马可波罗 001386
¥15.95 +0.64 (+4.18%) 2026-11-12 16:14
- 总市值
- ¥190.59亿
- 市盈率(TTM)
- 22.1
- 市净率
- 1.54
- 股息率
- 3.76%
- 52 周区间
- 13.74 – 26.98
- 今开 / 最高 / 最低
- 15.33 / 16.35 / 15.28
雪花图
总分 15/30 · 基本面一般
估值：马可波罗的股价贵不贵？
4/6
按现金流折现模型，合理价值约为每股 20.06，现价低于估值 20.5%。
- 低于现金流折现估值 现价比估值低 20.5%
- 显著低估（折价 > 20%） 折价 20.5%
- 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 22.1 倍
- PEG 低于 1 增长为负或无数据
- 市净率低于 3 倍 市净率 1.54 倍
- 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 9.8%
现金流折现（DCF）估值
低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上
显著低估 现价低于现金流折现估值 20.5%
查看估值假设与未来 10 年现金流
起始自由现金流（近 3 年平均）¥20.57亿；前 5 年增速 -3.2%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。
| 年份 | 自由现金流 | 现值 |
|---|---|---|
| 2026 | ¥19.91亿 | ¥18.35亿 |
| 2027 | ¥19.28亿 | ¥16.38亿 |
| 2028 | ¥18.67亿 | ¥14.61亿 |
| 2029 | ¥18.07亿 | ¥13.04亿 |
| 2030 | ¥17.50亿 | ¥11.64亿 |
| 2031 | ¥17.12亿 | ¥10.49亿 |
| 2032 | ¥16.93亿 | ¥9.57亿 |
| 2033 | ¥16.92亿 | ¥8.81亿 |
| 2034 | ¥17.08亿 | ¥8.20亿 |
| 2035 | ¥17.42亿 | ¥7.71亿 |
| 终值 | ¥120.93亿 |
市盈率河流图
未来增长：机构怎么看马可波罗？
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暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -7.9% 代替。 （估算）
- 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -7.9%
- 盈利增速高于市场（10%） 年化 -7.9%
- 高速增长（> 20%） 年化 -7.9%
- 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -9.3%
- 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
- 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
过往业绩：马可波罗赚钱能力如何？
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近 5 年每股收益年化增长 -5.2%，最新净资产收益率 10.0%。
- 上一财年盈利增长 每股收益同比 -10.6%
- 5 年盈利增长为正 5 年年化 -5.2%
- 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -5.2%
- 增速快于 5 年平均 同比 -10.6% vs 5 年 -5.2%
- 净资产收益率 > 20% ROE 10.0%
- 净利率同比提升 18.1% → 18.7%
财务健康：马可波罗的资产负债表稳不稳？
6/6
资产负债率 25.3%，有息负债占净资产 6.5%，流动比率 2.21。
- 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.21
- 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 6.5%
- 负债率较 5 年前下降 104.4% → 6.5%
- 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 268.8%
- 现金多于有息负债 净现金
- 资产负债率 < 60% 资产负债率 25.3%
分红：马可波罗给股东回报多少？
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当前股息率 3.76%，最近一年派息率 54.5%。
- 派发现金分红 股息率 3.76%
- 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 3.76%
- 高股息（> 3.5%） 股息率 3.76%
- 近 5 年分红稳定 有中断或削减
- 5 年分红增长 每股分红年化 —
- 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 54.5%，现金派息率 38.3%
分红实施记录
| 报告期 | 除权除息日 | 每股派息(税前) | 方案 |
|---|---|---|---|
| 2025 | 2026-06-10 | ¥0.30 | 10派3.00元(含税) |
| 2025 | 2025-12-18 | ¥0.30 | 10派3.00元(含税,扣税后2.70元) |
财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 16:10 UTC。仅供参考，不构成投资建议。