四川黄金 001337

¥38.32 -2.38 (-5.85%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥160.94亿
市盈率(TTM)
24.8
市净率
7.37
股息率
1.30%
52 周区间
25.47 – 73.05
今开 / 最高 / 最低
40.04 / 40.15 / 38.32

雪花图

估值1/6未来增长4/6过往业绩6/6财务健康5/6分红2/6

总分 18/30 · 基本面良好

一句话看懂四川黄金

四川黄金的强项是过往业绩（6/6），短板是估值（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 2.48，现价高于估值 1447.1%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 26.4% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 26.8%，最新净资产收益率 25.5%。
  • 财务健康 资产负债率 39.0%，有息负债占净资产 29.8%，流动比率 2.22。
  • 分红 当前股息率 1.30%，最近一年派息率 45.0%。

近一年股价

73.0325.982026-012026-042026-072026-10
近一年 +39.9% · 前复权收盘价

估值：四川黄金的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 2.48，现价高于估值 1447.1%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 1447.1%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -1447.1%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 24.8 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.93
  • 市净率低于 3 倍 市净率 7.37 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 -0.7%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 1447.1%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥3780.15万；前 5 年增速 12.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥4233.77万¥3902.09万
2027¥4741.82万¥4027.96万
2028¥5310.83万¥4157.90万
2029¥5948.14万¥4292.02万
2030¥6661.91万¥4430.47万
2031¥7328.10万¥4491.72万
2032¥7914.35万¥4471.03万
2033¥8389.21万¥4368.01万
2034¥8724.78万¥4186.84万
2035¥8899.28万¥3936.02万
终值¥6.18亿

市盈率河流图

36 倍45 倍60 倍70 倍80 倍202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看四川黄金？

4/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 26.4% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 26.4%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 26.4%
  • 高速增长（> 20%） 年化 26.4%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 29.5%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.501.0020202021每股收益：0.4320212022每股收益：0.5520222023每股收益：0.5120232024每股收益：0.5920242025每股收益：1.112025

过往业绩：四川黄金赚钱能力如何？

6/6

近 5 年每股收益年化增长 26.8%，最新净资产收益率 25.5%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +88.1%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 26.8%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 26.8%
  • 增速快于 5 年平均 同比 88.1% vs 5 年 26.8%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 25.5%
  • 净利率同比提升 38.8% → 45.4%
营业收入与净利润 营收净利润
05亿10亿2018营收：3.5亿2018净利润：1.2亿20182019营收：3.8亿2019净利润：1.3亿20192020营收：5.4亿2020净利润：2亿20202021营收：5.3亿2021净利润：1.5亿20212022营收：4.7亿2022净利润：2亿20222023营收：6.3亿2023净利润：2.1亿20232024营收：6.4亿2024净利润：2.5亿20242025营收：10.3亿2025净利润：4.7亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%40%2018净利率：35%2018ROE：29%20182019净利率：36%2019ROE：31%20192020净利率：37%2020ROE：41%20202021净利率：29%2021ROE：24%20212022净利率：42%2022ROE：24%20222023净利率：34%2023ROE：16%20232024净利率：39%2024ROE：17%20242025净利率：45%2025ROE：25%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05亿2018经营现金流：8092万2018自由现金流：5278万20182019经营现金流：2.1亿2019自由现金流：1.4亿20192020经营现金流：2.5亿2020自由现金流：9579万20202021经营现金流：2亿2021自由现金流：-6213万20212022经营现金流：3.8亿2022自由现金流：1.9亿20222023经营现金流：3.1亿2023自由现金流：6687万20232024经营现金流：3.3亿2024自由现金流：1.5亿20242025经营现金流：6.5亿2025自由现金流：-1.1亿2025

财务健康：四川黄金的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 39.0%，有息负债占净资产 29.8%，流动比率 2.22。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.22
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 29.8%
  • 负债率较 5 年前下降 0.0% → 29.8%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 118.6%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 39.0%
总资产与总负债 总资产总负债
010亿20亿2018总资产：9.1亿2018总负债：4.8亿20182019总资产：10.5亿2019总负债：6.1亿20192020总资产：12.5亿2020总负债：7.6亿20202021总资产：11.9亿2021总负债：5.5亿20212022总资产：13.6亿2022总负债：5.2亿20222023总资产：18.5亿2023总负债：4.9亿20232024总资产：20亿2024总负债：5.4亿20242025总资产：30亿2025总负债：11.7亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿2018现金：1.2亿2018有息负债：020182019现金：4874万2019有息负债：020192020现金：2.5亿2020有息负债：020202021现金：1.3亿2021有息负债：4034万20212022现金：2.9亿2022有息负债：2561万20222023现金：6.3亿2023有息负债：4416万20232024现金：6.1亿2024有息负债：4383万20242025现金：8.4亿2025有息负债：5.4亿2025

分红：四川黄金给股东回报多少？

2/6

当前股息率 1.30%，最近一年派息率 45.0%。

  • 派发现金分红 股息率 1.30%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.30%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.30%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 45.0%，现金派息率 -196.1%
每股分红（按财年）
0.000.200.402018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.2020222023每股分红：0.2520232024每股分红：0.3520242025每股分红：0.502025
派息率
0%20%40%20182019202020212022派息率：36%20222023派息率：49%20232024派息率：59%20242025派息率：45%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-05-12¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20242025-05-26¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20242024-09-26¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20232024-05-17¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20222023-05-17¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 17:11 UTC。仅供参考，不构成投资建议。