宏润建设 002062

¥8.35 -0.25 (-2.91%) 2026-11-12 16:15
总市值
¥103.31亿
市盈率(TTM)
47.1
市净率
2.09
股息率
1.20%
52 周区间
6.51 – 10.89
今开 / 最高 / 最低
8.65 / 8.71 / 8.31

雪花图

估值2/6未来增长0/6过往业绩1/6财务健康4/6分红3/6

总分 10/30 · 基本面一般

一句话看懂宏润建设

宏润建设的强项是财务健康（4/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 5.37，现价高于估值 55.5%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -11.3% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -9.6%，最新净资产收益率 5.7%。
  • 财务健康 资产负债率 65.0%，有息负债占净资产 48.2%，流动比率 1.25。
  • 分红 当前股息率 1.20%，最近一年派息率 43.5%。

近一年股价

12.386.872026-012026-042026-072026-10
近一年 -14.9% · 前复权收盘价

估值：宏润建设的股价贵不贵？

2/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 5.37，现价高于估值 55.5%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 55.5%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -55.5%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 47.1 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.09 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 9.0%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 55.5%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥6.33亿；前 5 年增速 -5.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥6.01亿¥5.54亿
2027¥5.71亿¥4.85亿
2028¥5.43亿¥4.25亿
2029¥5.16亿¥3.72亿
2030¥4.90亿¥3.26亿
2031¥4.72亿¥2.89亿
2032¥4.62亿¥2.61亿
2033¥4.58亿¥2.39亿
2034¥4.61亿¥2.21亿
2035¥4.70亿¥2.08亿
终值¥32.63亿

市盈率河流图

9.5 倍17 倍24 倍31 倍38 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看宏润建设？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -11.3% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -11.3%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -11.3%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -11.3%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -12.9%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.202020每股收益：0.3820202021每股收益：0.3620212022每股收益：0.3320222023每股收益：0.3120232024每股收益：0.2620242025每股收益：0.232025

过往业绩：宏润建设赚钱能力如何？

1/6

近 5 年每股收益年化增长 -9.6%，最新净资产收益率 5.7%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -11.5%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -9.6%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -9.6%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -11.5% vs 5 年 -9.6%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 5.7%
  • 净利率同比提升 4.8% → 4.9%
营业收入与净利润 营收净利润
050亿100亿2016营收：88亿2016净利润：2.3亿20162017营收：81.3亿2017净利润：2.7亿20172018营收：98.9亿2018净利润：3亿20182019营收：119亿2019净利润：3.5亿20192020营收：113亿2020净利润：4.1亿20202021营收：103亿2021净利润：4亿20212022营收：87亿2022净利润：3.6亿20222023营收：64.3亿2023净利润：3.4亿20232024营收：59.2亿2024净利润：2.8亿20242025营收：57.5亿2025净利润：2.8亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%5%10%2016净利率：3%2016ROE：9%20162017净利率：3%2017ROE：10%20172018净利率：3%2018ROE：10%20182019净利率：3%2019ROE：11%20192020净利率：4%2020ROE：12%20202021净利率：4%2021ROE：10%20212022净利率：4%2022ROE：9%20222023净利率：5%2023ROE：8%20232024净利率：5%2024ROE：6%20242025净利率：5%2025ROE：6%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
010亿2016经营现金流：19.8亿2016自由现金流：19亿20162017经营现金流：11.2亿2017自由现金流：10.3亿20172018经营现金流：4.1亿2018自由现金流：1.7亿20182019经营现金流：11亿2019自由现金流：9.8亿20192020经营现金流：11.2亿2020自由现金流：9.4亿20202021经营现金流：4.1亿2021自由现金流：3.5亿20212022经营现金流：12.4亿2022自由现金流：11.2亿20222023经营现金流：10.1亿2023自由现金流：7.8亿20232024经营现金流：4.4亿2024自由现金流：1.9亿20242025经营现金流：11.3亿2025自由现金流：9.3亿2025

财务健康：宏润建设的资产负债表稳不稳？

4/6

资产负债率 65.0%，有息负债占净资产 48.2%，流动比率 1.25。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.25
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 48.2%
  • 负债率较 5 年前下降 97.5% → 48.2%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 47.9%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 65.0%
总资产与总负债 总资产总负债
0100亿2016总资产：133亿2016总负债：105亿20162017总资产：130亿2017总负债：100亿20172018总资产：145亿2018总负债：115亿20182019总资产：157亿2019总负债：124亿20192020总资产：170亿2020总负债：132亿20202021总资产：183亿2021总负债：143亿20212022总资产：164亿2022总负债：120亿20222023总资产：156亿2023总负债：111亿20232024总资产：152亿2024总负债：99.7亿20242025总资产：144亿2025总负债：93.7亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
020亿40亿2016现金：26.4亿2016有息负债：43亿20162017现金：29.7亿2017有息负债：40.6亿20172018现金：26亿2018有息负债：41.8亿20182019现金：28.7亿2019有息负债：41.9亿20192020现金：28亿2020有息负债：34.9亿20202021现金：26.8亿2021有息负债：37.1亿20212022现金：30.2亿2022有息负债：32.1亿20222023现金：28.9亿2023有息负债：24.4亿20232024现金：31.8亿2024有息负债：24.7亿20242025现金：33.7亿2025有息负债：23.6亿2025

分红：宏润建设给股东回报多少？

3/6

当前股息率 1.20%，最近一年派息率 43.5%。

  • 派发现金分红 股息率 1.20%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.20%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.20%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -3.6%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 43.5%，现金派息率 13.3%
每股分红（按财年）
0.000.050.102016每股分红：0.0520162017每股分红：0.0520172018每股分红：0.0520182019每股分红：0.0520192020每股分红：0.1220202021每股分红：0.1020212022每股分红：0.1020222023每股分红：0.1020232024每股分红：0.1020242025每股分红：0.102025
派息率
0%20%40%2016派息率：24%20162017派息率：20%20172018派息率：19%20182019派息率：16%20192020派息率：32%20202021派息率：28%20212022派息率：30%20222023派息率：32%20232024派息率：38%20242025派息率：43%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-05-29¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20242025-06-05¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20232024-05-17¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20222023-06-12¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20212022-07-20¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20202021-05-27¥0.1210派1.20元(含税,扣税后1.08元)
20192020-06-03¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20182019-05-17¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20172018-05-17¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20162017-05-26¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20152016-04-29¥0.1010送4.00派1.00元(含税,扣税后0.50元)
20142015-06-01¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)

公司概况：宏润建设

所属行业
工业 · 工程建设
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2006-08-16
员工人数
1,761 人
公司官网
chinahongrun.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 06:32 UTC。仅供参考，不构成投资建议。