智微智能 001339

¥63.32 -6.41 (-9.19%) 2026-11-12 16:15
总市值
¥207.08亿
市盈率(TTM)
28.9
市净率
6.76
股息率
0.05%
52 周区间
35.89 – 109.67
今开 / 最高 / 最低
67.99 / 69.00 / 62.92

雪花图

估值1/6未来增长6/6过往业绩3/6财务健康1/6分红2/6

总分 13/30 · 基本面一般

一句话看懂智微智能

智微智能的强项是未来增长（6/6），短板是估值（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 0.39，现价高于估值 16014.1%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 86.0%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -3.0%，最新净资产收益率 7.6%。
  • 财务健康 资产负债率 60.3%，有息负债占净资产 54.2%，流动比率 1.50。
  • 分红 当前股息率 0.05%，最近一年派息率 4.4%。

近一年股价

105.3236.342026-012026-042026-072026-10
近一年 +64.8% · 前复权收盘价

估值：智微智能的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 0.39，现价高于估值 16014.1%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 16014.1%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -16014.1%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 28.9 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.34
  • 市净率低于 3 倍 市净率 6.76 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 -3.7%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 16014.1%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥302.44万；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥362.92万¥334.49万
2027¥435.51万¥369.94万
2028¥522.61万¥409.15万
2029¥627.13万¥452.52万
2030¥752.56万¥500.48万
2031¥875.98万¥536.93万
2032¥988.10万¥558.20万
2033¥1079.01万¥561.81万
2034¥1139.43万¥546.79万
2035¥1162.22万¥514.03万
终值¥8066.36万

市盈率河流图

16 倍80 倍145 倍205 倍270 倍2023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看智微智能？

6/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 86.0%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 86.0%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 86.0%
  • 高速增长（> 20%） 年化 86.0%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 10.5%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 36.2%
  • 至少 3 份机构预测 4 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.002.004.002020每股收益：0.7920202021每股收益：1.0620212022每股收益：0.5820222023每股收益：0.1320232024每股收益：0.5020242025每股收益：0.6820252026E每股收益：2.492026E2027E每股收益：3.352027E2028E每股收益：4.382028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E2.494
2027E3.354
2028E4.384

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：智微智能赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 -3.0%，最新净资产收益率 7.6%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +36.0%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -3.0%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -3.0%
  • 增速快于 5 年平均 同比 36.0% vs 5 年 -3.0%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 7.6%
  • 净利率同比提升 3.1% → 4.2%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿40亿2018营收：12.7亿2018净利润：2281万20182019营收：14亿2019净利润：8851万20192020营收：19.3亿2020净利润：1.5亿20202021营收：27亿2021净利润：2亿20212022营收：30.3亿2022净利润：1.2亿20222023营收：36.7亿2023净利润：3281万20232024营收：40.3亿2024净利润：1.2亿20242025营收：40.9亿2025净利润：1.7亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2018净利率：2%2018ROE：7%20182019净利率：6%2019ROE：21%20192020净利率：8%2020ROE：25%20202021净利率：7%2021ROE：25%20212022净利率：4%2022ROE：6%20222023净利率：1%2023ROE：2%20232024净利率：3%2024ROE：6%20242025净利率：4%2025ROE：8%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
010亿2018经营现金流：2.6亿2018自由现金流：2.4亿20182019经营现金流：1.5亿2019自由现金流：1.4亿20192020经营现金流：971万2020自由现金流：-7065万20202021经营现金流：-4293万2021自由现金流：-1.5亿20212022经营现金流：1.6亿2022自由现金流：-1.7亿20222023经营现金流：-2628万2023自由现金流：-2.9亿20232024经营现金流：11.5亿2024自由现金流：10.6亿20242025经营现金流：-6.8亿2025自由现金流：-7.6亿2025

财务健康：智微智能的资产负债表稳不稳？

1/6

资产负债率 60.3%，有息负债占净资产 54.2%，流动比率 1.50。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.50
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 54.2%
  • 负债率较 5 年前下降 0.0% → 54.2%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 -55.3%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 60.3%
总资产与总负债 总资产总负债
025亿50亿2018总资产：6.9亿2018总负债：3.6亿20182019总资产：8亿2019总负债：3.7亿20192020总资产：11.7亿2020总负债：5.9亿20202021总资产：17.5亿2021总负债：9.8亿20212022总资产：30.2亿2022总负债：11.7亿20222023总资产：32.1亿2023总负债：12.8亿20232024总资产：51.3亿2024总负债：29.4亿20242025总资产：61.7亿2025总负债：37.2亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿10亿2018现金：9485万2018有息负债：020182019现金：2亿2019有息负债：020192020现金：2亿2020有息负债：020202021现金：1.6亿2021有息负债：1.4亿20212022现金：9.2亿2022有息负债：1.3亿20222023现金：7.7亿2023有息负债：8438万20232024现金：14.8亿2024有息负债：7.7亿20242025现金：11.2亿2025有息负债：12.2亿2025

分红：智微智能给股东回报多少？

2/6

当前股息率 0.05%，最近一年派息率 4.4%。

  • 派发现金分红 股息率 0.05%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.05%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.05%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 4.4%，现金派息率 -1.3%
每股分红（按财年）
0.000.102018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0420222023每股分红：0.0420232024每股分红：0.1620242025每股分红：0.032025
派息率
0%20%20182019202020212022派息率：7%20222023派息率：31%20232024派息率：32%20242025派息率：4%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-29¥0.0310转3股派0.30元(含税,扣税后0.27元)
20242025-05-27¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20242024-08-27¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20232024-05-27¥0.0410派0.40元(含税,扣税后0.36元)
20222023-05-29¥0.0410派0.40元(含税,扣税后0.36元)

公司概况：智微智能

所属行业
信息技术 · 计算机硬件
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2022-08-15
员工人数
1,724 人
公司官网
jwipc.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 04:13 UTC。仅供参考，不构成投资建议。