东华软件 002065

¥6.09 -0.15 (-2.40%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥195.21亿
市盈率(TTM)
55.1
市净率
1.58
股息率
0.82%
52 周区间
5.83 – 11.14
今开 / 最高 / 最低
6.25 / 6.26 / 6.08

雪花图

估值2/6未来增长1/6过往业绩0/6财务健康3/6分红3/6

总分 9/30 · 基本面偏弱

一句话看懂东华软件

东华软件的强项是财务健康（3/6），短板是过往业绩（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 4.59，现价高于估值 32.6%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 6.1% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -3.4%，最新净资产收益率 3.9%。
  • 财务健康 资产负债率 50.1%，有息负债占净资产 58.8%，流动比率 1.71。
  • 分红 当前股息率 0.82%，最近一年派息率 33.6%。

近一年股价

10.845.842026-012026-042026-072026-10
近一年 -40.6% · 前复权收盘价

估值：东华软件的股价贵不贵？

2/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 4.59，现价高于估值 32.6%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 32.6%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -32.6%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 55.1 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.58 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 15.6%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 32.6%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥12.36亿；前 5 年增速 -2.8%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥12.01亿¥11.07亿
2027¥11.68亿¥9.92亿
2028¥11.35亿¥8.88亿
2029¥11.03亿¥7.96亿
2030¥10.72亿¥7.13亿
2031¥10.52亿¥6.45亿
2032¥10.43亿¥5.89亿
2033¥10.44亿¥5.43亿
2034¥10.54亿¥5.06亿
2035¥10.76亿¥4.76亿
终值¥74.65亿

市盈率河流图

34 倍45 倍50 倍60 倍65 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看东华软件？

1/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 6.1% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 6.1%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 6.1%
  • 高速增长（> 20%） 年化 6.1%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 3.0%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.102020每股收益：0.1820202021每股收益：0.1420212022每股收益：0.1220222023每股收益：0.1420232024每股收益：0.1620242025每股收益：0.152025

过往业绩：东华软件赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 -3.4%，最新净资产收益率 3.9%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -4.5%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -3.4%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -3.4%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -4.5% vs 5 年 -3.4%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 3.9%
  • 净利率同比提升 3.8% → 3.7%
营业收入与净利润 营收净利润
050亿100亿2016营收：64.8亿2016净利润：9亿20162017营收：72.9亿2017净利润：6.6亿20172018营收：84.7亿2018净利润：8.1亿20182019营收：88.5亿2019净利润：5.8亿20192020营收：91.7亿2020净利润：5.5亿20202021营收：109亿2021净利润：4.6亿20212022营收：118亿2022净利润：4亿20222023营收：115亿2023净利润：4.4亿20232024营收：133亿2024净利润：5亿20242025营收：129亿2025净利润：4.8亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%5%10%2016净利率：14%2016ROE：10%20162017净利率：9%2017ROE：7%20172018净利率：10%2018ROE：9%20182019净利率：7%2019ROE：6%20192020净利率：6%2020ROE：6%20202021净利率：4%2021ROE：4%20212022净利率：3%2022ROE：4%20222023净利率：4%2023ROE：4%20232024净利率：4%2024ROE：4%20242025净利率：4%2025ROE：4%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
020亿2016经营现金流：-5亿2016自由现金流：-5.8亿20162017经营现金流：1.7亿2017自由现金流：8402万20172018经营现金流：3.5亿2018自由现金流：2.4亿20182019经营现金流：3亿2019自由现金流：2.1亿20192020经营现金流：3.3亿2020自由现金流：1.4亿20202021经营现金流：6.1亿2021自由现金流：4亿20212022经营现金流：2616万2022自由现金流：-1.9亿20222023经营现金流：2.5亿2023自由现金流：5117万20232024经营现金流：7.9亿2024自由现金流：6.1亿20242025经营现金流：32.6亿2025自由现金流：30.5亿2025

财务健康：东华软件的资产负债表稳不稳？

3/6

资产负债率 50.1%，有息负债占净资产 58.8%，流动比率 1.71。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.71
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 58.8%
  • 负债率较 5 年前下降 33.8% → 58.8%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 45.0%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 50.1%
总资产与总负债 总资产总负债
0100亿200亿2016总资产：124亿2016总负债：35.2亿20162017总资产：142亿2017总负债：51.3亿20172018总资产：160亿2018总负债：67.3亿20182019总资产：168亿2019总负债：72.4亿20192020总资产：189亿2020总负债：88.6亿20202021总资产：211亿2021总负债：99.6亿20212022总资产：222亿2022总负债：108亿20222023总资产：236亿2023总负债：116亿20232024总资产：245亿2024总负债：121亿20242025总资产：256亿2025总负债：128亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
025亿50亿2016现金：11.3亿2016有息负债：6.3亿20162017现金：17.5亿2017有息负债：9.4亿20172018现金：20.9亿2018有息负债：18.5亿20182019现金：19.8亿2019有息负债：21亿20192020现金：25.7亿2020有息负债：33.5亿20202021现金：26.6亿2021有息负债：37.8亿20212022现金：25.5亿2022有息负债：44亿20222023现金：22.1亿2023有息负债：43.7亿20232024现金：20亿2024有息负债：58亿20242025现金：29.8亿2025有息负债：72.5亿2025

分红：东华软件给股东回报多少？

3/6

当前股息率 0.82%，最近一年派息率 33.6%。

  • 派发现金分红 股息率 0.82%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.82%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.82%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 0.0%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 33.6%，现金派息率 5.3%
每股分红（按财年）
0.000.050.100.152016每股分红：0.1520162017每股分红：0.1020172018每股分红：0.1020182019每股分红：0.0520192020每股分红：0.0520202021每股分红：0.0520212022每股分红：0.0520222023每股分红：0.0520232024每股分红：0.0520242025每股分红：0.052025
派息率
0%20%40%2016派息率：52%20162017派息率：47%20172018派息率：39%20182019派息率：27%20192020派息率：28%20202021派息率：35%20212022派息率：40%20222023派息率：37%20232024派息率：32%20242025派息率：34%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-07-10¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20242025-07-11¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20232024-07-09¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20222023-07-07¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20212022-07-18¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20202021-07-16¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20192020-07-17¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20182019-07-22¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20172018-07-11¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20162017-07-18¥0.1510送10.00派1.50元(含税,扣税后0.35元)
20152016-07-18¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20142015-06-17¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)

公司概况：东华软件

所属行业
信息技术 · 应用软件
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2006-08-23
员工人数
10,757 人
公司官网
dhcc.com.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 14:52 UTC。仅供参考，不构成投资建议。