三花智控 002050

¥34.61 -1.74 (-4.79%) 2026-11-12 16:15
总市值
¥1456.39亿
市盈率(TTM)
37.5
市净率
4.44
股息率
1.50%
52 周区间
30.12 – 60.37
今开 / 最高 / 最低
36.25 / 36.27 / 34.44

雪花图

估值0/6未来增长4/6过往业绩5/6财务健康6/6分红5/6

总分 20/30 · 基本面良好

一句话看懂三花智控

三花智控的强项是财务健康（6/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 9.59，现价高于估值 260.7%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 13.8%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 20.2%，最新净资产收益率 12.8%。
  • 财务健康 资产负债率 35.1%，有息负债占净资产 12.1%，流动比率 2.19。
  • 分红 当前股息率 1.50%，最近一年派息率 38.8%。

近一年股价

58.1630.532026-012026-042026-072026-10
近一年 -14.0% · 前复权收盘价

估值：三花智控的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 9.59，现价高于估值 260.7%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 260.7%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -260.7%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 37.5 倍
  • PEG 低于 1 PEG 2.72
  • 市净率低于 3 倍 市净率 4.44 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 1.3%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 260.7%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥13.31亿；前 5 年增速 13.8%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥15.14亿¥13.96亿
2027¥17.23亿¥14.64亿
2028¥19.60亿¥15.35亿
2029¥22.30亿¥16.09亿
2030¥25.37亿¥16.87亿
2031¥28.26亿¥17.32亿
2032¥30.83亿¥17.41亿
2033¥32.89亿¥17.13亿
2034¥34.33亿¥16.47亿
2035¥35.01亿¥15.49亿
终值¥243.00亿

市盈率河流图

26 倍34 倍40 倍50 倍60 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看三花智控？

4/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 13.8%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 13.8%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 13.8%
  • 高速增长（> 20%） 年化 13.8%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 13.3%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 13.9%
  • 至少 3 份机构预测 6 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002020每股收益：0.4120202021每股收益：0.4720212022每股收益：0.7220222023每股收益：0.8120232024每股收益：0.8420242025每股收益：1.0320252026E每股收益：1.052026E2027E每股收益：1.262027E2028E每股收益：1.522028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E1.056
2027E1.266
2028E1.526

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：三花智控赚钱能力如何？

5/6

近 5 年每股收益年化增长 20.2%，最新净资产收益率 12.8%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +22.6%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 20.2%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 20.2%
  • 增速快于 5 年平均 同比 22.6% vs 5 年 20.2%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 12.8%
  • 净利率同比提升 11.1% → 13.1%
营业收入与净利润 营收净利润
0200亿2016营收：76.6亿2016净利润：9.9亿20162017营收：95.8亿2017净利润：12.4亿20172018营收：108亿2018净利润：12.9亿20182019营收：113亿2019净利润：14.2亿20192020营收：121亿2020净利润：14.6亿20202021营收：160亿2021净利润：16.8亿20212022营收：213亿2022净利润：25.7亿20222023营收：246亿2023净利润：29.2亿20232024营收：279亿2024净利润：31亿20242025营收：310亿2025净利润：40.6亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%2016净利率：13%2016ROE：17%20162017净利率：13%2017ROE：16%20172018净利率：12%2018ROE：15%20182019净利率：13%2019ROE：15%20192020净利率：12%2020ROE：15%20202021净利率：11%2021ROE：15%20212022净利率：12%2022ROE：20%20222023净利率：12%2023ROE：16%20232024净利率：11%2024ROE：16%20242025净利率：13%2025ROE：13%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
020亿40亿2016经营现金流：15.1亿2016自由现金流：10.9亿20162017经营现金流：6.6亿2017自由现金流：6288万20172018经营现金流：12.9亿2018自由现金流：3.7亿20182019经营现金流：19亿2019自由现金流：10.3亿20192020经营现金流：20.9亿2020自由现金流：9.4亿20202021经营现金流：15.6亿2021自由现金流：-4亿20212022经营现金流：25.1亿2022自由现金流：-4.3亿20222023经营现金流：37.2亿2023自由现金流：9.8亿20232024经营现金流：43.7亿2024自由现金流：10.8亿20242025经营现金流：50.9亿2025自由现金流：19.4亿2025

财务健康：三花智控的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 35.1%，有息负债占净资产 12.1%，流动比率 2.19。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.19
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 12.1%
  • 负债率较 5 年前下降 22.1% → 12.1%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 132.4%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 35.1%
总资产与总负债 总资产总负债
0200亿400亿2016总资产：95.5亿2016总负债：36.2亿20162017总资产：123亿2017总负债：44.2亿20172018总资产：139亿2018总负债：52.3亿20182019总资产：148亿2019总负债：54.2亿20192020总资产：170亿2020总负债：68.8亿20202021总资产：236亿2021总负债：124亿20212022总资产：280亿2022总负债：148亿20222023总资产：319亿2023总负债：138亿20232024总资产：364亿2024总负债：168亿20242025总资产：494亿2025总负债：174亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
050亿100亿2016现金：16.7亿2016有息负债：10.1亿20162017现金：15亿2017有息负债：13.4亿20172018现金：13.5亿2018有息负债：18.1亿20182019现金：26.6亿2019有息负债：19.1亿20192020现金：34.9亿2020有息负债：22.2亿20202021现金：67.1亿2021有息负债：59.6亿20212022现金：58.8亿2022有息负债：64.4亿20222023现金：65.8亿2023有息负债：36.8亿20232024现金：52.5亿2024有息负债：41.9亿20242025现金：149亿2025有息负债：38.5亿2025

分红：三花智控给股东回报多少？

5/6

当前股息率 1.50%，最近一年派息率 38.8%。

  • 派发现金分红 股息率 1.50%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.50%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.50%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 2.7%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 38.8%，现金派息率 86.8%
每股分红（按财年）
0.000.200.402016每股分红：0.3020162017每股分红：0.1520172018每股分红：0.3520182019每股分红：0.1520192020每股分红：0.3520202021每股分红：0.1520212022每股分红：0.3020222023每股分红：0.3020232024每股分红：0.3520242025每股分红：0.402025
派息率
0%50%2016派息率：61%20162017派息率：25%20172018派息率：74%20182019派息率：37%20192020派息率：85%20202021派息率：32%20212022派息率：42%20222023派息率：37%20232024派息率：42%20242025派息率：39%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-09-30¥0.1210派1.20元(含税,扣税后1.08元)
20252026-07-15¥0.2810派2.80元(含税,扣税后2.52元)
20252026-01-15¥0.1210派1.20元(含税,扣税后1.08元)
20242025-05-22¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20242024-10-23¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20232024-06-13¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20232023-10-18¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20222023-06-09¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20222022-09-22¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20212022-05-11¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20202021-05-12¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20202020-09-16¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)

公司概况：三花智控

所属行业
工业 · 工业机械
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2005-06-07
员工人数
19,090 人
公司官网
zjshc.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 03:21 UTC。仅供参考，不构成投资建议。