紫光国微 002049

¥51.62 -0.72 (-1.38%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥435.28亿
市盈率(TTM)
35.7
市净率
3.02
股息率
0.60%
52 周区间
46.50 – 91.79
今开 / 最高 / 最低
52.37 / 53.20 / 51.57

雪花图

估值0/6未来增长2/6过往业绩4/6财务健康6/6分红3/6

总分 15/30 · 基本面一般

一句话看懂紫光国微

紫光国微的强项是财务健康（6/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 50.06，现价高于估值 3.1%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 19.5%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 5.1%，最新净资产收益率 10.5%。
  • 财务健康 资产负债率 27.4%，有息负债占净资产 12.9%，流动比率 4.56。
  • 分红 当前股息率 0.60%，最近一年派息率 18.2%。

近一年股价

92.4747.392026-012026-042026-072026-10
近一年 -37.5% · 前复权收盘价

估值：紫光国微的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 50.06，现价高于估值 3.1%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 3.1%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -3.1%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 35.7 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.83
  • 市净率低于 3 倍 市净率 3.02 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 0.9%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略高于估值 现价高于现金流折现估值 3.1%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥10.19亿；前 5 年增速 19.5%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥12.18亿¥11.23亿
2027¥14.56亿¥12.37亿
2028¥17.40亿¥13.62亿
2029¥20.80亿¥15.01亿
2030¥24.86亿¥16.53亿
2031¥28.84亿¥17.68亿
2032¥32.45亿¥18.33亿
2033¥35.38亿¥18.42亿
2034¥37.32亿¥17.91亿
2035¥38.07亿¥16.84亿
终值¥264.22亿

市盈率河流图

18 倍45 倍70 倍95 倍125 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看紫光国微？

2/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 19.5%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 19.5%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 19.5%
  • 高速增长（> 20%） 年化 19.5%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -4.8%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 12.3%
  • 至少 3 份机构预测 2 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.002.002020每股收益：1.3320202021每股收益：2.3020212022每股收益：3.1020222023每股收益：2.9920232024每股收益：1.4020242025每股收益：1.7120252026E每股收益：2.002026E2027E每股收益：2.472027E2028E每股收益：2.922028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E2.002
2027E2.472
2028E2.922

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：紫光国微赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 5.1%，最新净资产收益率 10.5%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +22.1%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 5.1%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 5.1%
  • 增速快于 5 年平均 同比 22.1% vs 5 年 5.1%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 10.5%
  • 净利率同比提升 21.4% → 23.4%
营业收入与净利润 营收净利润
050亿2016营收：14.2亿2016净利润：3.4亿20162017营收：18.3亿2017净利润：2.8亿20172018营收：24.6亿2018净利润：3.5亿20182019营收：34.3亿2019净利润：4.1亿20192020营收：32.7亿2020净利润：8.1亿20202021营收：53.4亿2021净利润：19.5亿20212022营收：71.2亿2022净利润：26.3亿20222023营收：75.8亿2023净利润：25.3亿20232024营收：55.1亿2024净利润：11.8亿20242025营收：61.5亿2025净利润：14.4亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2016净利率：24%2016ROE：11%20162017净利率：15%2017ROE：8%20172018净利率：14%2018ROE：9%20182019净利率：12%2019ROE：10%20192020净利率：25%2020ROE：16%20202021净利率：37%2021ROE：27%20212022净利率：37%2022ROE：27%20222023净利率：33%2023ROE：22%20232024净利率：21%2024ROE：10%20242025净利率：23%2025ROE：10%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
010亿2016经营现金流：1.3亿2016自由现金流：-1.4亿20162017经营现金流：5.8亿2017自由现金流：2.8亿20172018经营现金流：3.2亿2018自由现金流：1441万20182019经营现金流：2.7亿2019自由现金流：-2.5亿20192020经营现金流：4.2亿2020自由现金流：-1.3亿20202021经营现金流：11.9亿2021自由现金流：7.7亿20212022经营现金流：17.3亿2022自由现金流：14.2亿20222023经营现金流：17.7亿2023自由现金流：15.2亿20232024经营现金流：14.7亿2024自由现金流：11.5亿20242025经营现金流：7.7亿2025自由现金流：3.9亿2025

财务健康：紫光国微的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 27.4%，有息负债占净资产 12.9%，流动比率 4.56。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 4.56
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 12.9%
  • 负债率较 5 年前下降 16.4% → 12.9%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 43.1%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 27.4%
总资产与总负债 总资产总负债
0100亿2016总资产：44.7亿2016总负债：11.9亿20162017总资产：52.1亿2017总负债：16.7亿20172018总资产：57.3亿2018总负债：19.3亿20182019总资产：64亿2019总负债：22.1亿20192020总资产：76.3亿2020总负债：26.6亿20202021总资产：116亿2021总负债：43亿20212022总资产：153亿2022总负债：55.5亿20222023总资产：181亿2023总负债：63.4亿20232024总资产：173亿2024总负债：49.3亿20242025总资产：189亿2025总负债：51.9亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
020亿40亿2016现金：7.2亿2016有息负债：1.4亿20162017现金：10.1亿2017有息负债：2.5亿20172018现金：11.3亿2018有息负债：3.2亿20182019现金：11.8亿2019有息负债：6.5亿20192020现金：14.9亿2020有息负债：8.2亿20202021现金：31.6亿2021有息负债：15.3亿20212022现金：40.9亿2022有息负债：18.3亿20222023现金：31亿2023有息负债：19.4亿20232024现金：24.6亿2024有息负债：17.8亿20242025现金：22亿2025有息负债：17.8亿2025

分红：紫光国微给股东回报多少？

3/6

当前股息率 0.60%，最近一年派息率 18.2%。

  • 派发现金分红 股息率 0.60%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.60%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.60%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 18.1%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 18.2%，现金派息率 67.3%
每股分红（按财年）
0.000.250.502016每股分红：0.0620162017每股分红：0.0520172018每股分红：0.0620182019每股分红：0.0720192020每股分红：0.1420202021每股分红：0.3220212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.6820232024每股分红：0.2120242025每股分红：0.312025
派息率
0%10%20%2016派息率：10%20162017派息率：11%20172018派息率：10%20182019派息率：10%20192020派息率：10%20202021派息率：14%202120222023派息率：23%20232024派息率：15%20242025派息率：18%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-30¥0.3110派3.099995元(含税,扣税后2.789995元)
20242025-06-26¥0.2110派2.10元(含税,扣税后1.89元)
20232024-06-24¥0.6810派6.80元(含税,扣税后6.12元)
20212022-08-24¥0.3210转3.999976派3.24998元(含税,扣税后2.924982元)
20202021-05-24¥0.1410派1.35元(含税,扣税后1.215元)
20192020-07-17¥0.0710派0.68元(含税,扣税后0.612元)
20182019-05-17¥0.0610派0.58元(含税,扣税后0.522元)
20172018-05-09¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20162017-06-14¥0.0610派0.56元(含税,扣税后0.504元)
20152016-06-23¥0.0610派0.56元(含税,扣税后0.504元)
20142015-06-17¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20132014-06-16¥0.1010转10.00派1.00元(含税,扣税后0.90元)

公司概况：紫光国微

所属行业
信息技术 · 半导体
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2005-06-06
员工人数
3,244 人
公司官网
gosinoic.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 19:52 UTC。仅供参考，不构成投资建议。