分众传媒 002027

¥5.33 -0.09 (-1.66%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥769.77亿
市盈率(TTM)
24.2
市净率
5.26
股息率
5.44%
52 周区间
4.40 – 8.08
今开 / 最高 / 最低
5.38 / 5.39 / 5.27

雪花图

估值4/6未来增长6/6过往业绩1/6财务健康5/6分红5/6

总分 21/30 · 基本面良好

一句话看懂分众传媒

分众传媒的强项是未来增长（6/6），短板是过往业绩（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 20.38，现价低于估值 73.8%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 30.2%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -6.0%，最新净资产收益率 20.7%。
  • 财务健康 资产负债率 27.7%，有息负债占净资产 14.5%，流动比率 2.54。
  • 分红 当前股息率 5.44%，最近一年派息率 166.7%。

近一年股价

7.804.522026-012026-042026-072026-10
近一年 -24.5% · 前复权收盘价

估值：分众传媒的股价贵不贵？

4/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 20.38，现价低于估值 73.8%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 73.8%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 73.8%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 24.2 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.80
  • 市净率低于 3 倍 市净率 5.26 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 9.2%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 73.8%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥69.27亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥83.12亿¥76.61亿
2027¥99.74亿¥84.73亿
2028¥119.69亿¥93.71亿
2029¥143.63亿¥103.64亿
2030¥172.36亿¥114.63亿
2031¥200.62亿¥122.97亿
2032¥226.30亿¥127.84亿
2033¥247.12亿¥128.67亿
2034¥260.96亿¥125.23亿
2035¥266.18亿¥117.73亿
终值¥1847.43亿

市盈率河流图

11 倍23 倍36 倍50 倍60 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看分众传媒？

6/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 30.2%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 30.2%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 30.2%
  • 高速增长（> 20%） 年化 30.2%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 10.6%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 40.2%
  • 至少 3 份机构预测 6 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.200.402020每股收益：0.2820202021每股收益：0.4220212022每股收益：0.1920222023每股收益：0.3320232024每股收益：0.3620242025每股收益：0.2020252026E每股收益：0.402026E2027E每股收益：0.422027E2028E每股收益：0.452028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.406
2027E0.426
2028E0.456

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：分众传媒赚钱能力如何？

1/6

近 5 年每股收益年化增长 -6.0%，最新净资产收益率 20.7%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -42.9%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -6.0%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -6.0%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -42.9% vs 5 年 -6.0%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 20.7%
  • 净利率同比提升 42.0% → 23.1%
营业收入与净利润 营收净利润
050亿100亿2016营收：102亿2016净利润：44.5亿20162017营收：120亿2017净利润：60亿20172018营收：146亿2018净利润：58.2亿20182019营收：121亿2019净利润：18.8亿20192020营收：121亿2020净利润：40亿20202021营收：148亿2021净利润：60.6亿20212022营收：94.2亿2022净利润：27.9亿20222023营收：119亿2023净利润：48.3亿20232024营收：123亿2024净利润：51.6亿20242025营收：128亿2025净利润：29.5亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%40%2016净利率：44%2016ROE：56%20162017净利率：50%2017ROE：58%20172018净利率：40%2018ROE：41%20182019净利率：15%2019ROE：14%20192020净利率：33%2020ROE：24%20202021净利率：41%2021ROE：33%20212022净利率：30%2022ROE：16%20222023净利率：41%2023ROE：27%20232024净利率：42%2024ROE：30%20242025净利率：23%2025ROE：21%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
050亿2016经营现金流：48亿2016自由现金流：47.1亿20162017经营现金流：41.6亿2017自由现金流：38.9亿20172018经营现金流：37.8亿2018自由现金流：20.7亿20182019经营现金流：34.3亿2019自由现金流：30.9亿20192020经营现金流：52.2亿2020自由现金流：51.6亿20202021经营现金流：95.9亿2021自由现金流：93.4亿20212022经营现金流：67亿2022自由现金流：66亿20222023经营现金流：76.8亿2023自由现金流：74亿20232024经营现金流：66.4亿2024自由现金流：63.2亿20242025经营现金流：72.1亿2025自由现金流：70.5亿2025

财务健康：分众传媒的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 27.7%，有息负债占净资产 14.5%，流动比率 2.54。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.54
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 14.5%
  • 负债率较 5 年前下降 0.4% → 14.5%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 348.3%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 27.7%
总资产与总负债 总资产总负债
0100亿200亿2016总资产：121亿2016总负债：39.8亿20162017总资产：156亿2017总负债：50亿20172018总资产：190亿2018总负债：46.2亿20182019总资产：187亿2019总负债：46.8亿20192020总资产：216亿2020总负债：43.7亿20202021总资产：256亿2021总负债：68.7亿20212022总资产：252亿2022总负债：79.4亿20222023总资产：244亿2023总负债：63.2亿20232024总资产：228亿2024总负债：54.8亿20242025总资产：202亿2025总负债：56亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
020亿40亿2016现金：44.5亿2016有息负债：6.5亿20162017现金：39.3亿2017有息负债：8.5亿20172018现金：36.7亿2018有息负债：9.4亿20182019现金：38.6亿2019有息负债：9.2亿20192020现金：47.3亿2020有息负债：6067万20202021现金：43亿2021有息负债：20.2亿20212022现金：32.8亿2022有息负债：20.7亿20222023现金：34.9亿2023有息负债：23.1亿20232024现金：35.4亿2024有息负债：21.5亿20242025现金：32.4亿2025有息负债：20.7亿2025

分红：分众传媒给股东回报多少？

5/6

当前股息率 5.44%，最近一年派息率 166.7%。

  • 派发现金分红 股息率 5.44%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 5.44%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 5.44%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 24.2%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 166.7%，现金派息率 69.6%
每股分红（按财年）
0.000.200.402016每股分红：0.4120162017每股分红：0.1020172018每股分红：0.1020182019每股分红：0.0720192020每股分红：0.1120202021每股分红：0.3420212022每股分红：0.4220222023每股分红：0.3320232024每股分红：0.3320242025每股分红：0.342025
派息率
0%100%200%2016派息率：110%20162017派息率：24%20172018派息率：25%20182019派息率：54%20192020派息率：41%20202021派息率：81%20212022派息率：217%20222023派息率：99%20232024派息率：92%20242025派息率：167%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-09-04¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20252026-07-09¥0.1910派1.90元(含税,扣税后1.71元)
20252025-11-25¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20252025-10-17¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20242025-08-22¥0.2310派2.30元(含税,扣税后2.07元)
20242024-09-26¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20232024-06-13¥0.3310派3.30元(含税,扣税后2.97元)
20222023-07-03¥0.2810派2.80元(含税,扣税后2.52元)
20222023-01-11¥0.1410派1.40元(含税,扣税后1.26元)
20212022-08-03¥0.1310派1.30元(含税,扣税后1.17元)
20212021-10-22¥0.2110派2.08元(含税,扣税后1.872元)
20202021-07-06¥0.1110派1.15元(含税,扣税后1.035元)

公司概况：分众传媒

所属行业
通信服务 · 广告营销
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2004-08-04
员工人数
5,084 人
公司官网
focusmedia.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 19:22 UTC。仅供参考，不构成投资建议。