华邦健康 002004

¥4.53 -0.02 (-0.44%) 2026-11-12 16:15
总市值
¥89.69亿
市盈率(TTM)
15.7
市净率
0.89
股息率
7.73%
52 周区间
3.78 – 5.73
今开 / 最高 / 最低
4.57 / 4.57 / 4.48

雪花图

估值5/6未来增长2/6过往业绩2/6财务健康4/6分红4/6

总分 17/30 · 基本面良好

一句话看懂华邦健康

华邦健康的强项是估值（5/6），短板是未来增长（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 6.36，现价低于估值 28.8%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 18.2% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 1.8%，最新净资产收益率 7.0%。
  • 财务健康 资产负债率 41.5%，有息负债占净资产 70.7%，流动比率 1.26。
  • 分红 当前股息率 7.73%，最近一年派息率 124.5%。

近一年股价

5.533.832026-012026-042026-072026-10
近一年 +8.0% · 前复权收盘价

估值：华邦健康的股价贵不贵？

5/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 6.36，现价低于估值 28.8%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 28.8%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 28.8%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 15.7 倍
  • PEG 低于 1 PEG 8.52
  • 市净率低于 3 倍 市净率 0.89 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 16.3%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 28.8%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥8.11亿；前 5 年增速 1.8%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥8.25亿¥7.61亿
2027¥8.40亿¥7.14亿
2028¥8.56亿¥6.70亿
2029¥8.71亿¥6.29亿
2030¥8.87亿¥5.90亿
2031¥9.04亿¥5.54亿
2032¥9.21亿¥5.20亿
2033¥9.38亿¥4.89亿
2034¥9.57亿¥4.59亿
2035¥9.76亿¥4.32亿
终值¥67.74亿

市盈率河流图

12 倍16 倍21 倍26 倍31 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看华邦健康？

2/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 18.2% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 18.2%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 18.2%
  • 高速增长（> 20%） 年化 18.2%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -4.5%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.202020每股收益：0.3320202021每股收益：0.3420212022每股收益：0.2220222023每股收益：0.1520232024每股收益：-0.1520242025每股收益：0.362025

过往业绩：华邦健康赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 1.8%，最新净资产收益率 7.0%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 —
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 1.8%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 1.8%
  • 增速快于 5 年平均 同比 — vs 5 年 1.8%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 7.0%
  • 净利率同比提升 -2.6% → 6.2%
营业收入与净利润 营收净利润
050亿100亿2016营收：70.9亿2016净利润：5.7亿20162017营收：91.8亿2017净利润：5.1亿20172018营收：106亿2018净利润：5.1亿20182019营收：101亿2019净利润：6.2亿20192020营收：109亿2020净利润：6.5亿20202021营收：124亿2021净利润：6.7亿20212022营收：132亿2022净利润：4.3亿20222023营收：116亿2023净利润：3亿20232024营收：117亿2024净利润：-3亿20242025营收：115亿2025净利润：7.1亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%5%2016净利率：8%2016ROE：6%20162017净利率：6%2017ROE：5%20172018净利率：5%2018ROE：6%20182019净利率：6%2019ROE：7%20192020净利率：6%2020ROE：7%20202021净利率：5%2021ROE：7%20212022净利率：3%2022ROE：4%20222023净利率：3%2023ROE：3%20232024净利率：-3%2024ROE：-3%20242025净利率：6%2025ROE：7%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
010亿20亿2016经营现金流：5.1亿2016自由现金流：-1.4亿20162017经营现金流：6.3亿2017自由现金流：-3.8亿20172018经营现金流：19.1亿2018自由现金流：8.1亿20182019经营现金流：20.8亿2019自由现金流：6.5亿20192020经营现金流：23.7亿2020自由现金流：11.4亿20202021经营现金流：12.7亿2021自由现金流：1319万20212022经营现金流：24.1亿2022自由现金流：12.8亿20222023经营现金流：15.9亿2023自由现金流：3.1亿20232024经营现金流：16.3亿2024自由现金流：6.7亿20242025经营现金流：21亿2025自由现金流：14.6亿2025

财务健康：华邦健康的资产负债表稳不稳？

4/6

资产负债率 41.5%，有息负债占净资产 70.7%，流动比率 1.26。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.26
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 70.7%
  • 负债率较 5 年前下降 94.8% → 70.7%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 29.0%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 41.5%
总资产与总负债 总资产总负债
0200亿2016总资产：242亿2016总负债：135亿20162017总资产：295亿2017总负债：160亿20172018总资产：266亿2018总负债：139亿20182019总资产：266亿2019总负债：134亿20192020总资产：282亿2020总负债：141亿20202021总资产：300亿2021总负债：142亿20212022总资产：300亿2022总负债：135亿20222023总资产：307亿2023总负债：141亿20232024总资产：295亿2024总负债：140亿20242025总资产：290亿2025总负债：120亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
050亿100亿2016现金：60.3亿2016有息负债：89.8亿20162017现金：77.2亿2017有息负债：115亿20172018现金：43.5亿2018有息负债：97.6亿20182019现金：33.7亿2019有息负债：89.2亿20192020现金：41.2亿2020有息负债：91.3亿20202021现金：43.9亿2021有息负债：85.2亿20212022现金：41.9亿2022有息负债：80.1亿20222023现金：37.8亿2023有息负债：85.8亿20232024现金：32.9亿2024有息负债：88.4亿20242025现金：28.6亿2025有息负债：72.2亿2025

分红：华邦健康给股东回报多少？

4/6

当前股息率 7.73%，最近一年派息率 124.5%。

  • 派发现金分红 股息率 7.73%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 7.73%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 7.73%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 15.4%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 124.5%，现金派息率 61.1%
每股分红（按财年）
0.000.200.402016每股分红：0.1520162017每股分红：0.2020172018每股分红：0.2220182019每股分红：0.2220192020每股分红：0.2220202021每股分红：0.2220212022每股分红：0.2220222023每股分红：0.2220232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.452025
派息率
0%50%100%2016派息率：54%20162017派息率：80%20172018派息率：88%20182019派息率：71%20192020派息率：67%20202021派息率：65%20212022派息率：101%20222023派息率：144%202320242025派息率：124%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-09-23¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20252026-06-16¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20252025-09-16¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20232024-06-03¥0.2210派2.20元(含税,扣税后1.98元)
20222023-06-15¥0.2210派2.20元(含税,扣税后1.98元)
20212022-06-02¥0.2210派2.20元(含税,扣税后1.98元)
20202021-04-30¥0.2210派2.20元(含税,扣税后1.98元)
20192020-06-19¥0.2210派2.20元(含税,扣税后1.98元)
20182019-07-05¥0.2210派2.20元(含税,扣税后1.98元)
20172018-06-15¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20162017-06-16¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20152016-06-30¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)

公司概况：华邦健康

所属行业
基础材料 · 农用化学品
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2004-06-25
员工人数
11,950 人
公司官网
huapont.com.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-10 14:42 UTC。仅供参考，不构成投资建议。