盾安环境 002011

¥11.11 -0.28 (-2.46%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥119.32亿
市盈率(TTM)
11.5
市净率
1.64
股息率
0.90%
52 周区间
9.73 – 14.98
今开 / 最高 / 最低
11.37 / 11.58 / 11.07

雪花图

估值3/6未来增长1/6过往业绩2/6财务健康6/6分红2/6

总分 14/30 · 基本面一般

一句话看懂盾安环境

盾安环境的强项是财务健康（6/6），短板是未来增长（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 10.57，现价高于估值 5.1%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 3.9% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 16.2%。
  • 财务健康 资产负债率 45.8%，有息负债占净资产 10.9%，流动比率 1.95。
  • 分红 当前股息率 0.90%，最近一年派息率 9.8%。

近一年股价

14.769.792026-012026-042026-072026-10
近一年 -12.4% · 前复权收盘价

估值：盾安环境的股价贵不贵？

3/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 10.57，现价高于估值 5.1%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 5.1%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -5.1%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 11.5 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.64 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 9.0%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略高于估值 现价高于现金流折现估值 5.1%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥7.24亿；前 5 年增速 2.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥7.38亿¥6.80亿
2027¥7.53亿¥6.40亿
2028¥7.68亿¥6.01亿
2029¥7.83亿¥5.65亿
2030¥7.99亿¥5.31亿
2031¥8.15亿¥5.00亿
2032¥8.31亿¥4.70亿
2033¥8.48亿¥4.42亿
2034¥8.65亿¥4.15亿
2035¥8.82亿¥3.90亿
终值¥61.23亿

市盈率河流图

11 倍26 倍40 倍55 倍70 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看盾安环境？

1/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 3.9% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 3.9%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 3.9%
  • 高速增长（> 20%） 年化 3.9%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 8.5%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
-1.000.001.002020每股收益：-1.0920202021每股收益：0.4420212022每股收益：0.9120222023每股收益：0.7020232024每股收益：0.9920242025每股收益：1.022025

过往业绩：盾安环境赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 16.2%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +3.0%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 3.0% vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE 16.2%
  • 净利率同比提升 8.2% → 8.3%
营业收入与净利润 营收净利润
0100亿2016营收：58.3亿2016净利润：8301万20162017营收：82.8亿2017净利润：9229万20172018营收：94亿2018净利润：-21.7亿20182019营收：91亿2019净利润：1.3亿20192020营收：73.8亿2020净利润：-10亿20202021营收：98.4亿2021净利润：4.1亿20212022营收：102亿2022净利润：8.3亿20222023营收：114亿2023净利润：7.4亿20232024营收：127亿2024净利润：10.4亿20242025营收：130亿2025净利润：10.8亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-50%0%2016净利率：1%2016ROE：2%20162017净利率：1%2017ROE：2%20172018净利率：-23%2018ROE：-98%20182019净利率：1%2019ROE：6%20192020净利率：-14%2020ROE：-73%20202021净利率：4%2021ROE：23%20212022净利率：8%2022ROE：23%20222023净利率：6%2023ROE：17%20232024净利率：8%2024ROE：19%20242025净利率：8%2025ROE：16%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
010亿2016经营现金流：1.1亿2016自由现金流：-4.1亿20162017经营现金流：2.8亿2017自由现金流：-2.6亿20172018经营现金流：1.7亿2018自由现金流：-4.1亿20182019经营现金流：6.3亿2019自由现金流：4.3亿20192020经营现金流：4.4亿2020自由现金流：2.1亿20202021经营现金流：5.2亿2021自由现金流：2.7亿20212022经营现金流：12.7亿2022自由现金流：10.7亿20222023经营现金流：8.1亿2023自由现金流：3.8亿20232024经营现金流：11.6亿2024自由现金流：7.2亿20242025经营现金流：14.4亿2025自由现金流：10.7亿2025

财务健康：盾安环境的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 45.8%，有息负债占净资产 10.9%，流动比率 1.95。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.95
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 10.9%
  • 负债率较 5 年前下降 253.9% → 10.9%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 197.9%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 45.8%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿100亿2016总资产：118亿2016总负债：72.5亿20162017总资产：139亿2017总负债：94.2亿20172018总资产：103亿2018总负债：81.6亿20182019总资产：87亿2019总负债：64.9亿20192020总资产：85亿2020总负债：72.3亿20202021总资产：82.6亿2021总负债：66.3亿20212022总资产：83.3亿2022总负债：47.8亿20222023总资产：108亿2023总负债：64亿20232024总资产：122亿2024总负债：66.4亿20242025总资产：123亿2025总负债：56.3亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
020亿40亿2016现金：14.7亿2016有息负债：34.6亿20162017现金：15.4亿2017有息负债：36.5亿20172018现金：11.5亿2018有息负债：40.2亿20182019现金：13亿2019有息负债：34亿20192020现金：15.5亿2020有息负债：34.7亿20202021现金：10.5亿2021有息负债：24.4亿20212022现金：16.1亿2022有息负债：11.5亿20222023现金：30亿2023有息负债：17.4亿20232024现金：32亿2024有息负债：14.2亿20242025现金：34.7亿2025有息负债：7.3亿2025

分红：盾安环境给股东回报多少？

2/6

当前股息率 0.90%，最近一年派息率 9.8%。

  • 派发现金分红 股息率 0.90%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.90%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.90%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 9.8%，现金派息率 10.0%
每股分红（按财年）
0.000.050.102016每股分红：0.1020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.102025
派息率
0%50%100%2016派息率：111%2016201720182019202020212022202320242025派息率：10%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-08-11¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20162017-06-12¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20132014-06-06¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20112012-06-05¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20102011-05-19¥0.3010转10.00派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20092010-05-19¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20082009-04-29¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20072008-06-10¥0.3010转10.00派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20052006-06-13¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20042005-06-22¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20042004-11-03¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.00元)

公司概况：盾安环境

所属行业
工业 · 工业机械
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2004-07-05
员工人数
12,631 人
公司官网
dunan.net

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 23:51 UTC。仅供参考，不构成投资建议。