中钢天源 002057

¥7.46 -0.11 (-1.45%) 2026-11-12 16:15
总市值
¥56.24亿
市盈率(TTM)
31.4
市净率
1.71
股息率
2.29%
52 周区间
7.23 – 13.34
今开 / 最高 / 最低
7.57 / 7.60 / 7.45

雪花图

估值2/6未来增长0/6过往业绩2/6财务健康6/6分红4/6

总分 14/30 · 基本面一般

一句话看懂中钢天源

中钢天源的强项是财务健康（6/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 4.45，现价高于估值 67.8%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -23.5% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -5.0%，最新净资产收益率 5.5%。
  • 财务健康 资产负债率 32.9%，有息负债占净资产 6.1%，流动比率 2.20。
  • 分红 当前股息率 2.29%，最近一年派息率 50.6%。

近一年股价

13.237.282026-012026-042026-072026-10
近一年 -29.8% · 前复权收盘价

估值：中钢天源的股价贵不贵？

2/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 4.45，现价高于估值 67.8%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 67.8%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -67.8%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 31.4 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.71 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 8.6%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 67.8%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥2.34亿；前 5 年增速 0.4%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥2.35亿¥2.17亿
2027¥2.36亿¥2.01亿
2028¥2.37亿¥1.86亿
2029¥2.38亿¥1.72亿
2030¥2.39亿¥1.59亿
2031¥2.41亿¥1.47亿
2032¥2.43亿¥1.37亿
2033¥2.46亿¥1.28亿
2034¥2.50亿¥1.20亿
2035¥2.55亿¥1.13亿
终值¥17.73亿

市盈率河流图

14 倍22 倍31 倍39 倍45 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看中钢天源？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -23.5% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -23.5%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -23.5%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -23.5%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 4.3%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.200.402020每股收益：0.3020202021每股收益：0.3120212022每股收益：0.5220222023每股收益：0.3620232024每股收益：0.2320242025每股收益：0.232025

过往业绩：中钢天源赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 -5.0%，最新净资产收益率 5.5%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +2.6%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -5.0%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -5.0%
  • 增速快于 5 年平均 同比 2.6% vs 5 年 -5.0%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 5.5%
  • 净利率同比提升 6.4% → 5.6%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿2016营收：9.1亿2016净利润：7062万20162017营收：11.6亿2017净利润：1.4亿20172018营收：12.8亿2018净利润：1.2亿20182019营收：13.8亿2019净利润：1.4亿20192020营收：16.7亿2020净利润：1.7亿20202021营收：26.1亿2021净利润：2.2亿20212022营收：27.6亿2022净利润：3.9亿20222023营收：27.7亿2023净利润：2.7亿20232024营收：27.1亿2024净利润：1.7亿20242025营收：31.3亿2025净利润：1.8亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%5%10%2016净利率：8%2016ROE：8%20162017净利率：12%2017ROE：11%20172018净利率：10%2018ROE：9%20182019净利率：10%2019ROE：10%20192020净利率：10%2020ROE：11%20202021净利率：8%2021ROE：8%20212022净利率：14%2022ROE：13%20222023净利率：10%2023ROE：9%20232024净利率：6%2024ROE：6%20242025净利率：6%2025ROE：6%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02.5亿5亿2016经营现金流：8171万2016自由现金流：6461万20162017经营现金流：1.2亿2017自由现金流：4716万20172018经营现金流：6709万2018自由现金流：3113万20182019经营现金流：6571万2019自由现金流：-5623万20192020经营现金流：1.6亿2020自由现金流：4804万20202021经营现金流：1.3亿2021自由现金流：-1115万20212022经营现金流：1.7亿2022自由现金流：-9817万20222023经营现金流：1.3亿2023自由现金流：-881万20232024经营现金流：3.2亿2024自由现金流：2.3亿20242025经营现金流：5亿2025自由现金流：4.8亿2025

财务健康：中钢天源的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 32.9%，有息负债占净资产 6.1%，流动比率 2.20。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.20
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 6.1%
  • 负债率较 5 年前下降 20.4% → 6.1%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 258.5%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 32.9%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿40亿2016总资产：12.1亿2016总负债：3.5亿20162017总资产：16.4亿2017总负债：3.9亿20172018总资产：17.7亿2018总负债：4.3亿20182019总资产：21.3亿2019总负债：6.9亿20192020总资产：28.2亿2020总负债：11.8亿20202021总资产：49亿2021总负债：18.5亿20212022总资产：49.8亿2022总负债：16.4亿20222023总资产：53.2亿2023总负债：18.3亿20232024总资产：52.5亿2024总负债：17.4亿20242025总资产：54亿2025总负债：17.8亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿2016现金：1.3亿2016有息负债：6411万20162017现金：3亿2017有息负债：6811万20172018现金：5亿2018有息负债：6811万20182019现金：4.3亿2019有息负债：1.6亿20192020现金：5.6亿2020有息负债：3.3亿20202021现金：10.5亿2021有息负债：2.6亿20212022现金：11.6亿2022有息负债：2.4亿20222023现金：13.5亿2023有息负债：4亿20232024现金：12.9亿2024有息负债：3.3亿20242025现金：15.4亿2025有息负债：1.9亿2025

分红：中钢天源给股东回报多少？

4/6

当前股息率 2.29%，最近一年派息率 50.6%。

  • 派发现金分红 股息率 2.29%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 2.29%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.29%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 3.4%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 50.6%，现金派息率 18.4%
每股分红（按财年）
0.000.100.202016每股分红：0.0220162017每股分红：0.1620172018每股分红：0.1020182019每股分红：0.0720192020每股分红：0.1020202021每股分红：0.1420212022每股分红：0.2420222023每股分红：0.1820232024每股分红：0.1120242025每股分红：0.122025
派息率
0%20%40%2016派息率：7%20162017派息率：45%20172018派息率：47%20182019派息率：29%20192020派息率：33%20202021派息率：45%20212022派息率：46%20222023派息率：50%20232024派息率：50%20242025派息率：51%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-10-19¥0.1110派1.13元(含税,扣税后1.017元)
20252026-06-23¥0.0610派0.58元(含税,扣税后0.522元)
20252025-10-09¥0.0610派0.60元(含税,扣税后0.54元)
20242025-07-09¥0.0610派0.64元(含税,扣税后0.576元)
20242024-12-18¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20232024-06-26¥0.1810派1.81元(含税,扣税后1.629元)
20222023-06-09¥0.2410派2.41元(含税,扣税后2.169元)
20212022-06-14¥0.1410派1.39元(含税,扣税后1.251元)
20202021-06-18¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20192020-06-11¥0.0710派0.70元(含税,扣税后0.63元)
20182019-06-17¥0.1010转5.00派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20172018-06-07¥0.1610转5.00派1.60元(含税,扣税后1.44元)

公司概况：中钢天源

所属行业
信息技术 · 半导体
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2006-08-02
员工人数
1,072 人
公司官网
ty-magnet.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 14:31 UTC。仅供参考，不构成投资建议。