登海种业 002041

¥8.69 -0.13 (-1.47%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥76.47亿
市盈率(TTM)
77.7
市净率
2.05
股息率
0.00%
52 周区间
7.75 – 12.60
今开 / 最高 / 最低
8.82 / 8.88 / 8.69

雪花图

估值1/6未来增长3/6过往业绩3/6财务健康6/6分红1/6

总分 14/30 · 基本面一般

一句话看懂登海种业

登海种业的强项是财务健康（6/6），短板是估值（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 2.48，现价高于估值 250.2%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 26.3%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -2.1%，最新净资产收益率 2.5%。
  • 财务健康 资产负债率 18.7%，有息负债占净资产 1.1%，流动比率 5.04。
  • 分红 近一年未派发现金分红。

近一年股价

12.317.872026-012026-042026-072026-10
近一年 -7.0% · 前复权收盘价

估值：登海种业的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 2.48，现价高于估值 250.2%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 250.2%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -250.2%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 77.7 倍
  • PEG 低于 1 PEG 2.95
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.05 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 1.3%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 250.2%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥5138.81万；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥6166.57万¥5683.47万
2027¥7399.88万¥6285.87万
2028¥8879.86万¥6952.11万
2029¥1.07亿¥7688.97万
2030¥1.28亿¥8503.93万
2031¥1.49亿¥9123.11万
2032¥1.68亿¥9484.68万
2033¥1.83亿¥9545.87万
2034¥1.94亿¥9290.72万
2035¥1.97亿¥8734.14万
终值¥13.71亿

市盈率河流图

30 倍120 倍210 倍300 倍390 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看登海种业？

3/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 26.3%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 26.3%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 26.3%
  • 高速增长（> 20%） 年化 26.3%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -6.0%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 3.6%
  • 至少 3 份机构预测 1 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.100.202020每股收益：0.1220202021每股收益：0.2620212022每股收益：0.2920222023每股收益：0.2920232024每股收益：0.0620242025每股收益：0.1020252026E每股收益：0.152026E2027E每股收益：0.192027E2028E每股收益：0.212028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.151
2027E0.191
2028E0.211

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：登海种业赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 -2.1%，最新净资产收益率 2.5%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +62.1%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -2.1%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -2.1%
  • 增速快于 5 年平均 同比 62.1% vs 5 年 -2.1%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 2.5%
  • 净利率同比提升 4.5% → 8.3%
营业收入与净利润 营收净利润
010亿2016营收：16亿2016净利润：4.4亿20162017营收：8亿2017净利润：1.7亿20172018营收：7.6亿2018净利润：3253万20182019营收：8.2亿2019净利润：4158万20192020营收：9亿2020净利润：1亿20202021营收：11亿2021净利润：2.3亿20212022营收：13.3亿2022净利润：2.5亿20222023营收：15.5亿2023净利润：2.6亿20232024营收：12.5亿2024净利润：5663万20242025营收：11亿2025净利润：9165万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2016净利率：28%2016ROE：16%20162017净利率：21%2017ROE：6%20172018净利率：4%2018ROE：1%20182019净利率：5%2019ROE：1%20192020净利率：11%2020ROE：4%20202021净利率：21%2021ROE：8%20212022净利率：19%2022ROE：8%20222023净利率：16%2023ROE：7%20232024净利率：5%2024ROE：2%20242025净利率：8%2025ROE：3%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-2.5亿02.5亿2016经营现金流：1亿2016自由现金流：207万20162017经营现金流：-1.8亿2017自由现金流：-3.2亿20172018经营现金流：-2870万2018自由现金流：-1.1亿20182019经营现金流：2.1亿2019自由现金流：1.6亿20192020经营现金流：3.7亿2020自由现金流：3.4亿20202021经营现金流：3.7亿2021自由现金流：3亿20212022经营现金流：3887万2022自由现金流：-4099万20222023经营现金流：1.8亿2023自由现金流：5983万20232024经营现金流：1.3亿2024自由现金流：-665万20242025经营现金流：2.5亿2025自由现金流：1亿2025

财务健康：登海种业的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 18.7%，有息负债占净资产 1.1%，流动比率 5.04。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 5.04
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 1.1%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 18.7%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿40亿2016总资产：44.7亿2016总负债：8.1亿20162017总资产：44.5亿2017总负债：6.9亿20172018总资产：37.6亿2018总负债：4.9亿20182019总资产：36.9亿2019总负债：5.4亿20192020总资产：37.6亿2020总负债：6.3亿20202021总资产：42.1亿2021总负债：8.6亿20212022总资产：46.3亿2022总负债：10.4亿20222023总资产：48亿2023总负债：9.2亿20232024总资产：48.8亿2024总负债：9.3亿20242025总资产：49.5亿2025总负债：9.2亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿20亿2016现金：4亿2016有息负债：020162017现金：2.8亿2017有息负债：020172018现金：2.1亿2018有息负债：020182019现金：2亿2019有息负债：501万20192020现金：6.5亿2020有息负债：500万20202021现金：10.3亿2021有息负债：900万20212022现金：11.4亿2022有息负债：200万20222023现金：13.2亿2023有息负债：785万20232024现金：15.4亿2024有息负债：2655万20242025现金：23.5亿2025有息负债：3895万2025

分红：登海种业给股东回报多少？

1/6

近一年未派发现金分红。

  • 派发现金分红 股息率 0.00%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.00%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 45.1%，现金派息率 -383.8%
每股分红（按财年）
0.000.020.040.062016每股分红：0.0620162017每股分红：0.0520172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0620192020每股分红：0.0320202021每股分红：0.0420212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0420232024每股分红：0.0320242025每股分红：0.002025
派息率
0%50%100%2016派息率：11%20162017派息率：27%201720182019派息率：127%20192020派息率：30%20202021派息率：14%202120222023派息率：12%20232024派息率：45%20242025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20242025-05-29¥0.0310派0.29元(含税,扣税后0.261元)
20232024-05-29¥0.0410派0.36元(含税,扣税后0.324元)
20212022-05-19¥0.0410派0.36元(含税,扣税后0.324元)
20202021-05-28¥0.0310派0.35元(含税,扣税后0.315元)
20192020-05-29¥0.0610派0.60元(含税,扣税后0.54元)
20172018-05-21¥0.0510派0.52元(含税,扣税后0.468元)
20162017-05-31¥0.0610派0.56元(含税,扣税后0.504元)
20142015-06-10¥0.3510送14.00转1.00派3.50元(含税,扣税后1.75元)
20132014-05-30¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20122013-05-24¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20112012-05-21¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20102011-05-19¥0.2010转10.00派2.00元(含税,扣税后1.80元)

公司概况：登海种业

所属行业
必需消费 · 农产品
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2005-04-18
员工人数
803 人
公司官网
sddhzy.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 06:51 UTC。仅供参考，不构成投资建议。