2亿2021总负债：11.9亿20212022总资产：44.5亿2022总负债：13.1亿20222023总资产：38.3亿2023总负债：10.3亿20232024总资产：39.4亿2024总负债：10.4亿20242025总资产：33.2亿2025总负债：7.9亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿10亿2016现金：2.3亿2016有息负债：7700万20162017现金：4.3亿2017有息负债：4000万20172018现金：4.7亿2018有息负债：2000万20182019现金：4.5亿2019有息负债：1001万20192020现金：5.9亿2020有息负债：501万20202021现金：7.4亿2021有息负债：205万20212022现金：10.3亿2022有息负债：1159万20222023现金：6.2亿2023有息负债：1202万20232024现金：6.5亿2024有息负债：943万20242025现金：5.2亿2025有息负债：746万2025

分红：鲁阳节能给股东回报多少？

2/6

当前股息率 2.96%，最近一年派息率 375.0%。

  • 派发现金分红 股息率 2.96%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 2.96%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.96%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -24.2%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 375.0%，现金派息率 66.8%
每股分红（按财年）
0.000.501.002016每股分红：0.1020162017每股分红：0.5020172018每股分红：0.6520182019每股分红：0.3020192020每股分红：1.2020202021每股分红：0.7020212022每股分红：0.8020222023每股分红：0.8020232024每股分红：0.8020242025每股分红：0.302025
派息率
0%200%2016派息率：33%20162017派息率：82%20172018派息率：76%20182019派息率：31%20192020派息率：162%20202021派息率：66%20212022派息率：69%20222023派息率：82%20232024派息率：85%20242025派息率：375%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-07-01¥0.3010派3.00元(含税)
20242025-06-13¥0.8010派8.00元(含税,扣税后7.20元)
20232024-06-14¥0.8010派8.00元(含税,扣税后7.20元)
20222023-06-12¥0.8010派8.00元(含税,扣税后7.20元)
20212022-07-08¥0.7010派7.00元(含税,扣税后6.30元)
20202021-05-26¥0.8510派8.50元(含税,扣税后7.65元)
20202020-10-19¥0.3510派3.50元(含税,扣税后3.15元)
20192020-06-17¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20182019-06-12¥0.6510派6.50元(含税,扣税后5.85元)
20172018-06-01¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20162017-06-21¥0.1010转5.00派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20152016-07-13¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)

公司概况：鲁阳节能

所属行业
工业 · 特种工业
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2006-11-30
员工人数
2,707 人
公司官网
luyang.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-10 15:11 UTC。仅供参考，不构成投资建议。