国轩高科 002074

¥23.92 -0.45 (-1.85%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥434.08亿
市盈率(TTM)
62.1
市净率
1.49
股息率
0.42%
52 周区间
22.22 – 44.00
今开 / 最高 / 最低
24.40 / 24.53 / 23.89

雪花图

估值1/6未来增长2/6过往业绩5/6财务健康0/6分红2/6

总分 10/30 · 基本面一般

一句话看懂国轩高科

国轩高科的强项是过往业绩（5/6），短板是财务健康（0/6）。

  • 估值 缺少稳定的正自由现金流，估值主要参考市盈率与市净率。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 -0.3%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 59.0%，最新净资产收益率 8.2%。
  • 财务健康 资产负债率 71.0%，有息负债占净资产 166.2%，流动比率 0.81。
  • 分红 当前股息率 0.42%，最近一年派息率 7.6%。

近一年股价

45.9022.592026-012026-042026-072026-10
近一年 -39.8% · 前复权收盘价

估值：国轩高科的股价贵不贵？

1/6

缺少稳定的正自由现金流，估值主要参考市盈率与市净率。

  • 低于现金流折现估值 缺少自由现金流，无法估值
  • 显著低估（折价 > 20%） —
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 62.1 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.49 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 -15.1%

市盈率河流图

21 倍185 倍355 倍520 倍685 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看国轩高科？

2/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 -0.3%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -0.3%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -0.3%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -0.3%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 25.0%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 3.2%
  • 至少 3 份机构预测 3 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.501.002020每股收益：0.1320202021每股收益：0.0820212022每股收益：0.1820222023每股收益：0.5320232024每股收益：0.6820242025每股收益：1.3220252026E每股收益：0.522026E2027E每股收益：0.892027E2028E每股收益：1.312028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.523
2027E0.893
2028E1.313

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：国轩高科赚钱能力如何？

5/6

近 5 年每股收益年化增长 59.0%，最新净资产收益率 8.2%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +94.1%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 59.0%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 59.0%
  • 增速快于 5 年平均 同比 94.1% vs 5 年 59.0%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 8.2%
  • 净利率同比提升 3.4% → 5.3%
营业收入与净利润 营收净利润
0200亿400亿2016营收：47.6亿2016净利润：10.3亿20162017营收：48.4亿2017净利润：8.4亿20172018营收：51.3亿2018净利润：5.8亿20182019营收：49.6亿2019净利润：5125万20192020营收：67.2亿2020净利润：1.5亿20202021营收：104亿2021净利润：1亿20212022营收：231亿2022净利润：3.1亿20222023营收：316亿2023净利润：9.4亿20232024营收：354亿2024净利润：12.1亿20242025营收：451亿2025净利润：23.8亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2016净利率：22%2016ROE：26%20162017净利率：17%2017ROE：10%20172018净利率：11%2018ROE：7%20182019净利率：1%2019ROE：1%20192020净利率：2%2020ROE：1%20202021净利率：1%2021ROE：1%20212022净利率：1%2022ROE：1%20222023净利率：3%2023ROE：4%20232024净利率：3%2024ROE：5%20242025净利率：5%2025ROE：8%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-100亿02016经营现金流：12.7亿2016自由现金流：-3278万20162017经营现金流：-9968万2017自由现金流：-14.6亿20172018经营现金流：-15.6亿2018自由现金流：-34.8亿20182019经营现金流：-6.8亿2019自由现金流：-26.5亿20192020经营现金流：6.8亿2020自由现金流：-14.1亿20202021经营现金流：10.6亿2021自由现金流：-33.9亿20212022经营现金流：8亿2022自由现金流：-126亿20222023经营现金流：24.2亿2023自由现金流：-107亿20232024经营现金流：27.1亿2024自由现金流：-63.6亿20242025经营现金流：36.2亿2025自由现金流：-65.5亿2025

财务健康：国轩高科的资产负债表稳不稳？

0/6

资产负债率 71.0%，有息负债占净资产 166.2%，流动比率 0.81。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.81
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 166.2%
  • 负债率较 5 年前下降 70.7% → 166.2%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 7.5%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 71.0%
总资产与总负债 总资产总负债
0500亿1000亿2016总资产：102亿2016总负债：62.5亿20162017总资产：171亿2017总负债：88.4亿20172018总资产：206亿2018总负债：120亿20182019总资产：252亿2019总负债：161亿20192020总资产：278亿2020总负债：168亿20202021总资产：436亿2021总负债：242亿20212022总资产：726亿2022总负债：481亿20222023总资产：936亿2023总负债：673亿20232024总资产：1078亿2024总负债：779亿20242025总资产：1272亿2025总负债：903亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0200亿400亿2016现金：23.1亿2016有息负债：13亿20162017现金：48亿2017有息负债：22亿20172018现金：30.9亿2018有息负债：43.8亿20182019现金：36.1亿2019有息负债：74.8亿20192020现金：33.4亿2020有息负债：77.1亿20202021现金：114亿2021有息负债：116亿20212022现金：141亿2022有息负债：255亿20222023现金：145亿2023有息负债：401亿20232024现金：165亿2024有息负债：445亿20242025现金：168亿2025有息负债：484亿2025

分红：国轩高科给股东回报多少？

2/6

当前股息率 0.42%，最近一年派息率 7.6%。

  • 派发现金分红 股息率 0.42%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.42%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.42%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 7.6%，现金派息率 -2.8%
每股分红（按财年）
0.000.050.100.152016每股分红：0.1520162017每股分红：0.1020172018每股分红：0.1020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.1020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.1020232024每股分红：0.1020242025每股分红：0.102025
派息率
0%50%100%2016派息率：13%20162017派息率：11%20172018派息率：20%2018201920202021派息率：125%202120222023派息率：19%20232024派息率：15%20242025派息率：8%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-07-16¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20242025-07-21¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20232024-06-21¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20212022-06-17¥0.1010派1.001322元(含税,扣税后0.90119元)
20182019-07-25¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20172018-07-11¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20162017-06-02¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20152016-06-16¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20142015-04-30¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)
20132014-06-27¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20122013-06-07¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20112012-07-17¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)

公司概况：国轩高科

所属行业
工业 · 电气设备
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2006-10-18
员工人数
33,087 人
公司官网
gotion.com.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 05:01 UTC。仅供参考，不构成投资建议。