丽江股份 002033

¥8.24 -0.09 (-1.08%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥45.28亿
市盈率(TTM)
18.2
市净率
1.75
股息率
4.25%
52 周区间
7.89 – 11.27
今开 / 最高 / 最低
8.32 / 8.32 / 8.23

雪花图

估值4/6未来增长4/6过往业绩3/6财务健康6/6分红4/6

总分 21/30 · 基本面良好

一句话看懂丽江股份

丽江股份的强项是财务健康（6/6），短板是过往业绩（3/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 10.67，现价低于估值 22.8%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 10.7%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 24.8%，最新净资产收益率 8.3%。
  • 财务健康 资产负债率 8.6%，有息负债占净资产 0.0%，流动比率 4.09。
  • 分红 当前股息率 4.25%，最近一年派息率 90.1%。

近一年股价

10.678.012026-012026-042026-072026-10
近一年 +2.8% · 前复权收盘价

估值：丽江股份的股价贵不贵？

4/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 10.67，现价低于估值 22.8%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 22.8%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 22.8%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 18.2 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.70
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.75 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 5.3%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 22.8%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥2.29亿；前 5 年增速 10.7%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥2.53亿¥2.33亿
2027¥2.80亿¥2.38亿
2028¥3.10亿¥2.43亿
2029¥3.44亿¥2.48亿
2030¥3.81亿¥2.53亿
2031¥4.15亿¥2.54亿
2032¥4.45亿¥2.51亿
2033¥4.69亿¥2.44亿
2034¥4.87亿¥2.34亿
2035¥4.97亿¥2.20亿
终值¥34.46亿

市盈率河流图

13 倍345 倍670 倍1000 倍1330 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看丽江股份？

4/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 10.7%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 10.7%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 10.7%
  • 高速增长（> 20%） 年化 10.7%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 39.6%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 9.3%
  • 至少 3 份机构预测 4 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.200.402020每股收益：0.1320202021每股收益：-0.0720212022每股收益：0.0120222023每股收益：0.4120232024每股收益：0.3820242025每股收益：0.3920252026E每股收益：0.432026E2027E每股收益：0.472027E2028E每股收益：0.532028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.434
2027E0.474
2028E0.534

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：丽江股份赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 24.8%，最新净资产收益率 8.3%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +1.2%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 24.8%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 24.8%
  • 增速快于 5 年平均 同比 1.2% vs 5 年 24.8%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 8.3%
  • 净利率同比提升 26.1% → 24.8%
营业收入与净利润 营收净利润
05亿2016营收：7.8亿2016净利润：2.2亿20162017营收：6.9亿2017净利润：2亿20172018营收：6.8亿2018净利润：1.9亿20182019营收：7.2亿2019净利润：2亿20192020营收：4.3亿2020净利润：7049万20202021营收：3.6亿2021净利润：-3780万20212022营收：3.2亿2022净利润：375万20222023营收：8亿2023净利润：2.3亿20232024营收：8.1亿2024净利润：2.1亿20242025营收：8.6亿2025净利润：2.1亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2016净利率：29%2016ROE：10%20162017净利率：30%2017ROE：9%20172018净利率：28%2018ROE：8%20182019净利率：28%2019ROE：8%20192020净利率：16%2020ROE：3%20202021净利率：-11%2021ROE：-2%20212022净利率：1%2022ROE：0%20222023净利率：28%2023ROE：9%20232024净利率：26%2024ROE：8%20242025净利率：25%2025ROE：8%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02.5亿2016经营现金流：3.4亿2016自由现金流：2.8亿20162017经营现金流：3亿2017自由现金流：2.3亿20172018经营现金流：3.1亿2018自由现金流：3580万20182019经营现金流：2.9亿2019自由现金流：6187万20192020经营现金流：1.6亿2020自由现金流：427万20202021经营现金流：149万2021自由现金流：-2.1亿20212022经营现金流：1.2亿2022自由现金流：-3284万20222023经营现金流：4.1亿2023自由现金流：2.5亿20232024经营现金流：3.3亿2024自由现金流：1.9亿20242025经营现金流：3.9亿2025自由现金流：2.4亿2025

财务健康：丽江股份的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 8.6%，有息负债占净资产 0.0%，流动比率 4.09。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 4.09
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.0%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 8.6%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿2016总资产：27.8亿2016总负债：5.2亿20162017总资产：26.9亿2017总负债：2.4亿20172018总资产：27.2亿2018总负债：1.7亿20182019总资产：28.6亿2019总负债：1.7亿20192020总资产：28.4亿2020总负债：1.7亿20202021总资产：26.9亿2021总负债：1.8亿20212022总资产：27.5亿2022总负债：2.3亿20222023总资产：29.2亿2023总负债：2.9亿20232024总资产：30.2亿2024总负债：3.5亿20242025总资产：30.7亿2025总负债：2.6亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿10亿2016现金：14.6亿2016有息负债：3.4亿20162017现金：12.9亿2017有息负债：9000万20172018现金：11.2亿2018有息负债：020182019现金：9.1亿2019有息负债：020192020现金：9.3亿2020有息负债：020202021现金：6.3亿2021有息负债：19万20212022现金：6.2亿2022有息负债：21万20222023现金：6.2亿2023有息负债：110万20232024现金：7.4亿2024有息负债：166万20242025现金：4.3亿2025有息负债：55万2025

分红：丽江股份给股东回报多少？

4/6

当前股息率 4.25%，最近一年派息率 90.1%。

  • 派发现金分红 股息率 4.25%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 4.25%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 4.25%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 11.8%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 90.1%，现金派息率 79.8%
每股分红（按财年）
0.000.202016每股分红：0.1020162017每股分红：0.1520172018每股分红：0.1520182019每股分红：0.1220192020每股分红：0.2020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.2520222023每股分红：0.3520232024每股分红：0.3520242025每股分红：0.352025
派息率
0%2000%2016派息率：25%20162017派息率：40%20172018派息率：43%20182019派息率：32%20192020派息率：156%202020212022派息率：3676%20222023派息率：85%20232024派息率：91%20242025派息率：90%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-05-21¥0.3510派3.50元(含税,扣税后3.15元)
20242025-05-23¥0.3510派3.50元(含税,扣税后3.15元)
20232024-05-20¥0.3510派3.50元(含税,扣税后3.15元)
20222023-07-12¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20202021-05-18¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20192020-06-10¥0.1210派1.20元(含税,扣税后1.08元)
20182019-06-10¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20172018-06-15¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20162017-04-11¥0.1010转3.00派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20152016-05-09¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20142015-05-22¥0.1210转5.00派1.20元(含税,扣税后1.08元)
20132014-04-18¥0.1210派1.20元(含税,扣税后1.08元)

公司概况：丽江股份

所属行业
可选消费 · 酒店住宿
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2004-08-25
员工人数
1,746 人
公司官网
ltg.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 19:21 UTC。仅供参考，不构成投资建议。