兔宝宝 002043

¥12.60 -0.15 (-1.18%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥104.55亿
市盈率(TTM)
19.1
市净率
3.06
股息率
3.43%
52 周区间
10.48 – 17.75
今开 / 最高 / 最低
12.74 / 13.34 / 12.36

雪花图

估值3/6未来增长4/6过往业绩5/6财务健康6/6分红4/6

总分 22/30 · 基本面优秀

一句话看懂兔宝宝

兔宝宝的强项是财务健康（6/6），短板是估值（3/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 36.84，现价低于估值 65.8%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 11.5%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 9.8%，最新净资产收益率 21.3%。
  • 财务健康 资产负债率 44.3%，有息负债占净资产 0.7%，流动比率 1.33。
  • 分红 当前股息率 3.43%，最近一年派息率 47.9%。

近一年股价

17.0910.692026-012026-042026-072026-10
近一年 +9.6% · 前复权收盘价

估值：兔宝宝的股价贵不贵？

3/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 36.84，现价低于估值 65.8%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 65.8%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 65.8%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 19.1 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.66
  • 市净率低于 3 倍 市净率 3.06 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 7.3%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 65.8%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥11.40亿；前 5 年增速 11.5%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥12.71亿¥11.72亿
2027¥14.18亿¥12.04亿
2028¥15.81亿¥12.38亿
2029¥17.64亿¥12.73亿
2030¥19.67亿¥13.08亿
2031¥21.57亿¥13.22亿
2032¥23.23亿¥13.12亿
2033¥24.58亿¥12.80亿
2034¥25.54亿¥12.26亿
2035¥26.05亿¥11.52亿
终值¥180.81亿

市盈率河流图

7 倍10 倍13 倍16 倍19 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看兔宝宝？

4/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 11.5%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 11.5%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 11.5%
  • 高速增长（> 20%） 年化 11.5%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -0.1%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 22.4%
  • 至少 3 份机构预测 7 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.501.002020每股收益：0.5420202021每股收益：0.9820212022每股收益：0.5920222023每股收益：0.8420232024每股收益：0.7120242025每股收益：0.8620252026E每股收益：0.892026E2027E每股收益：1.072027E2028E每股收益：1.192028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.897
2027E1.077
2028E1.197

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：兔宝宝赚钱能力如何？

5/6

近 5 年每股收益年化增长 9.8%，最新净资产收益率 21.3%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +21.1%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 9.8%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 9.8%
  • 增速快于 5 年平均 同比 21.1% vs 5 年 9.8%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 21.3%
  • 净利率同比提升 6.4% → 7.9%
营业收入与净利润 营收净利润
050亿2016营收：26.8亿2016净利润：2.6亿20162017营收：41.2亿2017净利润：3.6亿20172018营收：43.1亿2018净利润：3.3亿20182019营收：46.3亿2019净利润：3.9亿20192020营收：64.7亿2020净利润：4亿20202021营收：94.3亿2021净利润：7.1亿20212022营收：89.2亿2022净利润：4.5亿20222023营收：90.6亿2023净利润：6.9亿20232024营收：91.9亿2024净利润：5.9亿20242025营收：88.8亿2025净利润：7亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2016净利率：10%2016ROE：16%20162017净利率：9%2017ROE：19%20172018净利率：8%2018ROE：20%20182019净利率：9%2019ROE：21%20192020净利率：6%2020ROE：22%20202021净利率：8%2021ROE：33%20212022净利率：5%2022ROE：19%20222023净利率：8%2023ROE：21%20232024净利率：6%2024ROE：19%20242025净利率：8%2025ROE：21%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
010亿2016经营现金流：3.9亿2016自由现金流：3.6亿20162017经营现金流：4.4亿2017自由现金流：3.5亿20172018经营现金流：3亿2018自由现金流：2.3亿20182019经营现金流：7亿2019自由现金流：5.8亿20192020经营现金流：8.1亿2020自由现金流：7.1亿20202021经营现金流：8.6亿2021自由现金流：6.6亿20212022经营现金流：9.3亿2022自由现金流：7.7亿20222023经营现金流：19.1亿2023自由现金流：18亿20232024经营现金流：11.5亿2024自由现金流：8.6亿20242025经营现金流：8.6亿2025自由现金流：7.6亿2025

财务健康：兔宝宝的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 44.3%，有息负债占净资产 0.7%，流动比率 1.33。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.33
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.7%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 44.3%
总资产与总负债 总资产总负债
025亿50亿2016总资产：19.8亿2016总负债：3.8亿20162017总资产：26.7亿2017总负债：7.1亿20172018总资产：29.9亿2018总负债：13亿20182019总资产：37.6亿2019总负债：18.4亿20192020总资产：52.8亿2020总负债：32.1亿20202021总资产：56.1亿2021总负债：33.7亿20212022总资产：52.6亿2022总负债：27.8亿20222023总资产：63.8亿2023总负债：30.3亿20232024总资产：59.2亿2024总负债：27.6亿20242025总资产：61亿2025总负债：27.1亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿20亿2016现金：1.8亿2016有息负债：020162017现金：3.2亿2017有息负债：020172018现金：3.9亿2018有息负债：7.9亿20182019现金：7.9亿2019有息负债：9.4亿20192020现金：7亿2020有息负债：9.8亿20202021现金：6亿2021有息负债：9亿20212022现金：6.9亿2022有息负债：3.9亿20222023现金：22.5亿2023有息负债：8076万20232024现金：23.2亿2024有息负债：6945万20242025现金：22.6亿2025有息负债：2398万2025

分红：兔宝宝给股东回报多少？

4/6

当前股息率 3.43%，最近一年派息率 47.9%。

  • 派发现金分红 股息率 3.43%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 3.43%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 3.43%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 15.6%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 47.9%，现金派息率 45.0%
每股分红（按财年）
0.000.200.400.602016每股分红：0.0520162017每股分红：0.2320172018每股分红：0.2520182019每股分红：0.2520192020每股分红：0.2020202021每股分红：0.4720212022每股分红：0.5020222023每股分红：0.5520232024每股分红：0.6020242025每股分红：0.412025
派息率
0%50%2016派息率：16%20162017派息率：53%20172018派息率：61%20182019派息率：49%20192020派息率：37%20202021派息率：48%20212022派息率：85%20222023派息率：65%20232024派息率：85%20242025派息率：48%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-09-03¥0.1210派1.20元(含税,扣税后1.08元)
20252026-06-01¥0.1310派1.32元(含税,扣税后1.188元)
20262026-06-01¥0.1810派1.80元(含税,扣税后1.62元)
20252025-09-05¥0.2810派2.80元(含税,扣税后2.52元)
20242025-05-29¥0.3210派3.20元(含税,扣税后2.88元)
20242024-09-25¥0.2810派2.80元(含税,扣税后2.52元)
20232024-05-30¥0.5510派5.50元(含税,扣税后4.95元)
20222023-06-07¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20212022-06-08¥0.4710派4.70元(含税,扣税后4.23元)
20202021-07-05¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20192020-07-07¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20182019-06-13¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)

公司概况：兔宝宝

所属行业
基础材料 · 造纸与林产品
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2005-05-10
员工人数
2,965 人
公司官网
tubaobao.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 19:23 UTC。仅供参考，不构成投资建议。