旺能环境 002034

¥14.29 -0.23 (-1.58%) 2026-11-12 16:15
总市值
¥73.84亿
市盈率(TTM)
9.0
市净率
0.81
股息率
0.00%
52 周区间
13.01 – 23.80
今开 / 最高 / 最低
14.52 / 14.52 / 14.21

雪花图

估值5/6未来增长1/6过往业绩4/6财务健康3/6分红1/6

总分 14/30 · 基本面一般

一句话看懂旺能环境

旺能环境的强项是估值（5/6），短板是未来增长（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 22.53，现价低于估值 36.6%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 2.1%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 6.2%，最新净资产收益率 10.0%。
  • 财务健康 资产负债率 47.5%，有息负债占净资产 66.7%，流动比率 0.70。
  • 分红 近一年未派发现金分红。

近一年股价

23.0313.222026-012026-042026-072026-10
近一年 -13.6% · 前复权收盘价

估值：旺能环境的股价贵不贵？

5/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 22.53，现价低于估值 36.6%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 36.6%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 36.6%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 9.0 倍
  • PEG 低于 1 PEG 4.25
  • 市净率低于 3 倍 市净率 0.81 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 15.8%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 36.6%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥7.36亿；前 5 年增速 2.1%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥7.52亿¥6.93亿
2027¥7.68亿¥6.52亿
2028¥7.84亿¥6.14亿
2029¥8.01亿¥5.78亿
2030¥8.18亿¥5.44亿
2031¥8.35亿¥5.12亿
2032¥8.53亿¥4.82亿
2033¥8.70亿¥4.53亿
2034¥8.88亿¥4.26亿
2035¥9.05亿¥4.00亿
终值¥62.84亿

市盈率河流图

8 倍10 倍12 倍14 倍16 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看旺能环境？

1/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 2.1%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 2.1%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 2.1%
  • 高速增长（> 20%） 年化 2.1%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -1.1%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 11.3%
  • 至少 3 份机构预测 1 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002020每股收益：1.2520202021每股收益：1.5820212022每股收益：1.7020222023每股收益：1.4020232024每股收益：1.3120242025每股收益：1.6920252026E每股收益：1.582026E2027E每股收益：1.682027E2028E每股收益：1.802028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E1.581
2027E1.681
2028E1.801

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：旺能环境赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 6.2%，最新净资产收益率 10.0%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +29.0%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 6.2%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 6.2%
  • 增速快于 5 年平均 同比 29.0% vs 5 年 6.2%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 10.0%
  • 净利率同比提升 17.7% → 22.2%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿2016营收：15.8亿2016净利润：1.4亿20162017营收：14.1亿2017净利润：2.3亿20172018营收：8.4亿2018净利润：3.1亿20182019营收：11.7亿2019净利润：4.2亿20192020营收：17亿2020净利润：5.2亿20202021营收：30亿2021净利润：6.7亿20212022营收：33.5亿2022净利润：7.3亿20222023营收：31.8亿2023净利润：6亿20232024营收：31.7亿2024净利润：5.6亿20242025营收：32.4亿2025净利润：7.2亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2016净利率：9%2016ROE：6%20162017净利率：17%2017ROE：7%20172018净利率：37%2018ROE：8%20182019净利率：36%2019ROE：10%20192020净利率：31%2020ROE：11%20202021净利率：22%2021ROE：12%20212022净利率：22%2022ROE：12%20222023净利率：19%2023ROE：9%20232024净利率：18%2024ROE：8%20242025净利率：22%2025ROE：10%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02016经营现金流：4.8亿2016自由现金流：-5871万20162017经营现金流：4.6亿2017自由现金流：-1.4亿20172018经营现金流：6.2亿2018自由现金流：-10.4亿20182019经营现金流：7.3亿2019自由现金流：-15.9亿20192020经营现金流：9.6亿2020自由现金流：-7.1亿20202021经营现金流：13亿2021自由现金流：-1.5亿20212022经营现金流：15.1亿2022自由现金流：-1.2亿20222023经营现金流：12.6亿2023自由现金流：2.5亿20232024经营现金流：16亿2024自由现金流：8亿20242025经营现金流：17.6亿2025自由现金流：11.7亿2025

财务健康：旺能环境的资产负债表稳不稳？

3/6

资产负债率 47.5%，有息负债占净资产 66.7%，流动比率 0.70。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.70
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 66.7%
  • 负债率较 5 年前下降 110.3% → 66.7%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 36.7%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 47.5%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿100亿2016总资产：43.9亿2016总负债：16.9亿20162017总资产：49.2亿2017总负债：15.8亿20172018总资产：62.1亿2018总负债：25.5亿20182019总资产：90.9亿2019总负债：49.4亿20192020总资产：120亿2020总负债：72.2亿20202021总资产：127亿2021总负债：72.7亿20212022总资产：145亿2022总负债：82.2亿20222023总资产：145亿2023总负债：79.8亿20232024总资产：145亿2024总负债：77.1亿20242025总资产：140亿2025总负债：66.7亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
020亿40亿2016现金：5亿2016有息负债：6.3亿20162017现金：11.6亿2017有息负债：7亿20172018现金：8.4亿2018有息负债：16.1亿20182019现金：8.4亿2019有息负债：33.8亿20192020现金：17.6亿2020有息负债：52.5亿20202021现金：10.2亿2021有息负债：51.1亿20212022现金：8.7亿2022有息负债：58.7亿20222023现金：4.1亿2023有息负债：58.5亿20232024现金：6.8亿2024有息负债：57亿20242025现金：5.6亿2025有息负债：48.1亿2025

分红：旺能环境给股东回报多少？

1/6

近一年未派发现金分红。

  • 派发现金分红 股息率 0.00%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.00%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -16.7%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 11.8%，现金派息率 8.9%
每股分红（按财年）
0.000.200.402016每股分红：0.5020162017每股分红：0.2520172018每股分红：0.1020182019每股分红：0.1020192020每股分红：0.5020202021每股分红：0.3020212022每股分红：0.5020222023每股分红：0.5020232024每股分红：0.5020242025每股分红：0.202025
派息率
0%25%50%2016派息率：64%20162017派息率：35%20172018派息率：14%20182019派息率：10%20192020派息率：40%20202021派息率：19%20212022派息率：29%20222023派息率：36%20232024派息率：38%20242025派息率：12%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252025-10-21¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20242025-07-11¥0.3010派3.008441元(含税,扣税后2.707597元)
20242024-10-11¥0.2010派2.00135元(含税,扣税后1.801215元)
20232024-06-06¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20232023-11-23¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20222023-06-01¥0.5010派4.999999元(含税,扣税后4.499999元)
20212022-05-31¥0.3010派2.999993元(含税,扣税后2.699994元)
20202021-05-31¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20192020-06-05¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20182019-05-28¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20172018-06-04¥0.2510转7.00派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20162016-09-02¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)

公司概况：旺能环境

所属行业
工业 · 废弃物管理
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2004-08-26
员工人数
2,307 人
公司官网
wannaenergy.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 00:00 UTC。仅供参考，不构成投资建议。